Ini ‘Waktunya Bersinar’ untuk Saham Applied Materials, Menurut Analis. Haruskah Anda Membeli AMAT Di Sini?

Konsep kecerdasan buatan dan pembelajaran mesin - oleh amgun via iStock

Aditya Raghunath

Kamis, 19 Februari 2026 pukul 01:20 WIB+9 5 menit baca

Dalam artikel ini:

AMAT

+2,19%

Ketika sebuah perusahaan mengalahkan semua metrik keuangan utama dan kemudian meningkatkan standar bahkan lebih tinggi, investor cenderung memperhatikan. Itulah yang terjadi dengan Applied Materials (AMAT) pada 12 Februari, ketika produsen peralatan semikonduktor melaporkan laba kuartal pertama fiskal yang membuat saham melonjak lebih dari 8%. Applied Materials melampaui perkiraan sambil memberi sinyal bahwa ledakan pengeluaran dalam kecerdasan buatan mendorong permintaan yang belum pernah terjadi sebelumnya untuk alat manufakturnya.

Bagi investor yang bertanya-tanya apakah harus membeli saham AMAT setelah reli ini, jawabannya tergantung pada pandangan Anda tentang berapa lama gelombang AI akan bertahan. Analis Wall Street tampaknya cukup yakin ini akan menjadi perjalanan panjang.

Berita Lebih Lanjut dari Barchart

Cathie Wood Tambah 210K Saham ke Taruhan AI yang Meningkat dengan Potensi 102%

Apakah Saham GOOG Layak Dibeli di Tengah Penjualan Perangkat Lunak?

Broadcom ‘Duduk di atas Es yang Tenggelam.’ Mengapa 1 Analis Memberi Peringatan tentang Saham AVGO di Sini.

Buletin eksklusif Barchart Brief kami adalah panduan tengah hari GRATIS Anda tentang apa yang menggerakkan saham, sektor, dan sentimen investor - disampaikan tepat saat Anda paling membutuhkan informasinya. Berlangganan hari ini!

www.barchart.com

Applied Materials Memberikan Kinerja Menyeluruh

Applied Materials melaporkan pendapatan sebesar $7,01 miliar di kuartal pertama fiskal (berakhir Januari), melampaui perkiraan analis sebesar $6,88 miliar. Laba bersih per saham yang disesuaikan mencapai $2,38, di atas perkiraan konsensus sebesar $2,21. Itu hampir 8% lebih baik, didorong oleh “pengendalian biaya yang disiplin” perusahaan dan permintaan yang kuat untuk alat semikonduktor canggih.

Margin laba tetap sehat juga. EBITDA mencapai 31,9%, dan EBIT sedikit di bawah 30%, menunjukkan bahwa Applied Materials dapat mempertahankan profitabilitas bahkan saat industri semikonduktor menghadapi lingkungan pengeluaran yang tidak merata.

Manajemen memperkirakan pendapatan kuartal kedua fiskal antara $7,15 miliar dan $8,15 miliar. Titik tengah dari rentang tersebut jauh di atas perkiraan analis. Panduan laba bersih yang telah dinormalisasi sebesar $2,44 hingga $2,84 juga melampaui perkiraan.

CEO Gary Dickerson menegaskan selama panggilan laba bahwa momentum ini bukan hanya cerita satu kuartal. AMAT memperkirakan pendapatan sistem semikondukornya akan tumbuh lebih dari 20% tahun ini, dengan paruh kedua yang lebih berat daripada paruh pertama.

AI Membentuk Ulang Pengeluaran Chip

Dickerson menjelaskan bahwa AI telah mencapai apa yang dia sebut sebagai “titik balik,” di mana teknologi memberikan peningkatan produktivitas nyata dan pengembalian investasi bagi pengguna. Itu menciptakan perlombaan di antara perusahaan untuk membangun infrastruktur AI, yang secara langsung berkontribusi pada permintaan untuk peralatan manufaktur semikonduktor.

Cerita Berlanjut  

“Perlombaan membangun infrastruktur AI mendorong pengeluaran yang belum pernah terjadi sebelumnya untuk semikonduktor, kapasitas manufaktur semikonduktor, dan penelitian serta pengembangan,” kata Dickerson dalam panggilan tersebut.

Pasar yang tumbuh paling cepat saat ini adalah chip logika terdepan, memori bandwidth tinggi DRAM, dan kemasan canggih. Ini adalah area di mana Applied Materials memegang posisi kepemimpinan pasar yang kuat.

Dalam logika terdepan, Applied Materials adalah penyedia peralatan proses nomor satu. Perusahaan memperkirakan akan menguasai lebih dari 50% dari pasar yang dilayaninya dalam transistor gate-all-around dan wiring.

Dalam DRAM, terutama memori bandwidth tinggi yang digunakan dalam aplikasi AI, Applied Materials juga merupakan pemimpin pasar.

Berikut adalah detail penting yang mungkin dilewatkan banyak investor:

HBM DRAM membutuhkan pelanggan untuk memulai tiga hingga empat kali lebih banyak wafer untuk menghasilkan jumlah bit yang sama seperti DRAM standar.

Saat industri beralih dari HBM3 ke HBM4, faktor pengali tersebut meningkat.

Lebih banyak start wafer berarti lebih banyak penjualan peralatan untuk Applied Materials.

CFO Brice Hill mencatat bahwa perusahaan telah mempersiapkan diri untuk lonjakan ini. Applied Materials hampir dua kali lipat kapasitas pembuatan sistemnya selama beberapa tahun terakhir dan membangun inventaris sekitar $500 juta dolar untuk memenuhi permintaan yang meningkat.

Wall Street Naikkan Target Harga Saham AMAT

Analis di seluruh Wall Street meningkatkan prospek mereka terhadap Applied Materials setelah laporan laba.

Analis Wells Fargo Joe Quatrochi menyoroti bahwa pertumbuhan pendapatan sistem semikonduktor perusahaan yang diperkirakan lebih dari 20% “jauh di atas” perkiraan sebelumnya di Wall Street sebesar 11% pertumbuhan YoY. Dia mempertahankan peringkat “Overweight” dengan target harga.

Analis Evercore ISI Mark Lipacis memperkirakan kesenjangan valuasi antara Applied Materials dan pesaing seperti ASML (ASML), Lam Research $435 LRCX(, dan KLA Corp. )KLAC( akan menyempit seiring percepatan pengeluaran peralatan hingga 2027. Dia memiliki peringkat “Outperform” dan target harga untuk saham ini.

Analis Bank of America Vivek Arya menyampaikan pandangan paling optimis, menyebutnya sebagai “waktunya bersinar” untuk Applied Materials.

“Sebagai semicap terbesar dengan portofolio terluas, AMAT memiliki leverage kuat terhadap siklus WFE multi-tahun ini yang berfokus pada F/L dan DRAM terdepan untuk mendukung permintaan AI yang luar biasa,” tulis Arya dalam catatan kepada klien.

Dia menaikkan target harganya dari )dari ( dan mengulangi peringkat “Beli”-nya. Arya memperkirakan Applied Materials akan mendapatkan sekitar 100 basis poin pangsa pasar di tahun kalender 2026.

Keterbatasan Kapasitas Bisa Perpanjang Siklus

Satu dinamika menarik yang muncul dari panggilan laba adalah bahwa ruang cleanroom, bukan permintaan pelanggan, membatasi seberapa cepat produsen peralatan dapat tumbuh saat ini.

Hill menjelaskan bahwa kapasitas pabrik foundry, logika, dan DRAM terdepan pada dasarnya sudah penuh. Harga telah meningkat, dan pelanggan memberi Applied Materials visibilitas jangka panjang untuk memastikan perusahaan memiliki kapasitas operasional dalam rencana produksi mereka.

Beberapa proyek pabrik baru dijadwalkan akan mulai beroperasi pada 2027, yang seharusnya membuka kapasitas tambahan. Itu menunjukkan bahwa lingkungan permintaan yang kuat ini bisa berlanjut hingga tahun depan.

Kesimpulan untuk Investor Saham AMAT

Dengan kapitalisasi pasar sebesar $281,6 miliar, saham AMAT telah memberikan pengembalian 222% kepada pemegang saham dalam tiga tahun terakhir.

Dari 36 analis yang mengulas saham AMAT, 24 merekomendasikan “Beli Kuat,” empat merekomendasikan “Beli Moderat,” dan delapan merekomendasikan “Tahan.” Target harga rata-rata saham AMAT adalah $387,58, sekitar 5% di atas harga saat ini $369,41.

www.barchart.com

AI mendorong siklus investasi multi-tahun dalam manufaktur semikonduktor, dan Applied Materials adalah pemasok peralatan terbesar dengan posisi kepemimpinan di segmen yang paling cepat tumbuh.

Panduan perusahaan menunjukkan ini bukan hanya lonjakan jangka pendek. Manajemen berbicara tentang pertumbuhan berkelanjutan hingga 2027 dan seterusnya. Analis Wall Street menaikkan target harga dan mengatakan saham AMAT layak diperdagangkan lebih dekat ke rekan-rekannya.

Risikonya adalah bahwa saham Applied Materials sudah naik secara signifikan, dan saham peralatan semikonduktor bisa sangat volatil. Jika pengeluaran AI melambat atau pelanggan menunda pembangunan pabrik, saham ini bisa mengalami penurunan.

Tapi jika Anda percaya bahwa pembangunan infrastruktur AI masih memiliki tahun-tahun ke depan, Applied Materials tampaknya berada pada posisi yang baik untuk memanfaatkannya. Perusahaan baru saja menunjukkan bahwa mereka mampu memberikan hasil yang kuat dalam lingkungan yang menantang sambil mempersiapkan pertumbuhan yang lebih besar di masa depan.

_ Pada tanggal publikasi, Aditya Raghunath tidak memiliki posisi langsung maupun tidak langsung dalam sekuritas yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini semata-mata untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com _