Sering melihat banyak trader bertanya tentang cara memperpanjang modal mereka lebih jauh dalam opsi, dan ada pendekatan opsi panjang sintetis yang sebenarnya layak mendapatkan perhatian lebih dari yang didapat.

Pada dasarnya, strategi opsi panjang sintetis memungkinkan Anda meniru apa rasanya memiliki saham tanpa mengeluarkan uang sebanyak itu di awal. Berikut mekanismenya: Anda membeli opsi panggilan sambil secara bersamaan menjual opsi put, biasanya dengan harga strike dan tanggal kedaluwarsa yang sama. Put yang Anda jual menghasilkan kredit yang membantu mengimbangi biaya yang Anda bayarkan untuk panggilan, sehingga total biaya masuk Anda menjadi jauh lebih rendah.

Biarkan saya jelaskan melalui contoh praktis karena di situlah semuanya menjadi jelas. Bayangkan Saham XYZ diperdagangkan sekitar $50 dan Anda bullish terhadapnya. Salah satu pendekatan yang sederhana - cukup beli 100 saham seharga $5.000. Sederhana, langsung, memerlukan modal besar. Tapi dengan opsi panjang sintetis, Anda bisa membeli opsi panggilan strike 50 yang membayar $2 per kontrak, lalu menjual opsi put strike 50 yang mengumpulkan $1,50. Biaya bersih Anda? Hanya 50 sen per saham, atau $50 total untuk 100 saham. Itu perbedaan besar dalam penempatan modal.

Sekarang di sinilah strategi opsi panjang sintetis menjadi menarik. Titik impas Anda adalah harga strike ditambah premi bersih yang Anda bayar. Jadi dalam contoh ini, XYZ harus mencapai $50,50 agar Anda mulai menghasilkan uang. Bandingkan dengan membeli panggilan langsung di mana Anda perlu $52 untuk mendapatkan keuntungan. Pendekatan sintetis membuat Anda menjadi menguntungkan lebih cepat.

Mari kita bahas upside dan downside. Jika XYZ naik ke $55, pembeli saham langsung mendapatkan $500 dari investasi $5.000 mereka - itu pengembalian bersih 10%. Dengan permainan opsi panjang sintetis, panggilan Anda sekarang bernilai $5 nilai intrinsik, put berakhir tidak berharga, dan setelah memperhitungkan biaya masuk 50 sen, Anda mendapatkan $450. Tapi inilah yang menarik - itu pengembalian 900% dari investasi awal Anda. Sama keuntungan dolar, tetapi persentase kenaikan yang jauh berbeda.

Tapi kerugian adalah tempat strategi ini menunjukkan kekuatannya. Jika XYZ turun ke $45, pembeli saham kehilangan $500. Trader opsi panjang sintetis? Panggilan menjadi tidak berharga $50 kehilangan $50(, tetapi Anda juga pendek put dengan nilai intrinsik )yang harus Anda beli kembali seharga $500. Total kerugian adalah $5 - mirip dalam dolar dengan pembeli saham, tetapi 11 kali lipat dari investasi awal Anda. Itu risiko yang harus dipertimbangkan.

Hal tentang opsi panjang sintetis adalah bahwa meskipun potensi keuntungan secara teori tidak terbatas, Anda mengambil risiko lebih besar daripada jika Anda hanya membeli panggilan saja. Anda memiliki short put yang menciptakan eksposur downside. Jadi sebelum menjalankan strategi ini, Anda benar-benar harus yakin bahwa underlying akan naik. Jika tidak yakin, tetaplah dengan membeli panggilan saja. Pendekatan opsi panjang sintetis memberi imbalan pada keyakinan, tetapi menghukum keragu-raguan dengan kerugian besar.