NEW YORK, 6 April (Reuters Breakingviews) - Bumbu harus mengalir. Begitulah diktum semesta fiksi ilmiah Dune, yang bergantung pada suatu zat misterius untuk perjalanan antariksa. Di dunia nyata, pabrik semikonduktor Taiwan juga memiliki arti yang sama-sama eksistensial. Kelangkaan gas alam cair dan helium mengancam produksi. Jika mereka butuh kepastian, produsen chip bisa menengok contoh yang sangat literal tentang menjaga agar “bumbu” tetap mengalir dari masa lalu yang baru-baru ini.

Pada 2005, sebuah strain flu burung yang ganas mengancam dunia. Pembuat obat Roche’s (ROPC.S), buka tab baru Tamiflu adalah pilihan terbaik untuk melawan gejala. Masalahnya, Amerika Serikat telah menimbun jutaan dosis. Untuk memenuhi pesanan negara lain, bos Roche saat itu, Franz Humer, perlu mengamankan suatu senyawa yang ditemukan dalam bahan dapur pokok Asia: star anise. Rempah itu adalah sumber utama ⁠asam shikimat, sebuah bahan kimia yang diperlukan untuk memproduksi Tamiflu.

Buletin Reuters Iran Briefing membuat Anda tetap mendapat informasi dengan perkembangan terbaru dan analisis dari perang Iran. Daftar di sini.

Tidak ada lonjakan pasokan yang bisa meredam permintaan baru ini. Permintaan akan rempah itu melonjak, dan harga asam shikimat naik sepuluh kali lipat dalam sebulan, buka tab baru. Yusuf Hamied, ketua ⁠pembuat obat India Cipla (CIPL.NS), buka tab baru, mengeluh bahwa pesaingnya telah menguasai pasar, buka tab baru. Para koki yang menggerutu pun sebagian besar tersingkir karena harga. Namun Roche menghasilkan pengobatannya.

Sekarang pertimbangkan chip generasi terbaru. Taiwan Semiconductor Manufacturing (2330.TW), buka tab baru adalah pemasok silikon penting untuk Nvidia (NVDA.O), buka tab baru, dan rekan-rekannya. Agar pabrik tetap beroperasi, perusahaan memerlukan listrik dan bahan baku ⁠. Konflik di Teluk mengancam keduanya.

LNG menyumbang hampir setengah dari pembangkit listrik Taiwan tahun lalu. Sepertiga dari pasokannya berasal dari Qatar, yang kini sebagian besar sudah ditutup. Tetapi kapal-kapal dari tempat lain masih berlayar, dan bisa dialihkan jika ‌tawar-menawar yang lebih tinggi masuk. Taiwan mampu melakukannya, dan pasokannya cukup: harga di Asia masih jauh di bawah puncak tahun 2022. Selain itu, total impor negara itu tahun lalu setara dengan sekitar dua bulan nilai ekspor AS, dan Washington tentu akan bereaksi jika pasokan chip benar-benar terancam.

Lalu ada bahan baku, khususnya helium. Pembuat semikonduktor menyumbang 23% dari permintaan global, menurut Bank of America, sementara sekitar 27% pasokan ⁠telah dimatikan di tengah pertempuran. Seperti para koki yang kalah bersaing oleh Roche, bersiaplah untuk tukang las atau perencana pesta peniup balon yang bersaing dengan raksasa senilai $1,8 triliun TSMC untuk sisa yang ada.

Star anise ⁠juga menunjukkan bahwa pasar pada akhirnya menemukan solusi yang lebih elegan. Roche kini memproduksi bahan aktif star anise melalui fermentasi bakteri yang murah dan melimpah, ⁠. Taiwan tidak diragukan lagi akan mencari bentuk tenaga yang berbeda, sementara sumber helium baru yang mengejutkan kemungkinan akan muncul. Peluangnya, silikon akan terus mengalir.

Ikuti Robert Cyran di Bluesky, buka tab baru.

Context News

• Serangan AS dan Israel terhadap Iran yang dimulai pada 28 Februari telah menyebabkan ⁠penutupan efektif Selat Hormuz, yang biasanya membawa sekitar 20% minyak dan produk minyak olahan dunia.
• Selat itu juga membawa sejumlah besar helium, yang diperlukan untuk pembuatan semikonduktor. Qatar memproduksi hampir sepertiga pasokan dunia, ⁠menurut analis Bank of America.

Untuk wawasan lain seperti ini, klik di sini, buka tab baru untuk mencoba Breakingviews secara gratis.

Penyuntingan oleh Jonathan Guilford; Produksi oleh Pranav Kiran

• Topik yang disarankan:
• Breakingviews

Breakingviews
Reuters Breakingviews adalah sumber terkemuka di dunia untuk wawasan keuangan yang menetapkan agenda. Sebagai merek Reuters untuk komentar keuangan, kami bedah kisah besar bisnis dan ekonomi saat kisah tersebut terungkap di seluruh dunia setiap hari. Tim global sekitar 30 koresponden di New York, London, Hong Kong, dan kota-kota besar lainnya menyediakan analisis ahli secara real time.

Daftar untuk uji coba gratis layanan penuh kami di https://www.breakingviews.com/trial dan ikuti kami di X @Breakingviews serta di www.breakingviews.com. Semua opini yang diungkapkan adalah milik para penulis.

• X

• Facebook

• Linkedin

• Email

• Link

Beli Hak Lisensi

Robert Cyran

Thomson Reuters

Robert Cyran, kolumnis teknologi AS, bergabung dengan Breakingviews di London pada 2003 dan pindah empat tahun kemudian ke New York, tempat ia terus meliput teknologi global, farmasi, dan situasi khusus. Robert memulai kariernya di majalah Forbes, tempat ia membantu peluncuran versi internasional majalah tersebut. Sebelum bekerja di Breakingviews, ia bekerja sebagai peneliti pasar dan jurnalis yang meliput industri farmasi. Robert memiliki gelar Master dalam bidang ekonomi dari Birmingham University dan gelar sarjana dari George Washington University.

• Email