Baru saja menyaksikan pasar mengalami tekanan cukup keras pada hari Jumat. SPX turun 1,33%, Nasdaq turun 1,51% - hari di mana Anda menggulir grafik dan semuanya berwarna merah. Dow mencapai level terendah dalam 3,5 bulan, yang menunjukkan tekanan jual yang nyata di seluruh papan.

Dua hal yang mendorong penjualan tersebut. Pertama, minyak mentah benar-benar melonjak - naik lebih dari 12% untuk mencapai level tertinggi dalam 2,5 tahun karena apa yang terjadi di Timur Tengah. Menteri energi Qatar secara harfiah mengatakan perang bisa "menghancurkan ekonomi dunia," dan jika situasi memburuk, kita sedang melihat $150 minyak. Itu mendorong ketakutan inflasi ke tingkat tertinggi. Kedua, data ketenagakerjaan menunjukkan kelemahan. Penggajian turun 92 ribu saat semua orang memperkirakan +55 ribu, dan tingkat pengangguran naik menjadi 4,4%. Itu adalah jenis kelemahan pasar tenaga kerja yang membuat trader cemas tentang langkah Federal Reserve selanjutnya.

Saham teknologi dihancurkan - Meta, Tesla, Amazon, Nvidia semuanya turun lebih dari 2%. Pembuat chip bahkan lebih parah, dengan Lam Research turun 7% dan hampir seluruh ruang semikonduktor mengalami tekanan. Maskapai penerbangan juga terkena dampak karena harga bahan bakar jet melonjak seiring kenaikan minyak. Bahkan saham yang terpapar kripto pun anjlok - Bitcoin turun, begitu juga Riot dan Galaxy Digital yang turun lebih dari 9%.

Yang luar biasa adalah situasi energi. Selat Hormuz secara praktis tertutup karena ancaman Iran, yang mengelola sekitar 20% minyak global. Tangki penyimpanan mulai penuh, fasilitas LNG Qatar terkena serangan, dan China baru saja memberitahu penyulingannya untuk berhenti mengekspor bahan bakar. Goldman Sachs memperkirakan premi risiko $18 per barel hanya dari potensi gangguan pasokan. Itu dampak pasar yang serius.

Pejabat Fed berusaha terdengar tenang. Christopher Waller mengatakan situasi Iran kemungkinan besar tidak akan menyebabkan inflasi yang berkelanjutan, dan Beth Hammack menyarankan untuk mempertahankan suku bunga. Tapi jujur saja, ketika minyak melonjak, ketenagakerjaan melemah, dan kekacauan geopolitik terjadi secara bersamaan, pasar berhak merasa cemas. T-note menguat karena data pekerjaan yang lemah dan pembelian safe-haven, tetapi hasil obligasi 10 tahun tetap sekitar 4,13%. Pendapatan perusahaan menjadi titik cerah - 74% perusahaan dalam indeks S&P 500 melampaui ekspektasi sejauh ini - tapi itu tidak cukup untuk menjaga pasar tetap tinggi saat kondisi makro memburuk seperti ini.

Sepertinya kita berada dalam salah satu fase di mana setiap data penting dan sentimen bisa berubah dengan cepat. Pastinya akan terus memantau bagaimana situasi di Timur Tengah berkembang dan seperti apa pasar tenaga kerja bulan depan.