Sudah banyak percakapan akhir-akhir ini tentang apakah kita menuju koreksi pasar. Data sentimen cukup mencolok - survei terbaru menunjukkan 72% orang Amerika merasa cukup pesimis tentang ekonomi saat ini, dengan hampir 40% mengharapkan situasi memburuk dalam setahun ke depan. Kecemasan semacam ini biasanya mendahului volatilitas yang nyata.

Sekarang, di sinilah yang menjadi menarik. Dua sinyal penilaian utama menunjukkan tanda kuning, dan jujur saja, sulit untuk mengabaikannya.

Rasio CAPE Shiller pada S&P 500 saat saya menulis ini sekitar 40. Untuk konteks, itu adalah yang tertinggi sejak gelembung dot-com meledak lebih dari dua dekade lalu. Metode ini pada dasarnya melihat laba yang disesuaikan dengan inflasi selama dekade terakhir, dan ketika nilainya terlalu tinggi, sejarah menunjukkan koreksi cenderung mengikuti. Pada tahun 1999, rasio ini mencapai 44 tepat sebelum saham teknologi runtuh. Kemudian mencapai puncaknya lagi pada akhir 2021, tepat sebelum pasar memasuki wilayah bear untuk sebagian besar tahun 2022.

Indikator lain yang patut diperhatikan adalah apa yang disebut indikator Buffett - dinamai dari Warren Buffett, yang terkenal menggunakannya untuk memprediksi crash dot-com. Ini mengukur total kapitalisasi pasar saham AS terhadap PDB. Ketika nilainya terlalu tinggi, itu menunjukkan pasar terlalu panas. Buffett sendiri mengatakan jika mendekati 200%, Anda sedang "bermain dengan api." Saat ini? Kita berada di sekitar 219%. Terakhir kali kita di sini adalah akhir 2021, tepat sebelum pasar bearish itu dimulai.

Jadi, apa arti semua ini untuk portofolio Anda? Jujur saja, tidak ada indikator yang bisa menjadi bola kristal. Pasar bisa terus naik selama berbulan-bulan meskipun akhirnya akan terjadi crash. Tapi itu tidak berarti Anda harus terkejut. Langkah cerdas adalah fokus pada kualitas - perusahaan dengan fundamental yang solid, neraca keuangan yang kuat, keunggulan kompetitif nyata. Ketika volatilitas melanda, saham-saham tersebut cenderung bertahan lebih baik.

Membangun portofolio bisnis yang benar-benar sehat memberi Anda bantalan untuk melewati apa pun yang akan datang tanpa panik menjual. Itulah cara Anda benar-benar keluar sebagai pemenang saat pasar menjadi berantakan.