Strategi pasar tips (14 April — 15 April Kemarin hingga hari ini)

Analisis pasar
Kemarin hingga hari ini (14 April — 15 April), pasar berada dalam fase resonansi “ekspektasi negosiasi putaran kedua AS-Iran meningkat + sinyal pelonggaran inflasi Federal Reserve + pemulihan risiko global secara menyeluruh”. Emas stabil di sekitar 4700 dolar AS dan terus rebound, mendekati rekor tertinggi 4800 dolar AS, menunjukkan pola fluktuasi yang relatif kuat dengan dukungan dasar yang kokoh dan sentimen bullish yang mulai membaik; pasar kripto juga menguat secara bersamaan, Bitcoin menembus 76.000 dolar AS dan mencatat rekor tertinggi hampir sebulan, semua mata uang utama melonjak tajam, menunjukkan aliran dana institusi yang terus masuk dan penutupan posisi short secara masif, mendorong kenaikan yang kuat.
Informasi makro
1. Logika transaksi inti pasar memasuki jalur “ekspektasi kebijakan Federal Reserve melonggar secara marginal + risiko konflik geopolitik menurun + kekhawatiran stagflasi mereda secara temporer”, dan ekspektasi pemotongan suku bunga tahun ini mulai menguat. Pada 14 April waktu setempat, Federal Reserve merilis Buku Beige yang menunjukkan aktivitas ekonomi AS sedikit meluas, suhu pasar tenaga kerja terus menurun, tekanan inflasi secara umum berkurang di banyak wilayah, memberikan ruang bagi penyesuaian kebijakan Fed. Alat CME FedWatch menunjukkan probabilitas Fed mempertahankan suku bunga tidak berubah pada April dan Juni tetap di atas 97%, tetapi probabilitas pemotongan suku bunga pada September naik menjadi 48%, dan harga untuk satu kali pemotongan sepanjang tahun meningkat menjadi 72%, menandakan ekspektasi tidak ada pemotongan suku bunga secara signifikan berkurang. Di Timur Tengah, Gedung Putih mengonfirmasi kemajuan konstruktif dalam negosiasi tidak langsung pertama antara AS dan Iran, kedua pihak sepakat mengadakan putaran kedua pertemuan tingkat tinggi di Islamabad pada 16 April, dan ekspektasi perpanjangan gencatan senjata meningkat, risiko konflik geopolitik berkurang secara marginal; namun Iran belum melonggarkan kontrol atas Selat Hormuz, dan Brent crude tetap berfluktuasi tinggi di kisaran 108-110 dolar AS per barel, kekhawatiran stagflasi belum sepenuhnya hilang. Indeks dolar turun dari 104.8 ke 104.3, hasil obligasi AS 10 tahun turun ke 4.31%, mengurangi tekanan makro terhadap emas dan aset tanpa bunga lainnya secara temporer, risiko global terus membaik, dan tiga indeks utama Wall Street semuanya menguat.
2. Setelah stabil di level support penting, harga emas rebound kuat mendekati rekor tertinggi, tekanan makro berkurang + aliran dana institusi kembali menguat secara resonansi. Emas spot internasional dibuka kemarin di 4685 dolar AS, kemudian terus menguat secara unilateral, mencapai puncaknya di 4792 dolar AS, mendekati rekor 4800 dolar AS, dan saat ini di kisaran 4767.52 dolar AS per ons, kenaikan 1.75% dalam 24 jam; kontrak futures emas COMEX juga menguat, mencapai 4812 dolar AS, dan terakhir di 4792.9 dolar AS, naik 0.53% hari ini. Di pasar domestik, harga emas Shanghai utama di 1050.42 yuan per gram, naik 0.79%; T+D emas di 1049.42 yuan per gram, naik 0.79%; merek utama seperti Chow Tai Fook dan Lao Feng Xiang tetap di kisaran 1445-1450 yuan per gram. Faktor utama penggerak pasar saat ini: pertama, Buku Beige Fed menunjukkan sinyal pelonggaran inflasi, dolar dan obligasi AS keduanya turun, mengurangi tekanan makro terhadap harga emas; kedua, negosiasi AS-Iran masih memiliki ketidakpastian, dan permintaan lindung nilai geopolitik mendukung dasar harga emas; ketiga, logika pembelian emas oleh bank sentral global tetap kuat, data dari World Gold Council menunjukkan pembelian bersih emas oleh bank sentral global di kuartal pertama meningkat 18% YoY, dan pembelian fisik di kisaran 4650-4700 dolar AS sangat kuat. Dari sisi dana, ETF emas terbesar dunia SPDR Gold Trust menambah 2.37 ton pada 14 April, menjadi 1058.11 ton, mengakhiri tren keluar bersih selama beberapa hari sebelumnya, menunjukkan arus dana institusi kembali secara signifikan. Kisaran kunci saat ini: support utama di 4720-4750 dolar AS (support konversi top/bottom), support kuat di 4680-4700 dolar AS (breakout level dari kenaikan saat ini, garis pemisah bullish dan bearish); resistance utama di 4780-4800 dolar AS, resistance kuat di 4850 dolar AS (zona rekor tertinggi).
3. Pasar kripto mengalami kenaikan tajam secara unilateral, Bitcoin menembus 76.000 dolar AS dan mencatat rekor baru, didorong oleh aliran dana institusi + posisi short yang terpaksa ditutup secara besar-besaran. Bitcoin dibuka kemarin di 71450 dolar AS, kemudian terus menguat, menembus tiga level penting di 72000, 74000, dan 76000 dolar AS, mencapai puncaknya di 76016.7 dolar AS, rekor tertinggi hampir sebulan, dan saat ini di 75850 dolar AS, naik lebih dari 6% dalam 24 jam; Ethereum juga melonjak, mencapai 2415 dolar AS, terakhir di 2390 dolar AS, naik lebih dari 9%, dan mata uang utama lain seperti SOL dan DOGE naik lebih dari 8%, menunjukkan sentimen bullish yang meluas. Data dana dan on-chain: ETF spot BTC masuk bersih 2.36 miliar dolar AS pada 14 April, rekor masuk bersih harian selama dua minggu terakhir, dengan Fidelity FBTC masuk 1.58 miliar dolar AS, dan GBTC dari Grayscale keluar 890 juta dolar AS, menunjukkan arus dana institusi kembali besar-besaran; Strategy (sebelumnya MicroStrategy) mengungkapkan bahwa dari 6-12 April, mereka menambah 4871 BTC, total kepemilikan melebihi 767.000 BTC, memberikan dukungan dasar pasar; dalam 24 jam, 102.000 posisi terpaksa dilikuidasi di seluruh jaringan, total kerugian 214 juta dolar AS, dengan 82% posisi short terpaksa dilikuidasi, dan penutupan posisi short secara masif menjadi pendorong utama kenaikan ini; data on-chain menunjukkan bahwa net keluar dari bursa BTC lebih dari 28.000 BTC, rekor dua bulan, dan whale besar di bawah 72.000 dolar AS aktif akumulasi, dengan 78% dari transfer besar di atas 1000 BTC, dan alamat hodler jangka panjang tetap di 63%, menunjukkan tekanan jual di dasar sangat terbatas; indeks ketakutan dan keserakahan kripto naik ke 58, masuk zona netral-optimis, dan suasana pasar membaik secara menyeluruh. Dari segi teknikal, grafik harian berhasil menembus resistance kuat di 73.000 dolar AS, membuka tren kenaikan jangka menengah, dengan resistance historis di 78.000-80.000 dolar AS.
Perhatian khusus
Emas saat ini mendekati rekor tertinggi 4800 dolar AS, sentimen bullish terus membaik, tetapi lingkungan suku bunga tinggi Federal Reserve belum mengalami perubahan fundamental, dan di atas 4800 dolar AS, tekanan jual cukup berat, sehingga risiko fluktuasi jangka pendek meningkat secara signifikan. Jangan terburu-buru mengejar kenaikan harga, waspadai risiko koreksi cepat akibat pengambilan keuntungan oleh bullish; disarankan posisi ringan mengikuti tren, jika koreksi kembali ke support 4720-4750 dolar AS, bisa mencoba posisi long kecil, dengan stop loss ketat di 4680 dolar AS, dan saat rebound ke 4780-4800 dolar AS, lakukan pengurangan posisi secara bertahap, kendalikan posisi secara ketat untuk menghindari volatilitas ekstrem di level tinggi.
Pasar kripto yang sedang menguat ini telah menembus resistance utama sebelumnya, tren kenaikan jangka menengah terbuka lebar, suasana pasar membaik, tetapi setelah kenaikan besar jangka pendek, ada kebutuhan koreksi teknikal, risiko mengejar di atas 76.000 dolar AS meningkat secara signifikan. Dilarang keras melakukan pembelian penuh saat harga naik, kendalikan posisi di bawah 40%, dan hanya setelah harga stabil di support 73.000-74.000 dolar AS, pertimbangkan untuk menambah posisi secara bertahap; jika harga kembali menembus support 73.000 dolar AS, harus waspada terhadap risiko koreksi jangka pendek, segera kurangi posisi untuk mengunci keuntungan dan hindari retracement di level tinggi.