Baru saja melihat sesuatu yang menarik di pasar yang mungkin tidak diperhatikan kebanyakan orang saat ini. Sementara semua orang sibuk membicarakan kenaikan gila Nvidia sebesar 1.330% selama lima tahun terakhir, ada raksasa teknologi lain yang sebenarnya bisa memiliki potensi kenaikan jauh lebih besar dari yang orang kira.

Amazon telah menjadi pemain yang tenang dan kurang performa di klub Magnificent Seven. Naik 44% selama lima tahun terdengar solid sampai kamu menyadari bahwa S&P 500 hampir menyamai itu dengan kenaikan 80%. Bahkan Microsoft lebih baik dalam mengikuti. Tapi inilah intinya - saya pikir pasar benar-benar tidur tentang apa yang akan terjadi dengan bisnis inti Amazon.

Kebanyakan orang fokus pada AWS saat mereka membicarakan saham kecerdasan buatan yang harus dibeli, dan ya, bisnis cloud sudah mendapatkan manfaat dari permintaan AI. Tapi peluang nyata? Ada di e-commerce, dan itu sangat besar. Operasi ritel online Amazon masih menghasilkan uang, tetapi terbebani oleh margin yang sangat tipis karena, yah, pengiriman barang fisik itu mahal. Di situlah AI dan robotika masuk.

Perusahaan sudah berinvestasi besar-besaran dalam otomatisasi gudang dan teknologi pengantaran otomatis. Ketika efisiensi tersebut mulai berdampak pada laporan laba rugi, margin bisa berkembang secara signifikan. Kita berbicara tentang perusahaan terbesar di dunia berdasarkan pendapatan - $716,9 miliar tahun lalu - yang tiba-tiba menjadi jauh lebih menguntungkan. AWS saja menghasilkan $45,6 miliar dalam pendapatan operasional dari hanya 18% dari total pendapatan. Bayangkan apa yang terjadi ketika margin e-commerce membaik bahkan secara modest.

Ini adalah jenis peluang kecerdasan buatan yang benar-benar menciptakan kekayaan nyata. Infrastruktur sedang dibangun sekarang, tetapi ekspansi margin belum terlihat di harga saham. Ketika itu terjadi, analis berbicara tentang potensi kenaikan 74% yang bisa mendorong Amazon ke klub $4 triliun yang eksklusif bersama Nvidia.

Melihat saham kecerdasan buatan yang harus dibeli saat ini, kebanyakan orang masih mengejar pemenang kemarin. Tapi terkadang peluang terbaik tersembunyi di tempat yang terlihat membosankan di perusahaan yang tampak biasa saja. Cerita margin Amazon bisa menjadi permainan tidur yang mengejutkan semua orang dalam beberapa tahun ke depan. Layak untuk diperhatikan jika kamu berpikir tentang ke mana AI sebenarnya akan mendorong pertumbuhan pendapatan yang nyata.