Axiology Mengamankan Lisensi DLT Pertama di Wilayah Baltik-Nordik, Menargetkan Reformasi Pasar Modal UE

Temukan berita dan acara fintech teratas!

Berlangganan buletin FinTech Weekly

Dibaca oleh eksekutif di JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna dan lainnya

Axiology Mengamankan Lisensi DLT UE untuk Mengatasi Ketidakefisienan di Pasar Modal

Dalam tonggak regulasi untuk sistem keuangan Eropa, perusahaan fintech Lithuania Axiology telah diberi wewenang di bawah Regimen Percontohan Teknologi Distributed Ledger (DLT) EU untuk mengoperasikan platform perdagangan digital dan penyelesaian yang terintegrasi penuh. Ini menjadikan Axiology hanya perusahaan kedua di Uni Eropa yang menerima penunjukan tersebut—dan yang pertama di wilayah Baltik dan Nordik.

Dipimpin oleh mantan bankir sentral Marius Jurgilas, perusahaan ini akan mengubah akses ke pasar modal bagi usaha kecil dan menengah (UMKM) dan investor ritel dengan menawarkan infrastruktur berbasis blockchain yang diatur. Lisensi ini dikeluarkan oleh Bank Lithuania bekerja sama dengan Bank Sentral Eropa (ECB) dan Otoritas Sekuritas dan Pasar Eropa (ESMA).

Menghancurkan Hambatan dalam Partisipasi Pasar

Pasar modal di seluruh Eropa telah lama berjuang dengan fragmentasi, biaya tinggi, dan ketidakefisienan prosedural. Hambatan ini secara tidak proporsional mempengaruhi penerbit dan investor yang lebih kecil yang tidak memiliki skala untuk menavigasi sistem pasca perdagangan tradisional. Platform Axiology mengatasi hambatan ini dengan menggantikan infrastruktur warisan dengan kerangka digital yang menyederhanakan proses penerbitan, perdagangan, dan penyelesaian.

Di bawah lisensi barunya, Axiology dapat menjalankan sistem perdagangan dan penyelesaian berbasis buku besar terdistribusi—yang dikenal sebagai DLT TSS—yang mencakup fungsi notaris, kustodian, dan penyelesaian tertanam. Platform ini dibangun di atas versi berizin dari XRP Ledger (XRPL), sebuah protokol blockchain yang dikenal luas karena keamanannya dan kemampuannya menangani transaksi keuangan volume tinggi.

Dengan menghilangkan perantara dan mengotomatisasi alur kerja pasca perdagangan, Axiology mengurangi biaya siklus hidup obligasi lebih dari 40%, sekaligus menggantikan penundaan penyelesaian dua hari dengan eksekusi waktu nyata.

Dari Visi Regulasi ke Aplikasi Pasar

Regimen Percontohan DLT, yang diperkenalkan oleh Uni Eropa pada 2023, adalah bagian dari upaya yang lebih luas untuk memodernisasi infrastruktur pasar keuangan. Ini memberikan pengecualian hukum kepada perusahaan tertentu untuk membangun dan menguji platform berbasis blockchain dalam kerangka yang terkendali. Inisiatif ini bertujuan menghasilkan wawasan praktis yang dapat memberi informasi bagi model regulasi permanen.

Axiology telah berpartisipasi dalam beberapa proyek percontohan bersama bank sentral. Termasuk uji coba dengan Bank Nasional Georgia dan Banco de la República di Kolombia, serta eksperimen yang dipimpin ECB yang melibatkan euro digital dan skenario penerbitan obligasi pemerintah menggunakan mekanisme trigger Bundesbank.

Penilaian Juni 2025 oleh ESMA mencatat bahwa Regimen Percontohan DLT telah berhasil mendorong inovasi dalam pembiayaan UMKM dan otomatisasi pasca perdagangan—tujuan yang sangat sejalan dengan misi Axiology.

Memberdayakan Akses Obligasi Ritel dan UMKM

Infrastruktur Axiology memungkinkan perusahaan keuangan untuk menerbitkan dan memperdagangkan obligasi digital tanpa membangun platform milik sendiri. Kemampuan ini sangat tepat waktu, mengingat lonjakan penerbitan obligasi di seluruh Eropa. Perusahaan menengah dan penerbit negara sama-sama mengakses pasar untuk modal, tetapi sistem saat ini membatasi partisipasi ritel.

Jurgilas mengatakan platform ini mengatasi ketidaksesuaian ini. Investor ritel mencari instrumen dengan hasil lebih tinggi tetapi sering beralih ke alternatif berisiko tinggi seperti kontrak untuk perbedaan (CFDs), opsi biner, atau aset kripto yang volatil. Axiology menawarkan saluran yang diatur untuk mengakses produk pendapatan tetap, memungkinkan investor berpartisipasi dalam pasar obligasi melalui penawaran kecil yang sesuai.

Perusahaan juga sedang berdiskusi dengan Kementerian Keuangan Lithuania tentang penerbitan obligasi pemerintah digital. Instrumen ini bisa mencakup denominasi lebih rendah yang dirancang untuk individu, berpotensi mendukung tujuan keuangan publik termasuk pengeluaran pertahanan.

Menuju Infrastruktur Pasar Digital yang Terpadu

Tujuan utama Axiology adalah menciptakan infrastruktur lintas Eropa yang mulus yang menjembatani niat kebijakan saat ini dengan kebutuhan pasar yang praktis. Menurut Jochen Metzger, anggota dewan di Axiology dan Kepala Pasar Global di NowCM, gelombang inovasi keuangan berikutnya akan bergantung pada infrastruktur digital yang kokoh yang menghilangkan fragmentasi dan meningkatkan efisiensi.

Teknologi perusahaan ini bersifat modular dan dibangun untuk integrasi. Ini memungkinkan penerbit aset, broker-dealer, platform crowdfunding, dan perusahaan pialang digital untuk memperkenalkan produk baru tanpa harus merombak sistem mereka. Fleksibilitas ini diharapkan akan menarik mitra di seluruh Wilayah Ekonomi Eropa saat perusahaan bersiap untuk ekspansi bertahap mulai musim gugur 2025.