Sudah cukup lama mengamati ruang infrastruktur cloud, dan langkah Oracle tahun ini sungguh mengesankan. Bisnis cloud mereka berjalan dengan sangat baik sementara semua orang fokus pada pemain yang biasa.

Jadi inilah yang sedang terjadi: Pendapatan cloud Oracle melonjak 55% tahun-ke-tahun di kuartal terbaru mereka, dan mereka memproyeksikan total pendapatan akan sekitar dua kali lipat dari sekitar $59 miliar menjadi $100 miliar pada tahun fiskal 2029. Itu target yang cukup berani, tetapi permintaan untuk sumber daya komputasi AI tampaknya cukup nyata untuk mendukungnya.

Bagian yang menarik adalah bagaimana mereka memposisikan layanan cloud mereka - mengklaim bahwa mereka lebih murah dan lebih cepat daripada pesaing. Apakah itu murni pemasaran atau benar-benar beresonansi, angka akuisisi pelanggan menunjukkan bahwa itu berhasil. Di pasar di mana Google Cloud, AWS, dan Azure sudah menjadi pilihan yang jelas, menyaksikan Oracle mendapatkan daya tarik nyata di saham cloud patut diperhatikan.

Dari segi valuasi, saham ini diperdagangkan dengan P/E ke depan sebesar 32 dengan konsensus memperkirakan pertumbuhan EPS tahunan sebesar 22%. Untuk perusahaan yang seharusnya melakukan skala secara agresif ini, itu tidak terlalu tidak masuk akal. Saham ini juga mengalami penurunan baru-baru ini, yang menciptakan titik masuk yang menarik jika Anda berpikir untuk memegang saham cloud dalam jangka panjang.

Narasi yang lebih luas di sini adalah bahwa permintaan infrastruktur AI tidak melambat, dan perusahaan yang diposisikan untuk melayani permintaan tersebut bisa melihat pertumbuhan yang berkelanjutan selama bertahun-tahun. Eksekusi Oracle dalam memposisikan saham cloud menunjukkan mereka serius, bukan sekadar bermain kejar-kejaran.

Jelas lakukan riset sendiri sebelum membuat langkah - ini hanya apa yang saya lihat di pasar. Tapi jika Anda melihat ruang infrastruktur cloud untuk eksposur jangka panjang, Oracle pasti layak untuk analisis lebih mendalam saat ini.