• Perusahaan

• Ajinomoto Co Inc

  Ikuti

• Kioxia Holdings Corp

  Ikuti

• KKR & Co Inc

  Ikuti

Tampilkan lebih banyak perusahaan

HONG KONG, 1 April (Reuters Breakingviews) - Perusahaan aktivis Palliser Capital telah memberikan jawaban atas sebuah pertanyaan yang sedikit sekali orang akan berpikir untuk menanyakannya: apa hubungan monosodium ​glutamat dengan kecerdasan buatan? Tidak ada penjelasan panjang lebar di sini tentang resep yang disempurnakan melalui machine ‌learning—sebaliknya, intinya adalah Ajinomoto, raksasa bumbu makanan Jepang, merupakan produsen utama pertama MSG di dunia dan memiliki pegangan atas teknologi kunci yang terkait dengan AI. Dan itu bagian dari tren yang sedang berkembang di pasar senilai $7,6 triliun yang sedang dimanfaatkan oleh investor global.

Palliser memperkirakan Ajinomoto, yang didirikan pada ​1907 untuk menjual penguat rasa yang baru ditemukan, telah membangun pangsa pasar 95% dalam film polimer isolasi standar industri yang digunakan pada substrat semikonduktor yang diproduksi oleh pihak seperti TSMC dan Samsung. Dana ⁠aktivis yang didirikan oleh James Smith mengumumkan, membuka tab baru pada Selasa, bahwa mereka telah menjadi pemegang saham peringkat 25 teratas di perusahaan tersebut dan menyerukan ⁠targetnya untuk menaikkan harga yang dikenakan untuk Ajinomoto Build-up Film, atau ABF, sebesar 30%.

Buletin newsletter Iran Briefing dari Reuters membuat Anda tetap mendapat informasi dengan perkembangan terbaru dan analisis perang Iran. Daftar di sini.

Dan karena ABF menyumbang kurang dari ​0,1% dari harga jual untuk chip AI kelas atas yang sedang dikerahkan dalam ledakan pembangunan pusat data di seluruh dunia, Palliser memperkirakan kenaikan tersebut akan berdampak yang dapat diabaikan terhadap penjualan akhir. Itu juga, kata mereka, akan membantu menutup kesenjangan valuasi antara kelipatan laba yang sedikit di atas 30 kali pada saham Ajinomoto yang diperdagangkan dan kelipatan sekitar 40 yang dimiliki pelanggan langsungnya.

Permainan Ajinomoto muncul setelah taruhan terbaru Palliser, pada produsen toilet Jepang Toto (5332.T), membuka tab baru, yang segmen keramik mutakhirnya menghasilkan alat, membuka tab baru yang banyak digunakan dalam manufaktur chip. Aktivis tersebut telah meminta kedua perusahaan untuk memberikan ⁠keterungkapan yang lebih baik terkait bisnis chip mereka masing-masing guna meningkatkan valuasi mereka. Itu juga dapat membantu membuka jalan bagi spin-off atau aksi take-private seperti kesepakatan senilai $3,2 miliar yang diumumkan pada Selasa antara KKR (KKR.N), membuka tab baru dan grup kimia Taiyo (4626.T), membuka tab baru, pemasok teratas tinta untuk mencetak papan sirkuit.

Strategi aktivis dan grup private equity di Jepang yang semakin distandarkan ini didorong oleh pengakuan bahwa kontribusi perusahaan-perusahaan Jepang terhadap ledakan AI dapat menghasilkan imbal hasil yang sangat tinggi begitu benar-benar ⁠dihargai. Kioxia yang didukung Bain Capital (285A.T), membuka tab baru mengalami kenaikan sepuluh kali lipat dalam setahun sebagai antisipasi permintaan dari pusat data, menyiapkan perusahaan PE untuk pembayaran historis jika mereka bisa keluar dari posisi itu dengan mulus. Itu ⁠menyoroti keuntungan besar bagi aktivis, yang taruhannya akan membuahkan hasil jauh lebih cepat dan membuat mereka jauh ⁠lebih tidak terekspos jika ledakan AI gagal.

Ikuti Hudson Lockett di Bluesky, membuka tab baru dan X, membuka tab baru.

Konteks Berita

• Palliser Capital mengumumkan pada 31 Maret bahwa mereka telah menjadi pemegang saham peringkat 25 teratas pada produsen bumbu Jepang Ajinomoto, yang diperkirakan oleh dana tersebut memiliki pangsa pasar global 95% dalam film polimer ⁠isolasi yang digunakan pada substrat semikonduktor.
• Dana aktivis yang didirikan oleh James Smith meminta ⁠perusahaan untuk menaikkan harga Ajinomoto Build-up Film (ABF) sebesar 30% guna membantu menutup kesenjangan valuasi dengan pelanggan mereka dalam manufaktur substrat, yang mencakup pemasok ​untuk perusahaan seperti TSMC dan Samsung.

Untuk wawasan lebih lanjut seperti ini, klik di sini, membuka tab baru untuk mencoba Breakingviews secara gratis.

Penyuntingan oleh Antony Currie; Produksi oleh Aditya Srivastav

• Topik yang Disarankan:
• Breakingviews
• Aktivisme Pemegang Saham

Breakingviews
Reuters Breakingviews adalah sumber terkemuka di dunia untuk wawasan finansial yang menetapkan agenda. Sebagai merek Reuters untuk komentar keuangan, kami membedah kisah bisnis besar dan ekonomi saat kisah-kisah itu terungkap di seluruh dunia setiap hari. Tim global yang terdiri dari sekitar 30 koresponden di New York, London, Hong Kong, dan kota-kota besar lainnya memberikan analisis ahli secara real time.

Daftar untuk uji coba gratis layanan lengkap kami di dan ikuti kami di X @Breakingviews dan di www.breakingviews.com. Semua opini yang diekspresikan adalah milik para penulis.

• X

• Facebook

• Linkedin

• Email

• Link

Beli Hak Lisensi

Hudson Lockett

Thomson Reuters

Hudson Lockett adalah Kolumnis Asia untuk Reuters Breakingviews di Hong Kong. Sebelum bergabung dengan Reuters pada 2024, Hudson menghabiskan tujuh tahun di Financial Times, yang terakhir bertugas sebagai koresponden pasar modal Asia surat kabar tersebut. Sebelumnya, ia adalah editor China Economic Review di Shanghai. Hudson memiliki gelar dalam Jurnalisme dan Bahasa Jepang dari The University of Texas. Ia berbicara bahasa Tionghoa.

• Email

• X