Baru saja melihat data sejarah yang menarik tentang musiman pasar, dan ini layak dibagikan. Jadi ternyata pasar saham pasti memiliki waktu favorit tertentu dalam setahun - dan beberapa bulan benar-benar sulit bagi investor.

Izinkan saya menjelaskan apa yang sebenarnya ditunjukkan oleh 95 tahun data S&P 500. Empat bulan secara konsisten memberikan pengembalian terkuat sejak 1928. Juli memimpin dengan rata-rata kenaikan tahunan 1,7%. Ketika Juli ditutup lebih tinggi, kemenangan rata-ratanya sekitar 5% - cukup solid. April menyusul dengan pengembalian rata-rata 1,4%, lalu Desember dengan 1,3% dan Januari dengan 1,2%. Apa yang disebut rally Santa Claus di bulan Desember-Januari? Itu nyata. Data mendukungnya.

Tapi di sinilah yang menjadi menarik. Jika bulan tertentu adalah pemenang, maka jelas beberapa bulan adalah pecundang. Dan ya, bulan terburuk untuk kinerja pasar saham juga cukup konsisten. September adalah penjahat sebenarnya di sini - selama seabad terakhir, bulan ini menghasilkan kerugian tahunan rata-rata sebesar 1,1% untuk S&P 500. Februari dan Mei juga merupakan bulan negatif bersih, masing-masing sekitar -0,1%. Ketika September benar-benar ditutup lebih rendah, penurunan rata-ratanya mencapai 4,7%. Faktanya, September telah berakhir lebih rendah sebanyak 52 kali sejak 1928, jauh lebih banyak daripada bulan lain.

Penjelasannya masuk akal jika dipikirkan. Kelemahan Februari dan Mei kemungkinan berasal dari pengambilan keuntungan setelah bulan-bulan awal tahun yang kuat. Kesulitan September mungkin terkait dengan trader yang kembali dari musim panas dan mengunci keuntungan yang terkumpul selama periode perdagangan yang lebih lambat.

Sekarang, hal yang benar-benar penting di sini. Ya, mengetahui bulan-bulan terburuk untuk kinerja pasar saham menarik dari perspektif sejarah. Tapi - dan ini sangat penting - pola bulanan jangka pendek pada dasarnya hanyalah noise dibandingkan apa yang terjadi dalam jangka waktu yang lebih panjang.

Crestmont Research menjalankan angka-angka pada periode bergulir 20 tahun untuk S&P 500 sejak 1900. Mereka menemukan sesuatu yang luar biasa: setiap periode tahan selama 20 tahun menghasilkan pengembalian positif. Kita berbicara tentang 104 dari 104 periode bergulir dengan pengembalian tahunan yang positif. Itu tingkat keberhasilan 100%. Tidak peduli apakah Anda membeli di puncak atau menangkap dasar - tahan selama dua dekade dan Anda akan menghasilkan uang.

Jadi ya, bulan-bulan tertentu secara statistik berkinerja lebih buruk. Tapi pola nyata yang penting? Itu permainan jangka panjang. Bulan-bulan yang terlihat lemah di grafik 95 tahun menjadi tidak relevan ketika Anda berpikir dalam dekade. Di situlah uang yang sebenarnya bisa didapatkan.