Sudah lama berdagang opsi dan menyadari bahwa kebanyakan orang masih belum benar-benar memahami peluruhan waktu. Seperti, mereka mengerti bahwa itu ada tetapi tidak memahami bagaimana sebenarnya cara kerjanya atau mengapa itu sangat penting bagi P&L mereka.

Inilah hal tentang peluruhan waktu - itu eksponensial dan mempercepat saat Anda semakin mendekati tanggal kedaluwarsa. Jika Anda memegang opsi yang berada dalam uang, Anda harus mengawasi kalender seperti elang. Semakin dekat Anda ke kedaluwarsa, semakin cepat nilai opsi Anda berkurang. Itu tidak linier, itu berkompound.

Izinkan saya menjelaskan apa yang sebenarnya terjadi. Peluruhan waktu pada dasarnya adalah erosi alami dari harga opsi saat mendekati kedaluwarsa. Itu meningkatkan kemungkinan opsi Anda berakhir tidak bernilai. Matematika cukup sederhana - jika saham XYZ diperdagangkan di $39 dan Anda membeli call $40 , Anda kehilangan sekitar 7,8 sen per hari hanya dari waktu yang berlalu. Itu sebelum adanya pergerakan harga.

Sekarang di sinilah kebanyakan trader bingung. Mereka berpikir peluruhan waktu selalu bekerja melawan mereka, tetapi itu pemikiran yang tidak lengkap. Untuk opsi call, peluruhan waktu menggerogoti premi Anda. Untuk put, itu sebenarnya membantu Anda. Arah pergerakan harga penting.

Apa yang benar-benar membedakan trader opsi berpengalaman dari yang lain adalah menyadari bahwa peluruhan waktu bukan hanya biaya - itu adalah variabel strategis. Penjual jangka pendek menyukainya. Pemegang posisi panjang? Mereka terus-menerus melawannya. Semakin lama Anda memegang, semakin besar peluruhan yang terjadi. Itu seperti membayar sewa pada posisi Anda setiap hari.

Efeknya menjadi liar di bulan terakhir sebelum kedaluwarsa. Call yang berada dalam uang dengan 30 hari tersisa bisa kehilangan sebagian besar nilai ekstrinsiknya dalam dua minggu saja. Saat Anda tinggal beberapa hari, opsi sering kali hampir tidak bernilai kecuali sangat dalam uang. Percepatan itu nyata.

Inilah mengapa memahami peluruhan waktu dalam perdagangan opsi sangat penting. Opsi Anda memiliki waktu yang lebih sedikit untuk mencapai profitabilitas, dan semakin dalam uangnya, semakin cepat peluruhan mempercepat. Kedua faktor ini berkompound bersama, yang berarti profil risiko Anda berubah secara dramatis saat kedaluwarsa semakin dekat. Posisi yang tampak kokoh minggu lalu bisa menjadi masalah dengan cepat.

Intisarinya? Peluruhan waktu paling brutal dalam perdagangan jangka pendek. Itulah mengapa banyak trader opsi serius lebih suka menjual daripada membeli. Saat Anda menjual, peluruhan waktu adalah teman Anda yang bekerja di latar belakang. Saat Anda membeli, Anda melawan waktu setiap hari. Ukuran posisi dan timing jauh lebih penting daripada yang kebanyakan orang sadari.