Sorotan Panggilan Pendapatan Tahun Penuh 2025 Carrefour (CRERF): Kinerja Kuat di Prancis dan ...

Berita GuruFocus

Rabu, 18 Februari 2026 pukul 10:05 WIB+9 4 menit baca

Dalam artikel ini:

CAN

-7,26%

CRERF

-7,92%

Artikel ini pertama kali muncul di GuruFocus.

**Total Penjualan Q4:** 24,3 miliar, dengan penjualan sejenis meningkat 1,6%.

**Pendapatan Operasi Berulang:** 2.158 juta, atau 2,6% dari penjualan bersih.

**Pangsa Pasar di Prancis:** Meningkat menjadi 22%, tertinggi sejak 2015.

**Margin Operasi di Prancis:** Mencapai tonggak 3%.

**Peningkatan Profitabilitas di Spanyol:** 13,5% di 2025, dengan peningkatan 445 basis poin dalam margin laba.

**Pendapatan Operasi Berulang di Brasil:** 709 juta, dengan margin 4%.

**Arus Kas Bebas Bersih:** 1,5 miliar, tidak termasuk Italia.

**Laba Bersih Disesuaikan Bagian Grup:** 190 juta, menghasilkan EPS disesuaikan sebesar 1,60.

**Usulan Dividen:** Dividen biasa sebesar 0,97 per saham, dengan dividen khusus sebesar 150 juta yang diusulkan.

**Perluasan Toko di Prancis:** Membuka 456 toko convenience baru.

**Biaya Integrasi untuk Cora dan Match:** 145 juta dalam OpEx dan 85 juta dalam CapEx.

**Skor Indeks CSR:** Mencapai 113%.

Peringatan! GuruFocus mendeteksi 11 Tanda Peringatan dengan CRERF.

Apakah CRERF dinilai wajar? Uji tesis Anda dengan kalkulator DCF gratis kami.

Tanggal Rilis: 17 Februari 2026

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan merujuk ke transkrip panggilan pendapatan lengkap.

Poin Positif

Carrefour (CRERF) melaporkan dinamika komersial yang solid di Prancis dan Spanyol, dengan peningkatan pendapatan operasional berulang dan penghasilan kas yang kuat.

Perusahaan mencapai tonggak penting dengan mencapai margin operasional 3%, didorong oleh pengendalian biaya ketat dan sinergi pembelian.

Carrefour (CRERF) memperluas jaringan toko convenience-nya, membuka rekor 456 toko baru di Prancis, yang berkontribusi pada peningkatan pangsa pasar.

Di Spanyol, Carrefour (CRERF) mengalami peningkatan profitabilitas sebesar 13,5%, didorong oleh pertumbuhan penjualan makanan yang kuat dan margin laba yang membaik.

Perusahaan mempertahankan strategi alokasi modal yang disiplin, mengusulkan dividen biasa yang meningkat dan dividen khusus setelah pelepasan operasi Rumania.

Poin Negatif

Carrefour (CRERF) menghadapi tantangan di Brasil karena lingkungan makroekonomi yang sulit, termasuk suku bunga tinggi dan volume negatif.

Integrasi Cora dan Match memberikan dampak negatif sementara pada hasil operasional di Prancis, dengan kerugian pendapatan operasional berulang sebesar 120 juta.

Fluktuasi mata uang, terutama depresiasi peso Argentina dan real Brasil, secara negatif mempengaruhi pertumbuhan total penjualan.

Perusahaan mengalami perlambatan pertumbuhan penjualan sejenis di Prancis selama Q4, yang dikaitkan dengan penurunan perdagangan konsumen pada produk perayaan.

Carrefour (CRERF) menghadapi tantangan di Polandia dan Rumania, dengan lingkungan pasar yang sangat kompetitif dan perlambatan volume.

 






Cerita Berlanjut  

Sorotan Tanya Jawab

Q: Bisakah Anda memberikan wawasan tentang prospek 2026 dan bagaimana hal itu sejalan dengan ekspektasi konsensus untuk ROI? Juga, apa yang mendorong kinerja kuat di Spanyol dan bagaimana Anda berencana meningkatkan pangsa pasar di Prancis? A: Alexandre Bompard, CEO: Kami yakin tentang 2026 karena dinamika pasar yang positif dan faktor teknis yang mendukung. Prancis menunjukkan kinerja solid, dan kami mengantisipasi tren serupa di 2026. Pasar di Spanyol cukup kuat, dan kami mempertahankan kepemimpinan harga. Di Brasil, kami percaya kami telah membalikkan keadaan dengan kondisi makro yang membaik. Kami berencana terus berinvestasi dalam harga di Prancis untuk menstabilkan pangsa pasar. Rincian lebih lanjut akan dibagikan besok.

Q: Bisakah Anda menjelaskan peningkatan margin 30 basis poin di Prancis dan potensi pelepasan beberapa toko Korra? Juga, sinergi apa yang direalisasikan dari Korra di 2025? A: Alexandre Bompard, CEO: Tonggak profitabilitas 3% di Prancis disebabkan oleh strategi konsisten dan penghematan biaya. Kami sedang mengevaluasi sejumlah kecil toko Korra untuk kemungkinan pelepasan. Matthieu Malige, CFO: Sinergi dari Korra di 2025 kecil, dengan sinergi biaya diimbangi oleh sinergi komersial negatif. Kami mengharapkan peningkatan di 2026 seiring penguatan dinamika komersial.

Q: Mengapa kinerja toko convenience menurun di Q4, dan apa harapan untuk biaya keuangan dan CapEx di 2026? A: Alexandre Bompard, CEO: Penurunan disebabkan oleh trade-off pada produk perayaan, tetapi dinamika secara keseluruhan tetap positif. Matthieu Malige, CFO: Kami mengharapkan penurunan signifikan biaya keuangan karena restrukturisasi utang Brasil. CapEx dikurangi di 2025 karena tinjauan strategis dan akan fokus pada transformasi toko dan logistik di 2026.

Q: Apa yang menyebabkan keputusan untuk tidak melakukan pembelian kembali saham, dan bagaimana penggunaan hasil dari Rumania? Juga, apa status hubungan waralaba di Prancis? A: Matthieu Malige, CFO: Kami memilih dividen khusus daripada pembelian kembali saham karena pertimbangan pajak. Hasil dari Rumania akan memberikan fleksibilitas neraca. Alexandre Bompard, CEO: Hubungan waralaba umumnya positif, dengan beberapa ketidaksepakatan sedang ditangani.

Q: Bisakah Anda menjelaskan dampak biaya integrasi Korra terhadap laba 2025 dan harapan arus kas bebas 2026? Juga, jelaskan faktor penagihan piutang. A: Matthieu Malige, CFO: Biaya integrasi Korra dikendalikan dengan baik, dan tidak ada biaya lebih lanjut yang diharapkan di 2026. Kami yakin mencapai target arus kas bebas 2026 sebesar 1,7 miliar. Penagihan piutang, terutama di Brasil, bersifat netral dari tahun ke tahun dan membantu mengelola modal kerja.

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan merujuk ke transkrip panggilan pendapatan lengkap.

Ketentuan dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut