Baru saja menghabiskan waktu menelusuri peluang dana tertutup dari tahun 2023, dan jujur ada sesuatu yang layak untuk diulas kembali tentang kenaikan dividen dan strategi pendapatan yang masih menyimpan pelajaran untuk membangun portofolio.

Saat itu pasar memperkirakan beberapa pengaturan menarik. Ide utamanya sederhana: tiga CEF bisa memberikan hasil 10,5% tanpa perlu modal besar. Yang menarik perhatian saya adalah bagaimana dana ini mendekati pembayaran bulanan - itu perbedaan nyata dari saham reguler di mana Anda menunggu tiga bulan antar dividen.

Dana Pendapatan Dinamis PIMCO (PDI) saat itu menghasilkan 13,3%, dan hal tentang PIMCO adalah mereka memiliki rekam jejak serius di bidang obligasi. Rekam jejak mereka menunjukkan PDI cocok dengan pengembalian tahunan S&P 500 sebesar 8% selama satu dekade, yang untuk dana obligasi sangat langka. Yang membuatnya menarik bukan hanya hasilnya - tetapi bahwa investor benar-benar mendapatkan pengembalian mereka dalam bentuk kas daripada mengejar keuntungan kertas. Dana ini juga memiliki sejarah dividen khusus di atas pembayaran reguler, dengan dividen reguler itu sendiri tumbuh 25% selama rentang sepuluh tahun tersebut.

Lalu ada Dana Saham Bintang Liberty (USA), dengan hasil 9,7% dan memegang jenis saham yang dikenal semua orang - Alphabet, Microsoft, Visa, dan sejenisnya. Dana ini memberikan pengembalian 12% tahunan, yang menunjukkan manajemen yang solid. Masalah dengan USA adalah bahwa dividen berfluktuasi sesuai nilai aset bersih, jadi ini bukan untuk orang yang menginginkan pendapatan bulanan yang dapat diprediksi. Tapi fleksibilitas itu memungkinkan manajemen menempatkan modal tanpa memotong dividen.

Pilihan ketiga adalah Dana Kesempatan Properti Cohen & Steers (RLTY) dengan hasil 8,4%, fokus pada REITs kapital besar seperti Prologis dan American Tower. Karena relatif baru, dana ini diperdagangkan dengan diskon, yang secara historis merupakan sinyal terbaik untuk titik masuk CEF.

Pelajaran yang lebih luas tentang kenaikan dividen di 2023 dan seterusnya: diskon CEF terhadap nilai aset bersih lebih penting dari yang disadari kebanyakan orang. Ketika Anda menangkap dana yang diperdagangkan di bawah nilai kepemilikan mereka yang sebenarnya, Anda secara efektif membeli keuntungan masa depan di atas hasilnya. Itulah keunggulan sebenarnya. Dana yang menunjukkan kenaikan dividen terbesar biasanya memiliki tim manajemen yang tidak takut untuk mengerahkan modal secara agresif sambil mempertahankan pembayaran kepada pemegang saham. Penting untuk mengingat kerangka ini saat mengevaluasi strategi pendapatan sekarang.