[Berita Keuangan Internasional] FOMC "Jika inflasi berlanjut, akan ada kenaikan suku bunga"... Dolar AS dan suku bunga naik secara bersamaan

Dalam risalah pertemuan FOMC Januari, Federal Reserve menyatakan bahwa jika inflasi tetap di atas target (2% per tahun), kemungkinan kenaikan suku bunga harus dipertahankan. Sebagian besar anggota menilai bahwa risiko penurunan lapangan kerja telah berkurang, tetapi risiko harga tetap ada. Beberapa anggota memperingatkan bahwa dalam kondisi inflasi tinggi, pelaksanaan pelonggaran lebih lanjut dapat menimbulkan kesalahpahaman pasar bahwa niat untuk menstabilkan harga melemah.

Ini diartikan sebagai nada yang lebih berhati-hati terhadap penurunan suku bunga dalam jangka pendek. Namun, alat CME FedWatch masih mencerminkan kemungkinan dua kali penurunan suku bunga dalam tahun ini (0,25 poin persentase masing-masing pada Juni dan September).

Indikator ekonomi riil AS membaik… Efek investasi AI semakin terlihat

Produksi industri Januari meningkat 0,7% secara bulanan, melampaui perkiraan (0,4%), dan mencatat kenaikan terbesar dalam satu tahun. Pesanan barang modal non-pertahanan selain pesawat juga meningkat 0,6%, lebih baik dari perkiraan, dan analis menilai ini terutama dipengaruhi oleh peningkatan investasi terkait AI.

Indikator perumahan juga menunjukkan perbaikan. Mulai bangunan rumah baru dan izin bangunan pada Desember keduanya meningkat dibanding bulan sebelumnya.

Di sisi lain, Wakil Presiden Harris menyatakan bahwa Iran belum memberikan respons yang jelas terhadap permintaan inti AS, dan menyebutkan hak untuk menggunakan kekuatan militer, yang meningkatkan kekhawatiran ketegangan geopolitik.

Perluasan variabel mata uang dan kebijakan global

Di Eropa, anggota ECB De Guindos mengisyaratkan bahwa jika nilai tukar mempengaruhi harga, langkah-langkah respons mungkin diambil. Ada juga laporan bahwa Presiden Lagarde mungkin akan mengundurkan diri lebih awal.

Inflasi harga konsumen Inggris pada Januari melambat menjadi 3,0%, memperkuat ekspektasi penurunan suku bunga pada Maret. Kabinet kedua Kishida di Jepang mulai bekerja, diperkirakan akan melanjutkan kebijakan fiskal yang positif dan garis keras dalam keamanan.

Pasar keuangan: Dolar menguat dan suku bunga naik, kenaikan saham berkurang

Dalam konteks dirilisnya risalah FOMC Januari dan meredanya kekhawatiran terkait AI, pasar saham AS menguat. Indeks S&P 500 naik 0,56%, tetapi kenaikan berkurang setelah risalah diumumkan.

Indeks dolar AS naik 0,60%. Euro dan yen masing-masing turun 0,61% dan 0,97%.

Hasil obligasi 10 tahun AS naik 2 basis poin menjadi 4,08%. NDF satu bulan di New York diperdagangkan di 1450,7 won Korea (menggambarkan tingkat swap sebesar 1452,2 won Korea), naik 0,50%.

Di pasar komoditas, harga minyak WTI melonjak 4,59%, harga emas dan tembaga juga naik sekitar 2%.

Pandangan dari luar negeri: “Dolar terlalu melemah… kemungkinan rebound”

Analisis dari Financial Times menunjukkan bahwa meskipun ekspektasi melemahnya dolar menyebar, mengingat posisi dolar secara global dan sebagian besar faktor negatif yang sudah teratasi, kemungkinan rebound lebih besar daripada penurunan lebih lanjut.

Bloomberg memperingatkan bahwa memburuknya kondisi keuangan perusahaan perangkat lunak akibat AI dapat menyebar ke risiko pasar pinjaman swasta.

Risalah pertemuan ini menegaskan bahwa ketertarikan Federal Reserve terhadap inflasi tetap berlaku. Sementara indikator ekonomi riil membaik dan investasi AI mendukung optimisme ekonomi, ketidakpastian kebijakan moneter dan variabel geopolitik tetap menjadi faktor volatilitas.