Akhir-akhir ini saya sedang mendalami permainan energi Warren Buffett dan jujur saja, ada pelajaran solid yang tersembunyi di portofolionya jika Anda tahu di mana harus mencari.

Kebanyakan orang fokus pada saham Apple dan Coca-Cola-nya, tetapi yang menarik adalah bagaimana dia sebenarnya posisi dalam energi. Dia memegang posisi besar di Chevron dan Occidental Petroleum sambil secara bersamaan bertaruh miliaran melalui Berkshire Hathaway Energy pada proyek angin, surya, dan hidro. Itu bukan kebetulan - itu adalah lindung nilai yang dihitung.

Izinkan saya uraikan apa yang menarik perhatian saya. Pertama, permainan fundamental. Chevron memiliki aset sebesar 239,8 miliar dengan pendapatan tahunan lebih dari 246 miliar. Bahkan setelah tahun yang sulit di mana laba bersih turun 40%, mereka tetap mengembalikan 26,3 miliar kepada pemegang saham melalui dividen dan buyback saham. Itu adalah jenis penciptaan kas yang penting untuk investasi jangka panjang. Occidental bekerja lebih keras - melunasi utang sebesar 4 miliar dan mencapai 90% dari target pengurangan jangka pendek mereka pada kuartal 3 2024. Kepemilikan Berkshire sebesar 28,3% di OXY bukanlah kebetulan.

Hal kedua yang menonjol adalah obsesi terhadap dividen. Buffett pernah mengatakan bahwa dividen penting dalam strateginya, dan Anda bisa melihatnya terwujud. Chevron menghasilkan 4,38% dengan dividen tahunan per saham sebesar 6,84. Itu pendapatan nyata, bukan permainan spekulatif. Occidental lebih rendah di 2%, tetapi cerita aliran kas adalah apa yang penting di sana - mereka menggunakannya untuk melunasi utang dan berinvestasi kembali.

Tapi di sinilah yang menjadi menarik. Buffett tidak memilih pihak dalam debat energi. Dia memang dalam minyak dan gas, tentu, tetapi BHE telah menginvestasikan lebih dari 40 miliar ke saham dan proyek energi terbarukan - angin, surya, hidroelektrik di seluruh AS dan Inggris. Salah satu portofolio energi terbarukan terbesar di negara ini, sebenarnya. Pelajaran bukan tentang bertaruh pada satu masa depan, tetapi tentang lindung nilai secara cerdas. Bahan bakar fosil tidak akan hilang dalam waktu dekat, tetapi saham energi terbarukan jelas merupakan vektor pertumbuhan. Anda bisa meniru pendekatan itu tanpa perlu modal Buffett.

Terakhir - dan ini yang paling penting - adalah kesabaran. Dia mulai membeli Occidental pada 2019 dan terus menambah selama 2022 dan 2023 sementara harga minyak berfluktuasi. Tidak panik menjual, tidak mengejar fluktuasi kuartalan. Hanya membangun kepemilikan sebesar 28,3% karena dia percaya pada penciptaan kas jangka panjang. Itulah keunggulan sebenarnya yang sering diabaikan investor ritel.

Pesan utama untuk portofolio Anda: cari perusahaan energi mapan dengan neraca keuangan kokoh dan dividen yang dapat diandalkan, tetapi jangan abaikan sisi saham energi terbarukan. Diversifikasi keduanya karena transisi energi bukanlah skenario salah satu atau yang lain. Buffett bertaruh di kedua sisi, dan dia biasanya benar tentang hal-hal ini.