Axon (AXON) Memperluas Bentengnya melalui AI. Inilah Mengapa Saya Optimis

Axon Enterprise AXON +0.06% ▲ saham masih menjadi salah satu cara paling menarik untuk berinvestasi dalam platform keamanan publik yang didukung oleh kecerdasan buatan (AI). Pelemahan terbaru telah tajam, dengan saham turun sekitar 54% dari level tertingginya dalam 52 minggu, meskipun tidak ada perubahan berarti pada bisnis yang mendasarinya. Saya optimis terhadap AXON, yang juga mencakup porsi besar dalam portofolio pribadi saya, karena pasar tampaknya melewatkan bagaimana perusahaan terus memperdalam keunggulan kompetitifnya.

Diskon Paskah - Potongan 70% TipRanks

• Buka data tingkat hedge fund dan alat investasi yang kuat untuk keputusan yang lebih cerdas dan lebih tajam

• Temukan ide saham berperforma terbaik dan tingkatkan ke portofolio pemimpin pasar dengan Smart Investor Picks

Axon sedang memperluas paritnya melalui model Software-as-a-Service (SaaS) yang “lengket”, ekosistem produk yang terus berkembang, dan backlog terkontrak yang semakin besar, yang semuanya memperkuat visibilitas jangka panjang. Kombinasi ini tidak hanya mendukung profil pertumbuhan yang konsisten kuat, tetapi juga membuat penurunan terbaru terlihat lebih seperti titik masuk yang menarik.

SaaS-ifikasi Keamanan Publik

Axon secara diam-diam telah menjalankan salah satu peralihan model bisnis yang paling sukses dalam ingatan baru-baru ini, beralih dari vendor perangkat keras yang bersifat satu kali menjadi penyedia SaaS yang penting bagi misi. “SaaS-ifikasi” keselamatan ini adalah resep rahasia yang secara konsisten menjaga retensi pendapatan bersihnya tetap dekat dengan 125% dan terus meningkat. Saat sebuah departemen kepolisian membeli Taser 10 atau kamera Axon Body 4 hari ini, mereka pada dasarnya sedang masuk ke sebuah ekosistem di mana perangkat keras adalah pemikat awal, tetapi cloud menjadi mesin pengambilan nilai jangka panjang.

Pikirkan betapa “lengket” model ini. Setelah sebuah institusi terkait memiliki seluruh sistem manajemen bukti digitalnya dihosting di Axon Evidence, misalnya, biaya perpindahan menjadi hampir tidak mungkin dilakukan. Di luar penyimpanan data, hal ini juga benar karena alur kerja yang terintegrasi. Kuartal lalu, kami melihat pendapatan perangkat lunak dan layanan melonjak 40% dari tahun ke tahun.

Ingat bahwa ini adalah pendapatan berulang dengan margin tinggi yang memberikan tingkat prediktabilitas yang tidak Anda temukan pada nama perangkat lunak tradisional. Mereka pada dasarnya sedang membangun “Operating System (OS) dari Keamanan Publik,” dan begitu Anda adalah OS, Anda akan bertahan seumur hidup.

Raksasa AI yang Tersembunyi

Sementara itu, saya yakin Axon akan terbukti menjadi salah satu penerima manfaat terbesar dari AI, terutama karena ia mengendalikan lapisan perangkat keras dan perangkat lunak keamanan publik. Produk Draft One adalah contoh kuat tentang bagaimana Axon bergerak cepat untuk menangkap peluang yang mudah didapat yang bisa langsung mereka terapkan pada jaringan kamera yang sudah ada. Ini adalah perangkat lunak generative AI milik Axon yang secara instan mengubah audio body-cam menjadi laporan polisi berkualitas tinggi.

Jika Anda berbicara dengan petugas patroli mana pun, mereka akan memberi tahu Anda bahwa pekerjaan administrasi adalah musuh mutlak dalam hidup mereka, sering kali menyita 40% dari jadwal mereka. Jadi, Draft One menghadirkan revolusi produktivitas yang mengubah rekaman body-cam dari liabilitas atau beban penyimpanan menjadi aset aktif. Ia mengubah potongan audio menjadi pendapatan berulang dengan margin tinggi yang tidak dapat disentuh para pesaing, yang tidak memiliki pipeline perangkat keras-ke-cloud terintegrasi.

Otomatisasi laporan hanyalah ujung gunung es. “AI Era Plan” milik Axon kini mulai terbentuk, dengan integrasi penuh Axon Assistant dan peluncuran Axon Vehicle Intelligence, yang menanamkan AI langsung ke penegakan hukum di garis depan. Terjemahan real-time dan pengecekan kebijakan yang diaktifkan suara sedang menjadi standar di lapangan karena itu adalah teknologi yang praktis dan berimpact tinggi yang sedang diadopsi secara aktif oleh departemen. Dengan backlog sebesar $14,4 miliar untuk pemesanan masa depan yang terkontrak, permintaan untuk alur kerja berbasis AI ini jelas sedang menjadi standar baru dalam penegakan hukum.

Membeli Penurunan di Benteng Parit

Sekarang, saham tersebut anjlok belakangan ini, turun sekitar 54% dari level tertinggi 52 minggu, saat investor mengambil sikap “risk-off”. Mengingat keterpaparannya pada perangkat lunak, saham Axon juga menjadi korban dari “SaaS-pocalypse” dalam beberapa bulan terakhir. Namun, ini justru di sinilah saya yakin letak peluangnya. Meski turun, Axon masih diperkirakan akan meningkatkan pendapatan utamanya setidaknya 30% dalam tiga tahun ke depan, yang membuat rasio Price-to-Sales (P/S) saat ini sekitar 15 terlihat sangat murah dibandingkan dengan posisinya hanya beberapa bulan lalu. Multiple ini jelas tidak memasukkan “cerita pertumbuhan AI” apa pun juga.

Tentu, forward P/E sekitar 53x berdasarkan konsensus laba per saham (EPS) tahun fiskal 2026 sekitar $7,79 mungkin terlihat agak tinggi pada pandangan pertama. Namun, sebagian hal ini karena Axon menginvestasikan kembali sejumlah besar kasnya ke dalam bisnis, dengan belanja besar untuk R&D bagi drone dan integrasi platform legal. Fakta bahwa mereka bisa melakukan semua ini dan tetap mempertahankan pertumbuhan pendapatan utama yang luar biasa adalah bukti bahwa strategi tersebut berjalan. Dengan demikian, Axon diposisikan untuk tumbuh dengan cepat hingga kelipatan ini, saat langganan perangkat lunak ber-margin tinggi terus diskalakan dan mengungguli biaya perangkat keras.

Pentingnya, parit Axon di sini hampir bersifat seperti monopoli. Di antara Taser, drone, kamera, dan perangkat lunak legal, Axon memiliki integrasi vertikal yang praktis rapat seperti kedap. Hubungan jangka panjang mereka dengan hampir setiap departemen kepolisian besar di AS membentuk penghalang masuk yang tidak bisa dijembatani oleh sebuah startup. Ketika Anda juga mempertimbangkan pendapatan berulang dan sifat “lengket” dari platform cloud, harga saat ini tidak mencerminkan potensi kenaikan jangka panjang.

Apakah Saham AXON adalah Buy, Sell, atau Hold?

Meski saham mengalami penurunan berkepanjangan, Axon Enterprise masih memiliki peringkat Strong Buy konsensus di Wall Street, berdasarkan 12 peringkat Buy dan satu peringkat Hold. Yang patut dicatat, tidak ada analis yang memberi saham ini peringkat Sell. Selain itu, target harga rata-rata AXON sebesar $720.18 mengimplikasikan potensi kenaikan sekitar 74% selama 12 bulan ke depan.

**Intinya **

Sebagai pemegang saham Axon jangka panjang, saya bisa memastikan bahwa pergerakan harga baru-baru ini terasa seperti pukulan telak. Namun, bagi investor jangka panjang, hal itu hampir tidak penting. Pertumbuhan yang mendasarinya dan perkembangan positif adalah satu-satunya hal yang matters. Hari ini, saya percaya Axon adalah titik masuk yang langka ke dalam compounder lintas generasi. Dengan pertumbuhan 30% yang akan terus berlanjut dalam beberapa tahun mendatang, penilaian saat ini terasa seperti hadiah.

Pernyataan Penyangkalan & PengungkapanLaporan Masalah