Jadi saya telah melihat banyak pertanyaan tentang strategi opsi akhir-akhir ini, dan ada satu yang terus muncul yang menurut saya pantas mendapatkan perhatian lebih -- pendekatan saham panjang sintetis. Ini sebenarnya cukup cerdas jika Anda mencoba mendapatkan lebih banyak keuntungan dari pasar bullish.

Biarkan saya jelaskan apa yang terjadi di sini. Pada dasarnya, Anda meniru pembelian saham biasa tetapi melakukannya melalui opsi. Keajaibannya adalah biayanya jauh lebih murah untuk masuk. Tapi yang perlu diingat -- kebanyakan orang tidak menyadari bagaimana ini sebenarnya bekerja sampai mereka melihatnya secara langsung.

Mekanismenya cukup sederhana. Anda membeli opsi panggilan yang mendekati uang, dan pada saat yang sama Anda menjual opsi put pada harga strike yang sama. Keduanya berakhir pada tanggal yang sama. Put yang Anda jual pada dasarnya membiayai panggilan yang Anda beli, itulah sebabnya biaya masuk Anda turun secara dramatis dibandingkan hanya membeli panggilan saja.

Biarkan saya jelaskan perbandingan nyata. Katakanlah Anda dan saya sama-sama bullish pada sebuah saham yang diperdagangkan di $50. Saya mengikuti cara tradisional dan langsung membeli 100 saham -- itu $5.000 dari akun saya. Anda memutuskan untuk menggunakan posisi saham panjang sintetis sebagai gantinya dengan opsi yang berakhir dalam enam minggu. Anda membeli panggilan strike 50 seharga $2 dan menjual put strike 50 seharga $1,50. Biaya bersih Anda? Hanya 50 sen per saham, atau $50 total. Itu perbedaan yang besar.

Sekarang di mana strategi saham panjang sintetis menjadi menarik. Agar Anda benar-benar menghasilkan uang, saham tersebut harus naik di atas $50,50 sebelum kedaluwarsa. Bandingkan dengan jika Anda hanya membeli panggilan sendiri -- Anda membutuhkannya mencapai $52 untuk impas. Sudah terlihat keuntungan dari situ.

Misalnya saham melonjak ke $55. 100 saham saya sekarang bernilai $5.500, jadi saya mendapatkan $500 -- itu pengembalian 10% yang solid dari modal saya. Panggilan strike 50 Anda bernilai $5 masing-masing, atau $500 total, dan put Anda kedaluwarsa tidak berharga. Setelah dikurangi biaya awal 50 sen, Anda melihat keuntungan $450 , tetapi hanya dari $50 dibelanjakan. Itu pengembalian 900%. Jumlah dolar yang sama, keuntungan persentase yang sangat berbeda.

Tapi di sinilah bagian nyata dari strategi saham panjang sintetis yang membedakannya dari hanya membeli panggilan -- Anda mengambil risiko lebih besar karena put yang dijual. Potensi keuntungan Anda secara teoritis bisa tak terbatas, tetapi risiko kerugian nyata. Anda pada dasarnya bertaruh keras bahwa saham akan naik melewati titik impas Anda.

Jadi intinya? Jika Anda benar-benar yakin bahwa saham akan naik lebih tinggi, pendekatan saham panjang sintetis bisa memperbesar pengembalian Anda secara signifikan. Tapi jika Anda ragu atau hanya cukup bullish, cukup beli panggilan saja. Anda akan tidur lebih nyenyak di malam hari mengetahui kerugian maksimum Anda hanyalah premi yang Anda bayar.