Turun 75% dalam 12 Bulan, Akankah Saham Iovance Biotherapeutics Membalikkan Keadaan?

Ketika saham berada dalam penurunan yang tampaknya tak berujung, sulit untuk mengambil peluang dan berinvestasi di dalamnya. Bahkan jika valuasinya terlihat cukup menarik untuk diambil posisi, selalu ada kekhawatiran yang tersisa tentang apakah harga akan terus turun lebih jauh. Meskipun mencapai titik terendah 52 minggu mungkin terdengar seperti saham menjadi murah, rendah baru bisa saja terjadi di tikungan berikutnya.

Iovance Biotherapeutics (IOVA 11,88%) telah mencapai titik terendah baru tahun ini, dan turun lebih dari 75% dalam 12 bulan terakhir. Kinerja perusahaan ini sangat buruk. Meski perusahaan memiliki pengobatan yang disetujui dalam portofolionya, risiko tetap ada bagi para investor. Apakah ada alasan untuk mengharapkan pembalikan untuk Iovance, atau lebih baik menghindari saham kesehatan ini saja?

Sumber gambar: Getty Images.

Iovance menunjukkan kemajuan dalam hasil terbaru

Pada 6 November, Iovance merilis angka laba kuartal ketiga, yang memicu kenaikan lebih dari 20%. Pendapatan mencapai $67,5 juta, meningkat 13% dari tahun ke tahun. Penjualan terapi utamanya Amtagvi, terapi sel untuk melanoma tingkat lanjut, menghasilkan sebagian besar pendapatan sebesar $58 juta. Perusahaan juga mencatat bahwa margin kotor meningkat dan kini sekitar 43%.

Masalahnya adalah perusahaan kesehatan ini masih harus berjuang untuk mencapai titik impas. Rugi kuartal ketiga mencapai $91,3 juta, lebih tinggi dari kerugian $83,5 juta yang dialami Iovance pada periode yang sama tahun lalu. Meskipun biaya penjualan, umum, dan administrasi (SG&A) telah berkurang, perusahaan menghabiskan banyak untuk penelitian dan pengembangan (R&D), yang sebesar $75,2 juta di kuartal terakhir ini lebih dari pendapatan utamanya.

Bisakah ini menjadi awal dari rally yang lebih besar untuk Iovance?

Para investor tampaknya cukup senang dengan hasil terbaru ini, yang memberi dorongan penting bagi saham Iovance. Tapi mungkin butuh lebih dari satu kuartal untuk meyakinkan pasar bahwa ini adalah investasi yang aman. Kabar baiknya, perusahaan masih dalam tahap awal mengkomersialkan Amtagvi, yang mendapatkan persetujuan dari regulator pada Februari 2024.

Tahun ini adalah tahun penuh pertama Amtagvi hadir di pasar, dan perusahaan memperkirakan pendapatannya akan berada di antara $250 juta dan $300 juta. Itu peningkatan yang cukup besar dari $164 juta di tahun 2024, dan langkah besar dari tahun-tahun sebelumnya saat pendapatannya nol. Dengan pertumbuhan yang lebih besar lagi di depan, Iovance bisa terus menarik lebih banyak investor.

Satu lagi hal positif: Perusahaan menyatakan bahwa dengan sekitar $307 juta dalam kas dan investasi per akhir September, mereka percaya bisa membiayai operasinya setidaknya hingga kuartal kedua 2027, yang berarti mungkin tidak perlu suntikan dana besar (yang dapat menyebabkan dilusi) dalam waktu dekat. Tapi setiap kali ada kekurangan profitabilitas, pembakaran kas pasti menjadi perhatian, karena penawaran saham baru bisa dengan cepat melemahkan saham tersebut.

Perluas

NASDAQ: IOVA

Iovance Biotherapeutics

Perubahan Hari Ini

(-11,88%) $-0,57

Harga Saat Ini

$4,26

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$2,0 Miliar

Rentang Hari

$4,20 - $4,74

Rentang 52 minggu

$1,64 - $5,63

Volume

311K

Rata-rata Volume

15Juta

Margin Kotor

17,09%

Apakah Iovance saham yang baik untuk dibeli hari ini?

Saham Iovance telah anjlok dalam setahun terakhir, tetapi bisnisnya sendiri bergerak ke arah yang benar. Penjualan meningkat dan margin membaik. Pasar tidak sabar menunggu saham ini, dan risiko tetap besar di sini. Jika Anda memiliki toleransi risiko tinggi, mungkin Anda ingin mempertimbangkan mengambil posisi kecil saat ini.

Ini adalah saham pertumbuhan yang menarik yang mungkin akan diakuisisi oleh perusahaan farmasi besar di masa depan. Dan jika Iovance mampu menghasilkan laba dan terus meningkatkan penjualannya, hal itu juga bisa membawa keuntungan besar bagi investor di kemudian hari.

Iovance Biotherapeutics bukanlah saham untuk yang lemah hati, dan tidak ada jaminan bahwa harganya tidak akan turun lebih jauh, bahkan setelah penurunan besar selama setahun terakhir. Tapi jika Anda nyaman dengan risiko dan ketidakpastian, saya rasa Iovance bisa menjadi peluang beli yang kurang dihargai saat ini.