Permintaan daya komputasi AI memicu ledakan industri memori, Micron dan SanDisk memasuki "siklus penilaian ulang"

BlockBeats Berita, 28 April, seiring dengan ekspansi berkelanjutan infrastruktur AI, produsen memori global menjadi salah satu penerima manfaat terbesar dari gelombang AI ini. Analis Melius Research Ben Reitzes pertama kali memberikan peringkat “Beli” pada Micron Technology dan SanDisk, serta menetapkan target harga dua tahun sebesar 700 dolar dan 1350 dolar.

Analisis menunjukkan bahwa pusat data AI mengalami ledakan permintaan untuk HBM (memori bandwidth tinggi) dan NAND flash, yang sedang merombak model keuntungan industri semikonduktor. Berbeda dari perusahaan perangkat lunak SaaS tradisional yang menghadapi tekanan biaya berdasarkan penggunaan, produsen memori mengunci pendapatan dan margin laba melalui perjanjian pembelian jangka panjang selama 3 hingga 5 tahun, membentuk model bisnis baru yang mirip “SaaS terbalik”.

Saat ini, GPU NVIDIA dan Advanced Micro Devices banyak menggunakan solusi HBM, mendorong sumber daya DRAM global terus condong ke AI. Samsung Electronics, SK Hynix, dan Micron semuanya telah mengalihkan sebagian besar kapasitas produksi DRAM ke produksi HBM, menyebabkan pasokan memori umum menjadi ketat dan harga melonjak dengan cepat.

Saat ini, nilai pasar Micron mendekati 600 miliar dolar AS; Sandisk telah mengalami kenaikan lebih dari 3000% dalam setahun terakhir, dengan nilai pasar melampaui 157 miliar dolar AS. Para analis berpendapat bahwa jika permintaan Agent AI dan AI fisik terus berkembang, valuasi industri memori mungkin masih memiliki ruang untuk penyesuaian ke atas lebih lanjut.