Belakangan ini saya sedang menyelami sektor kimia dan jujur saja, beberapa saham ini terlihat benar-benar undervalued saat ini. Kebanyakan trader mengabaikan ruang ini karena siklikal dan berantakan, tetapi di situlah Anda menemukan nilai jika tahu apa yang harus dicari. Daftar saham kimia terbaik 2019 masih relevan hari ini - perusahaan-perusahaan ini memiliki fundamental yang solid dan latar belakang makro tidak buruk. Izinkan saya uraikan apa yang menarik perhatian saya.

Pertama, DowDuPont diperdagangkan dengan diskon yang tidak masuk akal mengingat posisi pasarnya. Ini secara harfiah pemimpin penjualan global di bidang kimia, namun sahamnya diperdagangkan hanya dengan 14,5x laba masa depan. Ketidakpastian merger antara Dow dan DuPont menciptakan kebisingan, tetapi uang pintar melihat peluangnya. Target konsensus Wall Street menunjukkan potensi kenaikan 43%, dan dengan dividen lebih dari 3%, risiko-imbalan terlihat solid. Itulah jenis permainan saham kimia terbaik 2019 yang tetap relevan.

Kisah Albemarle berbeda tetapi sama menariknya. Sebagai produsen lithium terbesar di dunia, ini pada dasarnya adalah taruhan leverage pada pertumbuhan EV. Tesla sedang tidak stabil, tetapi permintaan lithium tidak akan hilang - malah, semakin cepat. Ya, sahamnya baru-baru ini dihajar dan ada pembicaraan tentang kelebihan pasokan, tetapi P/E forward sepuluh benar-benar murah untuk perusahaan dengan potensi pertumbuhan bertahun-tahun. Bahkan jika pesaing mengambil pangsa pasar, posisi Albemarle tetap kuat. Itu sudut pandang berbeda dalam kategori saham kimia terbaik.

W.R. Grace telah membuat frustrasi pemegang saham - laba yang solid, pertumbuhan yang solid, tetapi sahamnya hanya diam di sana. P/E forward turun di bawah 15x, yang akhirnya membuatnya menarik. Eksposur bisnis FCC terhadap minyak adalah pertimbangan nyata jika Anda bullish terhadap EV, tetapi valuasi sudah menyamai kenyataan. Setelah bertahun-tahun kekecewaan, risiko-imbalan berbalik menguntungkan Anda.

H.B. Fuller adalah permainan perekat saya. Sudah naik 30% dari level terendah 2015, tetapi masih ada potensi lebih. Akuisisi Royal Adhesives meningkatkan laba hampir 50% dan manajemen menargetkan pertumbuhan agresif hingga 2020. Perekat kurang siklikal dibanding pasar kimia lain, yang merupakan keuntungan besar. Dengan 11x EBITDA dan 17x laba, saham ini belum menghargai potensi penuh. Ini adalah jenis tesis saham kimia terbaik 2019 yang bertumbuh secara kumulatif seiring waktu.

Tronox adalah wildcard - risiko tinggi, imbalan tinggi. Titanium dioksida sangat fluktuatif karena harga berayun liar, yang secara tidak terduga merusak laba. Grafik sahamnya seperti roller coaster, yang memberi tahu segalanya tentang volatilitas. Tapi diperdagangkan hanya dengan lima kali laba masa depan, jika pasar sedikit stabil, ada potensi rebound serius. Tidak untuk semua orang, tetapi untuk investor yang toleran risiko, ini layak diperhatikan.

Intinya: saham kimia murah karena suatu alasan, tetapi alasannya sebagian besar siklikalitas dan sentimen. Ekonomi tetap bertahan, biaya komoditas stabil, dan valuasi benar-benar menarik. Jika Anda melihat konsep saham kimia terbaik 2019 diterapkan pada pasar hari ini, sektor ini layak dipelajari lebih dekat. Tesisnya sederhana - ini bukan roket pertumbuhan, tetapi mereka adalah permainan nilai solid dengan katalisator nyata di depan.