Mengapa RWA mungkin memiliki potensi jangka panjang yang lebih besar daripada DeFi? Apa yang telah dilakukan Gate TradFi?

29 April 2026, konteks narasi industri kripto sedang mengalami perubahan fundamental. Dari deklarasi awal “decentralization melawan centralization” hingga hari ini “tradisional finance on-chain” menjadi fokus industri, RWA (Real-World Asset, tokenisasi aset dunia nyata) sedang merevolusi logika dasar keuangan kripto dengan kecepatan yang jauh melebihi ekspektasi. Mengapa RWA mungkin memiliki potensi jangka panjang yang lebih besar daripada DeFi? Setelah menjawab pertanyaan ini, kita juga akan menelusuri secara mendalam strategi Gate dalam jalur TradFi dan RWA.

Dari data melihat tren: RWA memasuki jalur pertumbuhan eksponensial

Merefleksikan tahun 2023, total pasar distribusi terbuka RWA di blockchain hanya sekitar 5 miliar dolar AS; hingga akhir April 2026, angka ini telah meningkat menjadi lebih dari 30 miliar dolar AS, dalam waktu lebih dari satu tahun ekspansi lebih dari 2,4 kali. Di antaranya, nilai total tokenisasi obligasi AS telah menembus 1,4 miliar dolar AS, meningkat 37 kali lipat dari awal 2023, menjadi kategori aset terbesar dalam jalur RWA.

Melihat ke depan, prediksi institusi jauh lebih optimis. Franklin Templeton dalam studi terbarunya menyebutkan bahwa pada dekade 2030, total skala RWA tokenisasi bisa mencapai 4 hingga 16 triliun dolar AS, bahkan ada prediksi bahwa pada 2033 akan menembus 30 triliun dolar AS. Bahkan model pertumbuhan paling konservatif pun menunjukkan bahwa pasar RWA saat ini masih memiliki potensi ekspansi puluhan kali lipat.

Sumber potensi jangka panjang RWA: hasil nyata, kepatuhan, dan kepercayaan institusi

Sebelum memahami potensi jangka panjang RWA, perlu menjawab satu pertanyaan kunci: “De” dalam DeFi mewakili desentralisasi, yang pernah menjadi jiwa seluruh industri, tetapi justru menjadi hambatan utama dalam mencapai ekonomi riil secara massal. Pendapatan protokol DeFi berasal dari penerbitan token, hadiah staking, dan penambangan likuiditas, yang secara esensial bergantung pada siklus pasar kripto—ketika pasar turun, pendapatan dengan cepat runtuh. Berbeda dengan RWA. Pendapatan RWA berasal dari aktivitas ekonomi dunia nyata—bunga obligasi, bunga kredit swasta, bagi hasil penjualan komoditas, sewa properti—arus kas ini tidak bergantung pada fluktuasi sentimen pasar kripto. Pada 2026, pasar sedang beralih dari “hasil DeFi” ke “jalur hasil institusional di chain (institutional yield rails)”.

Lebih penting lagi, RWA tingkat institusional harus beroperasi di dalam kerangka regulasi yang terawasi, bukan di kolam DeFi tanpa izin. Federal Reserve pada Maret 2026 secara tegas menyatakan bahwa kerangka aturan modalnya “teknologi netral”, teknologi yang digunakan untuk penerbitan atau transfer sekuritas (termasuk teknologi blockchain) tidak akan mempengaruhi cara pengelolaan modal oleh regulator, sekuritas tokenisasi yang memenuhi syarat dapat digunakan sebagai jaminan keuangan. Isyarat kebijakan ini membuka jalan sistematis bagi masuknya modal tradisional sebesar puluhan triliun dolar ke dalam RWA.

Selain itu, audiens RWA juga berbeda secara fundamental dari jalur kripto asli. Lembaga keuangan tradisional, dana pensiun, dana kekayaan negara, dan kantor keluarga bukan mencari aset berisiko tinggi dan volatilitas tinggi, melainkan mengincar arus kas yang dapat diprediksi, struktur perlindungan hukum yang jelas, dan jalur kepatuhan yang dapat diaudit. BlackRock, perusahaan pengelola aset terbesar di dunia, mempercepat masuk ke jalur RWA pada 2026—dengan dana BUIDL mencapai sekitar 2,85 miliar dolar AS, dan meluncurkan Uniswap pada Februari, menandai pertama kalinya aset RWA tingkat institusional dibuka tanpa izin untuk pengguna DeFi. Perusahaan kustodian dan penyelesaian transaksi AS, DTCC, telah memperoleh surat SEC tanpa tindakan pada Desember 2025, membuka jalan bagi custodial dan perdagangan RWA tokenisasi mulai paruh kedua 2026.

Langkah-langkah dari lembaga pengawas utama dan institusi keuangan terkemuka ini memberikan fondasi yang jauh lebih kokoh untuk pertumbuhan jangka panjang RWA dibandingkan jalur DeFi asli.

Mengapa RWA mungkin memiliki potensi jangka panjang yang lebih besar daripada DeFi?

Berdasarkan analisis di atas, dapat disimpulkan dari empat dimensi inti:

Kestabilan sumber pendapatan. Pendapatan DeFi sangat bergantung pada siklus pasar kripto dan desain ekonomi token, secara esensial adalah “redistribusi nilai dalam lingkaran tertutup”; pendapatan RWA langsung mencerminkan arus kas ekonomi rakyat, pasar modal, dan kepercayaan pemerintah—memiliki potensi pengelolaan jangka panjang yang tak terbantahkan.

Kepatuhan dan akses institusional. Jalur regulasi DeFi masih kabur, dana dari institusi utama memerlukan proses filtrasi kepatuhan yang panjang dan kompleks untuk masuk; RWA secara alami berintegrasi dengan kerangka regulasi keuangan tradisional, kebijakan teknologi netral Federal Reserve dan panduan sekuritisasi SEC secara aktif menghilangkan hambatan sistemik.

Skala penetrasi audiens. Saat ini, tingkat penetrasi DeFi di kalangan investor keuangan tradisional masih dalam tahap awal; RWA langsung terbuka bagi miliaran tabungan dan investor global—melalui mekanisme pecahan saham (dengan ambang minimum 10 dolar AS), hambatan masuk aset top-tier (saham AS, obligasi AS, komoditas internasional) secara signifikan menurun, membuka ruang untuk keuangan inklusif bernilai triliunan dolar.

Potensi pertumbuhan dalam skala. Total locked value (TVL) DeFi pada awal 2026 masih berfluktuasi di kisaran puluhan miliar hingga ratusan miliar dolar; RWA mengacu pada puluhan triliun dolar aset global tradisional. Bahkan jika RWA hanya mengambil bagian kecil dari kumpulan besar ini, volumenya akan jauh melampaui skala aset murni di chain saat ini.

Analisis mendalam strategi Gate dalam jalur TradFi dan RWA

Dalam tren struktural ini, Gate menunjukkan tingkat kepekaan strategis dan eksekusi yang sangat tinggi.

1. Platform multi-asset terpadu: satu akun, akses ke seluruh dunia keuangan

Hingga saat ini, Gate telah melayani lebih dari 52 juta pengguna di seluruh dunia, mengelola lebih dari 10 miliar dolar AS aset digital, mencakup lebih dari 80 yurisdiksi hukum. Di bawah desain top-level dari pendiri dan CEO Gate, Dr. Han, fokus strategis platform tidak hanya mendorong integrasi CEX dan DEX, tetapi juga membangun pintu masuk transaksi terpadu yang menghubungkan chain dan keuangan tradisional, mengubah platform menjadi pusat likuiditas multi-asset.

2. Gate TradFi: matriks produk yang mendalam menembus kategori aset tradisional

Gate TradFi mencakup valuta asing, logam mulia, komoditas, indeks saham, dan saham tokenisasi utama. Dalam bidang saham tokenisasi, volume transaksi di area xStocks telah menembus 20 miliar dolar AS, menyediakan perdagangan tokenisasi 24/7 untuk saham blue-chip seperti Tesla (TSLAx), Nvidia (NVDAx), dengan pangsa pasar bulanan mencapai 89,1%.

Dalam derivatif, Gate TradFi membangun layanan kontrak selisih (CFD) yang kuat berbasis sistem MT5, dengan kontrak berkelanjutan untuk emas, perak, dan minyak mentah. Perdagangan valuta asing dan logam mendukung leverage hingga 500x, biaya rendah hingga $5,4 per lot. Data transparan menunjukkan bahwa volume perdagangan harian tertinggi CFD di Gate TradFi pernah menembus 20 miliar dolar AS, dan total volume transaksi Februari mencapai 95 miliar dolar AS.

3. Jalur lengkap RWA: dari ONDO ke GUSD

Di pasar spot, pengguna Gate dapat langsung memperdagangkan proyek RWA terkemuka seperti Ondo Finance (ONDO), MANTRA (OM), QNT, Pendle (PENDLE). Menggabungkan produk keuangan sendiri, GUSD—sertifikat hasil berbasis obligasi AS dan aset dasar lainnya yang mendukungnya, dengan distribusi bunga harian selama periode kepemilikan, dan perkiraan hasil tahunan sekitar 4,40%, serta dapat dicairkan kapan saja dalam 5 menit.

Pada 27 April 2026, Gate Ventures mengumumkan investasi strategis di 3F, menyediakan solusi leverage RWA satu klik. Nilai inti 3F adalah mengubah RWA tokenisasi menjadi jaminan likuid tinggi di pasar pinjaman DeFi, membuka sumber pendapatan stabil yang tahan siklus bagi investor.

4. Perlindungan regulasi global

Gate Group telah membangun jaringan kepatuhan yang mencakup Dubai (izin lengkap VARA), Malta (kerangka kerja MiCA yang setara), dan yurisdiksi utama lainnya. Kemampuan kepatuhan yang sistematis ini memberikan jaminan institusional yang dapat dipercaya untuk penerbitan, custodial, dan perdagangan aset RWA, serta mengatasi hambatan nyata untuk masuknya modal dan aset TradFi dalam skala besar ke dalam ekosistem chain.

Ringkasan

Mengapa RWA mungkin memiliki potensi jangka panjang yang lebih besar daripada DeFi? Akar utamanya terletak pada bahwa pendapatan, kebutuhan, dan kepercayaan RWA berakar pada aktivitas ekonomi dunia nyata, bukan dalam siklus tertutup ekosistem kripto. Menyikapi tren ini, Gate membangun infrastruktur yang menghubungkan aset global melalui produk Gate TradFi dan RWA. Dari tokenisasi saham hingga derivatif komoditas, dari sertifikat GUSD yang menghasilkan bunga hingga layanan leverage RWA, strategi Gate mencakup seluruh spektrum kebutuhan investor—dari pengelolaan keuangan yang stabil hingga risiko tinggi dan volatilitas tinggi. Dengan kerangka regulasi yang terus berkembang dan masuknya modal ke keuangan tradisional yang semakin cepat, kolaborasi ekosistem RWA dan Gate akan terus melepaskan nilai tambah dalam beberapa tahun ke depan, membuka akses ke pasar keuangan bernilai triliunan dolar bagi investor global.