Baru sadar berapa banyak trader opsi yang tertutup mata oleh sesuatu yang seharusnya mereka pahami sejak hari pertama: peluruhan waktu. Tidak rumit setelah kamu mengerti, tetapi benar-benar brutal jika kamu mengabaikannya.

Inilah hal tentang peluruhan waktu - itu eksponensial. Kebanyakan orang mengira itu linier, tetapi tidak. Semakin dekat kamu ke tanggal kedaluwarsa, semakin cepat opsi kamu kehilangan nilainya. Dan jika kamu memegang opsi dalam-the-money, percepatan ini menjadi lebih intens. Matematika sebenarnya cukup sederhana: ambil selisih antara harga saham dan harga strike, bagi dengan hari sampai kedaluwarsa, dan itu kira-kira adalah pengurangan harian kamu. Jadi jika XYZ berada di $39 dan kamu membeli call $40 , kamu kehilangan sekitar 7,8 sen per hari hanya karena waktu berlalu, terlepas dari pergerakan harga.

Yang membuat peluruhan waktu begitu rumit adalah bahwa itu mempengaruhi call dan put secara berbeda. Untuk pembeli call, ini bekerja melawan kamu sepanjang waktu. Untuk pembeli put, cerita yang sama - peluruhan waktu adalah musuhmu. Tapi di sinilah yang menarik: penjual menyukai ini. Penjual opsi jangka pendek pada dasarnya dibayar oleh peluruhan waktu setiap hari. Itulah mengapa kamu melihat begitu banyak trader berpengalaman beralih dari membeli ke menjual saat mereka dewasa.

Titik rasa sakit yang sebenarnya muncul di bulan terakhir sebelum kedaluwarsa. Call yang berada di-the-money dengan 30 hari tersisa bisa kehilangan semua nilai ekstrinsiknya dalam dua minggu saja. Saat kamu tinggal beberapa hari, opsi itu pada dasarnya tidak berharga kecuali sangat dalam-the-money. Inilah mengapa memegang posisi panjang membutuhkan penyesuaian konstan - kamu berjuang melawan peluruhan waktu setiap hari, dan itu semakin memburuk, bukan membaik.

Volatilitas, tingkat suku bunga, dan seberapa jauh dalam atau keluar dari uang semuanya mempengaruhi seberapa cepat peluruhan waktu menggerogoti premi kamu. Tapi prinsip inti selalu sama: saat kedaluwarsa mendekat, nilai waktu itu terkikis. Semakin lama kamu memegang, semakin banyak peluruhan yang mengompound melawan kamu.

Jika kamu serius tentang perdagangan opsi, memahami peluruhan waktu bukanlah pilihan - itu fondasi. Ini menjelaskan mengapa beberapa posisi berhasil dan yang lain tidak, mengapa timing sangat penting, dan mengapa sebagian besar trader ritel berakhir di sisi yang salah dari persamaan ini. Perhatikan tanggal kedaluwarsamu, dan ingat: peluruhan waktu bisa menjadi teman terbaikmu atau musuh terburukmu, tergantung di sisi mana dari perdagangan kamu berada.