Citi Sangat Antusias tentang Nvidia Menjelang 25 Februari. Haruskah Anda Membeli Saham NVDA Sekarang?

Logo Nvidia oleh Konstantin Savusia melalui Shutterstock

Pathikrit Bose

Kamis, 19 Februari 2026 pukul 00:29 GMT+9 6 menit baca

Dalam artikel ini:

•                                       Pilihan Teratas StockStory 
  

  NVDA

  +2,20%

 C  

 +1,74%  

Perusahaan jasa keuangan besar Citi tetap sangat optimis terhadap Nvidia (NVDA), meskipun sentimen yang lebih netral di sekitar saham teknologi saat ini. Jika keyakinan Citi tentang angka perusahaan pemimpin chip untuk Q4 terwujud, hal ini dapat menghilangkan anggapan adanya kelemahan di sektor teknologi secara umum dan dapat mengaktifkan kembali harga saham perusahaan, yang telah mengalami tekanan sejauh ini tahun ini.

Memiliki peringkat “Beli” dengan target harga $270 , analis Citi Atif Malik menyatakan dalam catatan kepada klien bahwa, “Kami memodelkan penjualan Jan-Q di atas $65,6 miliar dan memperkirakan panduan Apr-Q sebesar $67B vs. Street $71,6 miliar. Kami mengharapkan peningkatan yang terus kuat dari B300 dengan peluncuran Rubin untuk mendorong percepatan 34% H/H dalam penjualan CY2H26 dibandingkan 27% di CY1H26. Kami percaya sebagian besar investor melihat ke depan melewati laba untuk konferensi GTC tahunan NVIDIA pada pertengahan Maret untuk membahas peta jalan inferensi [we] menggunakan SRAM IP Groq dan memberikan pandangan awal untuk penjualan AI 2026/27.”

$73B Berita Lebih Lanjut dari Barchart

Cathie Wood Menambah 210K Saham ke Taruhan AI yang Meningkat dengan Potensi 102%

Apakah Saham GOOG Layak Dibeli di Tengah Penjualan Perangkat Lunak?

Broadcom ‘Duduk di atas Es yang Tenggelam’. Mengapa 1 Analis Memberi Peringatan tentang Saham AVGO di Sini.

Bosan kehilangan pembalikan siang hari? Buletin Barchart Brief GRATIS membuat Anda tetap tahu. Daftar sekarang!

Catatan positif Malik datang saat saham Nvidia menjadi kinerja relatif kurang baik di tahun 2026 jika dibandingkan dengan pasar yang lebih luas—sebuah keanehan untuk perusahaan ini. Sementara saham perusahaan paling berharga di dunia berdasarkan kapitalisasi pasar [the]$4,4 triliun[its] naik hanya 0,87% secara YTD, kenaikan S&P 500 ###$SPX( hampir sama.

www.barchart.com

Kemenangan Rutin di Q3 & Ekspektasi dari Q4

Nvidia kembali mencatat kuartal yang sangat solid untuk Q3 fiskal 2026, dengan mengalahkan estimasi pendapatan dan laba secara nyaman sambil mempertahankan tingkat pertumbuhan YoY )YoY( di atas 50% di seluruh metrik utama.

Perusahaan mencatat )miliar dalam penjualan, yang 62% lebih tinggi dari kuartal yang sama tahun lalu. Laba per saham naik 60% menjadi $1,30, melampaui estimasi konsensus sebesar $1,26. Segmen pusat data, yang masih menjadi mesin utama pertumbuhan, tumbuh sebesar 66% menjadi $51,2 miliar.

Kinerja arus kas tetap luar biasa. Arus kas operasional meningkat menjadi $23,8 miliar dari $17,6 miliar di kuartal tahun lalu, dan arus kas bebas naik 64% menjadi $22,1 miliar. Nvidia mengakhiri periode dengan $60,6 miliar dalam kas, utang jangka pendek di bawah (miliar, dan utang jangka panjang sebesar $7,5 miliar, meninggalkan kas lebih dari delapan kali lipat dari saldo utang jangka panjang.

Yang menarik, meskipun laba perusahaan telah mengalahkan ekspektasi Street selama sembilan kuartal berturut-turut, catatan jangka panjangnya bahkan lebih mengesankan. Dalam 10 tahun terakhir, pendapatan dan laba Nvidia menunjukkan CAGR masing-masing sebesar 44,06% dan 66,66%.

Cerita Berlanjut  

Untuk Q4, Nvidia memperkirakan pendapatan antara $63,7 miliar dan $66,3 miliar. Ekspektasi Street untuk angka yang sama adalah $65,63 miliar. Sementara itu, ekspektasi EPS adalah $1,46, dan proyeksi margin kotor sekitar 75% untuk kuartal dari Street.

Apa yang Akan Datang Selanjutnya?

Nvidia telah mendefinisikan revolusi AI selama hampir lima tahun. Chip-nya adalah tolok ukur de facto dan sangat penting untuk mendukung segala hal tentang AI di dunia ini. Namun, posisi dominan pasar ini tentu tidak membuat perusahaan menjadi lengah, karena mereka menyiapkan arsenal penawaran mereka di seluruh perangkat keras dan perangkat lunak untuk terus menjadi mitra pilihan perusahaan yang ingin meningkatkan kredensial AI mereka.

Untuk itu, generasi berikutnya dari GPU—Vera Rubin—akan menjadi daya tarik utama. Sebagai fondasi platform, GPU Rubin R100 mewakili pergeseran generasi menuju “AI Agenik” dan model Mixture-of-Experts )MoE$57 skala besar. Dibangun di atas proses 3nm $1 N3( canggih TSMC, setiap GPU Rubin mengandung 336 miliar transistor—peningkatan 60% dari 208 miliar di Blackwell B200.

Yang menarik, dibandingkan dengan iterasi Blackwell sebelumnya, Rubin memberikan lonjakan besar dalam kinerja memori dengan menjadi yang pertama mengadopsi memori HBM4. Transisi ini memperluas bandwidth memori dari 8 TB/detik Blackwell menjadi 22 TB/detik yang belum pernah terjadi sebelumnya, hampir 3 kali lipat peningkatan yang memungkinkan satu GPU menangani model dengan lebih dari satu triliun parameter tanpa perlu mendistribusikan data ke beberapa node. Selain itu, kecepatan interkoneksi telah digandakan melalui NVLink 6, yang menawarkan bandwidth dua arah sebesar 3,6 TB/detik. Dibandingkan dengan pesaing seperti AMD )AMD( Instinct MI455X yang diperkirakan menawarkan sekitar 19,6 TB/detik bandwidth, Nvidia secara agresif mengoptimalkan Rubin untuk mempertahankan keunggulan dalam throughput data, memastikan bahwa “parit CUDA” diperkuat oleh perangkat keras yang menghilangkan hambatan yang biasanya terjadi dalam penalaran AI berkecepatan tinggi.

Sementara itu, tidak hanya GPU; ambisi full-stack Nvidia juga mencakup ConnectX-9. ConnectX-9 adalah iterasi terbaru dari Kartu Antarmuka Jaringan )NIC( khusus Nvidia, dirancang untuk memfasilitasi komunikasi berlatensi sangat rendah antar GPU di seluruh kluster. Beroperasi pada 800 Gb/detik per port dan menggunakan protokol NVLink 6 yang baru, memungkinkan ribuan GPU bekerja seolah-olah mereka adalah satu prosesor raksasa. Sementara versi sebelumnya fokus pada kecepatan mentah, ConnectX-9 lebih baik karena menyertakan “Routing Adaptif” berbasis perangkat keras dan kontrol kemacetan, yang mencegah hambatan data yang sering mengganggu jalannya pelatihan AI besar. Dibandingkan dengan rekan Ethernet standar, menawarkan efisiensi jaringan hingga 1,6 kali lipat.

Dan dalam hal perangkat lunak, Nvidia tidak hanya CUDA. Di sinilah Nvidia Inference Microservices, atau NIM, berperan. Nvidia NIM adalah rangkaian perangkat lunak yang menyediakan “kontainer” untuk menjalankan model AI seperti Llama 3 atau Nemotron secara mandiri. Alih-alih pengembang menghabiskan minggu-minggu mengoptimalkan model untuk perangkat keras tertentu, NIM secara otomatis menyetel model agar berjalan dengan performa puncak pada GPU Nvidia apa pun yang tersedia, dari RTX desktop hingga H100 atau Rubin. Ini lebih baik daripada alat penyebaran sumber terbuka standar karena menyertakan pustaka terintegrasi seperti TensorRT-LLM, yang dapat menggandakan kecepatan inferensi model secara langsung. Dibandingkan dengan API berbasis cloud, NIM memungkinkan perusahaan menyimpan data mereka secara lokal, meningkatkan keamanan sekaligus mengurangi latensi. Manfaat biaya juga signifikan; dengan memaksimalkan penggunaan GPU, NIM dapat menurunkan “biaya per token” untuk respons AI hingga 5 kali lipat, membuatnya secara finansial layak bagi perusahaan untuk menyebarkan agen AI secara besar-besaran.

Opini Analis tentang Saham NVDA

Secara keseluruhan, analis memberi peringkat saham NVDA sebagai “Beli Kuat,” dengan target harga rata-rata $255,55. Ini menunjukkan bahwa saham ini masih memiliki potensi kenaikan sekitar 38,2% dari level saat ini. Dari 50 analis yang mengulas saham ini, 44 memberikan peringkat “Beli Kuat,” tiga “Beli Moderat,” dua “Tahan,” dan satu “Jual Kuat.”

www.barchart.com

_ Pada tanggal publikasi, Pathikrit Bose tidak memiliki posisi langsung maupun tidak langsung dalam sekuritas yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini semata-mata untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com _

Kebijakan dan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut