Baru saja menyadari bahwa saya telah menjelaskan waktu decay kepada orang-orang di DM saya dengan salah, jadi izinkan saya jelaskan dengan benar karena ini sebenarnya salah satu konsep yang paling diremehkan dalam trading opsi.

Time decay pada dasarnya adalah bagaimana opsi Anda kehilangan nilai hanya karena kalender terus berjalan maju. Ini bukan tentang harga saham yang melawan Anda - ini hanya waktu yang mengikis apa yang Anda bayar. Bagian brutalnya? Ini mempercepat secara eksponensial saat Anda semakin dekat ke tanggal kedaluwarsa. Jadi, opsi yang Anda beli dengan sisa 60 hari? Itu perlahan kehilangan nilai pada awalnya, lalu tiba-tiba Anda menyaksikan nilainya runtuh dalam minggu-minggu terakhir.

Inilah hal yang kebanyakan orang tidak mengerti tentang time decay dari opsi: itu bekerja berbeda untuk call versus put. Jika Anda memegang call, time decay adalah musuh Anda. Setiap hari yang berlalu, call Anda kehilangan nilai meskipun harga saham tetap datar. Tapi jika Anda menjual call atau membeli put, time decay menjadi teman Anda. Inilah mengapa trader berpengalaman suka menjual opsi - mereka secara harfiah mengumpulkan uang dari waktu itu sendiri.

Saya akan berikan contoh praktis. Katakanlah XYZ diperdagangkan di $39 dan Anda membeli sebuah $40 call. Menggunakan rumus dasar, itu sekitar 7,8 sen decay harian. Terlihat kecil sampai Anda menyadari bahwa ini bertambah, terutama dalam minggu-minggu terakhir sebelum kedaluwarsa. Opsi yang berada di-the-money dengan 30 hari tersisa bisa kehilangan sebagian besar nilai ekstrinsiknya dalam dua minggu saja. Saat Anda tinggal beberapa hari, opsi tersebut pada dasarnya tidak berharga kecuali benar-benar dalam uang.

Mekanisme nyata dari time decay opsi tergantung seberapa jauh Anda berada di dalam atau di luar uang. Opsi yang berada dalam uang mengalami decay lebih cepat saat mendekati kedaluwarsa karena probabilitas tetap berada dalam uang terus berubah. Sementara itu, opsi di luar uang mengalami decay brutal mereka sendiri karena mereka berlomba melawan waktu untuk mencapai profitabilitas.

Inilah mengapa opsi jangka pendek sangat berbahaya bagi kebanyakan trader. Anda melawan percepatan time decay, dan jika perdagangan tidak bergerak sesuai keinginan Anda segera, Anda sudah mulai merugi. Itu juga sebabnya trader berpengalaman lebih suka menjual opsi - mereka diposisikan untuk mendapatkan keuntungan dari decay tersebut daripada melawannya.

Intisarinya? Jika Anda memiliki opsi yang berada dalam uang, jangan serakah menunggu sampai lebih banyak tercetak. Jual saat Anda masih memiliki nilai waktu yang cukup. Semakin lama Anda menahan, semakin banyak decay waktu dari opsi yang menggerogoti keuntungan Anda. Ini bukan matematika yang rumit - ini hanya biaya memegang posisi panjang, dan itu mempercepat semakin dekat Anda ke kedaluwarsa.