Akhir-akhir ini saya melihat ruang hidrogen dan ada sesuatu yang menarik yang kebanyakan orang lewatkan. Semua orang berbicara tentang Plug Power dan Ballard ketika membahas permainan hidrogen, tetapi saya rasa mereka melewatkan peluang nyata di sini.

Undang-Undang Pengurangan Inflasi pada dasarnya mengubah seluruh permainan untuk hidrogen hijau. Kita berbicara tentang insentif energi bersih sebesar $370 miliar, dan hidrogen mendapatkan dorongan serius. Struktur subsidi sangat luar biasa - Anda bisa mendapatkan hingga $3 per kilogram CO2 yang dihindari selama produksi. Tarif pasar saat ini sekitar $2 per kg, jadi perhitungannya tiba-tiba masuk akal. Biaya produksi hidrogen hijau masih tinggi sekitar $5 per kg hari ini, tetapi dengan kredit ini? Anda melihat keuntungan bersih $2 per kg. Itulah jenis angin sakal yang benar-benar menggerakkan industri.

Di sinilah kebanyakan orang salah paham. Hanya karena sesuatu mendapatkan subsidi tidak membuatnya menjadi investasi yang baik. Anda membutuhkan perusahaan dengan fundamental yang nyata di baliknya. Itulah mengapa saya terus kembali ke Bloom Energy saat saya melihat saham hidrogen terbaik untuk dimiliki. Mereka benar-benar menghasilkan pendapatan yang serius dibandingkan pemain lain, dan margin mereka jauh lebih baik. Sel bahan bakar skala industri yang mereka bangun adalah makhluk yang berbeda dari apa yang dilakukan Plug atau Ballard dengan forklift dan kendaraan kecil.

Yang benar-benar penting adalah bahwa bisnis inti Bloom lebih alami dalam menerjemahkan ke produksi hidrogen daripada kompetisi. Mereka memiliki infrastruktur, skala, dan jalur keuangan yang cukup. Plug dan Ballard memang menguji hidrogen hijau, tentu saja, tetapi Bloom diposisikan secara berbeda. Kesesuaian produk-pasar mereka jauh lebih bersih.

Lihat, keuangan dari hidrogen hijau masih belum sepenuhnya menguntungkan sendiri - seperti halnya solar sepuluh tahun lalu. Tetapi subsidi mungkin benar-benar mendorong ini melewati batas menjadi kelayakan nyata. Solar berubah dari 'eksperimen menarik' menjadi 'sumber listrik termurah' di sebagian besar AS dalam satu dekade. Hidrogen bisa mengikuti trajektori yang sama.

Jika Anda berpikir tentang eksposur ke ruang ini, Bloom Energy menonjol sebagai permainan saham hidrogen terbaik menurut saya. Pendapatan lebih baik, margin lebih baik, posisi lebih baik. Yang lain mungkin akan baik-baik saja dengan angin sakal ini, tetapi Bloom tampaknya benar-benar dibangun untuk momen ini.