Sudah berpikir tentang ini akhir-akhir ini — banyak orang ingin berinvestasi tetapi tidak punya waktu untuk meneliti saham-saham individual. Reksa dana tampaknya jawaban yang jelas, kan? Tapi inilah yang sebenarnya penting sebelum Anda menginvestasikan uang.

Jadi apa itu reksa dana? Pada dasarnya, ini adalah kumpulan uang yang dikelola oleh profesional yang memilih saham, obligasi, atau aset lain untuk Anda. Anda mendapatkan paparan ke pasar tanpa harus melakukan pekerjaan sendiri. Perusahaan besar seperti Fidelity atau Vanguard menjalankan sebagian besar dari mereka. Daya tariknya sederhana: biarkan orang lain melakukan riset, semoga mendapatkan pengembalian.

Mereka hadir dalam berbagai jenis tergantung apa yang Anda cari. Beberapa adalah dana pasar uang konservatif, yang lain adalah dana saham agresif yang mengejar pertumbuhan. Ada dana obligasi, dana target tanggal — pokoknya ada untuk setiap tingkat risiko. Ide ini terdengar bagus secara teori.

Namun di sinilah yang menarik. Ketika kita berbicara tentang tingkat pengembalian rata-rata reksa dana, orang selalu membandingkannya dengan S&P 500, yang secara historis memberikan pengembalian sekitar 10,70% selama 65 tahun. Kedengarannya masuk akal, kan? Inilah masalahnya — sebagian besar dana sebenarnya tidak mengalahkan tolok ukur itu. Saya berbicara tentang sekitar 79% dana saham yang berkinerja lebih buruk dari S&P 500 pada tahun 2021. Dan situasinya memburuk selama dekade terakhir, dengan sekitar 86% dana tertinggal.

Melihat jangka waktu yang lebih panjang, dana saham kapital besar yang berkinerja terbaik mencapai sekitar 17% pengembalian selama 10 tahun terakhir. Itu cukup solid. Tapi pengembalian tahunan rata-rata selama periode itu adalah 14,70%, yang dipicu oleh pasar bullish yang berlangsung lama. Selama 20 tahun, dana terbaik mencapai sekitar 12,86%, sementara S&P 500 sendiri memberikan pengembalian 8,13% sejak 2002. Jadi ya, beberapa dana mengalahkan indeks, tetapi kebanyakan tidak.

Ini membawa kita ke sesuatu yang penting tentang tingkat pengembalian rata-rata reksa dana — ini bukan hanya soal angka. Dana ini mengenakan biaya, kadang cukup besar. Anda juga kehilangan hak suara atas sekuritas yang mendasarinya. Jadi bahkan ketika dana berkinerja baik, Anda membayar untuk hak istimewa itu.

Ada alternatif yang patut dipertimbangkan. ETF mirip, tetapi diperdagangkan seperti saham di pasar terbuka, yang berarti biaya lebih rendah dan likuiditas lebih baik. Dana lindung nilai (hedge funds) adalah makhluk yang sama sekali berbeda — risiko jauh lebih tinggi, biaya jauh lebih tinggi, dan hanya tersedia untuk investor terakreditasi. Untuk kebanyakan orang, pilihan tergantung apakah Anda cukup ingin mendapatkan manajemen profesional sampai bersedia membayar biaya dan kemungkinan kinerja yang lebih rendah.

Pertanyaan sebenarnya adalah apakah tingkat pengembalian rata-rata reksa dana membenarkan biaya dan usaha yang dikeluarkan. Jujur saja? Itu tergantung situasi Anda. Jika Anda benar-benar tidak ingin memilih saham secara individual dan bisa menerima bahwa sebagian besar dana tidak akan mengalahkan pasar, mereka adalah opsi yang masuk akal. Tapi masuklah dengan mata terbuka tentang biaya, pahami toleransi risiko Anda sendiri, dan ketahui berapa lama Anda berencana tetap berinvestasi. Itulah yang benar-benar penting.