eBay (NASDAQ:EBAY) Melaporkan Kuartal Q4 CY2025 yang Kuat, Saham Melonjak

eBay (NASDAQ:EBAY) Melaporkan Kuartal Q4 CY2025 yang Kuat, Saham Melonjak

Petr Huřťák

Kamis, 19 Februari 2026 pukul 06:48 WIB 4 menit baca

Dalam artikel ini:

EBAY

+2,79%

Marketplace online eBay (NASDAQ:EBAY) mengalahkan ekspektasi pendapatan Wall Street di Q4 CY2025, dengan penjualan naik 15% dari tahun ke tahun menjadi $2,97 miliar. Selain itu, panduan pendapatan kuartal berikutnya ($3,03 miliar di titik tengah) sangat mengejutkan dan 8,5% di atas perkiraan analis. Keuntungan non-GAAP sebesar $1,41 per saham juga 4,4% di atas konsensus analis.

Apakah sekarang saatnya membeli eBay? Cari tahu dalam laporan riset lengkap kami.

eBay (EBAY) Sorotan Q4 CY2025:

**Pendapatan:** $2,97 miliar dibandingkan perkiraan analis $2,88 miliar (15% pertumbuhan tahun-ke-tahun, mengalahkan 3)

**EPS Disesuaikan:** $1,41 dibandingkan perkiraan analis $1,35 (mengalahkan 4,4%)

**EBITDA Disesuaikan:** $875 juta dibandingkan perkiraan analis $850 juta (margin 29,5%, mengalahkan 2,9%)

**Panduan Pendapatan untuk Q1 CY2026** adalah $3,03 miliar di titik tengah, di atas perkiraan analis $2,79 miliar

**Panduan EPS Disesuaikan untuk Q1 CY2026** adalah $1,56 di titik tengah, di atas perkiraan analis $1,48

**Margin Operasi:** 20,3%, sejalan dengan kuartal yang sama tahun lalu

**Margin Arus Kas Bebas:** 16,1%, turun dari 27,1% di kuartal sebelumnya

**Pembeli Aktif:** 135 juta, sejalan dengan kuartal yang sama tahun lalu

**Kapitalisasi Pasar:** $36,14 miliar

Gambaran Perusahaan

Awalnya dikenal sebagai situs lelang online pertama, eBay (NASDAQ:EBAY) adalah salah satu marketplace online terbesar di dunia.

Pertumbuhan Pendapatan

Menganalisis kinerja jangka panjang sebuah perusahaan dapat memberikan petunjuk tentang kualitasnya. Setiap bisnis bisa menunjukkan hasil baik dalam satu atau dua kuartal, tetapi yang terbaik secara konsisten tumbuh dalam jangka panjang. Dalam tiga tahun terakhir, eBay menumbuhkan penjualannya sebesar 4,3% tingkat pertumbuhan tahunan majemuk. Ini di bawah standar kami untuk sektor internet konsumen dan merupakan titik awal kasar untuk analisis kami.

Pendapatan Kuartalan eBay

Kuartal ini, eBay melaporkan pertumbuhan pendapatan tahun-ke-tahun sebesar 15%, dan pendapatannya sebesar $2,97 miliar melebihi perkiraan Wall Street sebesar 3%. Manajemen perusahaan saat ini memandu untuk kenaikan 17% tahun-ke-tahun dalam penjualan kuartal berikutnya.

Melihat ke depan, analis pihak penjual memperkirakan pendapatan akan tumbuh 3,8% selama 12 bulan ke depan, serupa dengan tingkat tiga tahun terakhir. Proyeksi ini tidak membuat kami bersemangat dan menunjukkan bahwa produk dan layanan baru mereka belum akan menjadi katalis untuk kinerja pendapatan yang lebih baik.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage—semuanya mulai sebagai cerita pertumbuhan yang tidak terlalu mencolok yang mengikuti tren besar. Kami telah mengidentifikasi yang berikutnya: sebuah permainan semikonduktor AI yang menguntungkan yang masih diabaikan Wall Street. Kunjungi di sini untuk akses ke laporan lengkap kami.

Pembeli Aktif

Pertumbuhan Pembeli

Sebagai marketplace online, eBay menghasilkan pertumbuhan pendapatan dengan meningkatkan jumlah pengguna di platformnya dan rata-rata ukuran pesanan dalam dolar.

Cerita Berlanjut  

Dalam dua tahun terakhir, pembeli aktif eBay, metrik kinerja utama untuk perusahaan, meningkat sebesar 1,2% setiap tahun menjadi 135 juta di kuartal terbaru. Tingkat pertumbuhan ini adalah salah satu yang terendah di sektor internet konsumen, sebagian besar karena skala besar dan pasar yang sudah jenuh. Jika eBay ingin mempercepat pertumbuhan, kemungkinan besar perlu berinovasi dengan produk baru.

Pembeli Aktif eBay

Sayangnya, pembeli aktif eBay tetap datar dari tahun ke tahun di Q4. Data kuartalan ini tidak jauh berbeda dari hasil dua tahun lalu, menunjukkan bahwa inisiatif baru mereka belum mempercepat pertumbuhan pembeli.

Pendapatan Per Pembeli

Rata-rata pendapatan per pembeli (ARPB) adalah metrik penting untuk dilacak karena mengukur berapa banyak perusahaan mendapatkan dari biaya transaksi dari setiap pembeli. ARPB juga memberi wawasan unik tentang rata-rata ukuran pesanan pengguna dan tingkat potongan eBay, atau "potongan", dari setiap pesanan.

Pertumbuhan ARPB eBay selama dua tahun terakhir cukup baik, rata-rata 5,2%. Kemampuannya untuk meningkatkan monetisasi sambil menumbuhkan pembeli aktif menunjukkan nilai platformnya.

ARPB eBay

Kuartal ini, ARPB eBay mencapai $21,96. Naik 14,1% dari tahun ke tahun, lebih cepat dari pertumbuhan pembeli aktifnya.

Intisari dari Hasil Q4 eBay

Kami terkesan dengan panduan pendapatan optimis eBay untuk kuartal berikutnya, yang melampaui ekspektasi analis. Kami juga senang bahwa panduan EPS-nya untuk kuartal berikutnya melebihi perkiraan Wall Street. Melihat secara luas, kami pikir kuartal ini menampilkan beberapa hal positif penting. Saham naik 6,4% menjadi $87,31 segera setelah laporan.

Memang, eBay memiliki hasil laba kuartalan yang sangat solid, tetapi apakah saham ini investasi yang baik di sini? Kuartal terbaru memang penting, tetapi tidak sebanyak fundamental jangka panjang dan valuasi, saat memutuskan apakah saham ini layak dibeli. Kami membahas hal itu dalam laporan riset lengkap yang dapat Anda baca di sini, gratis.

Syarat dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut