Artikel ini benar-benar layak dibaca oleh pemula...

#数字资产动态追踪 Di mana cara hidup dalam perdagangan kontrak? Kesimpulan yang telah saya tukar selama tiga tahun darah dan air mata

[Garis hidup dan mati dari pertukaran]

Ada pelajaran di tahun 2023 yang tidak akan pernah saya lupakan. Di bursa kecil yang tidak memiliki mekanisme pengendalian risiko yang sempurna, saya membuat pesanan BTC panjang dengan keuntungan mengambang +8000U. Kemudian penurunan datang, dan bears secara kolektif melikuidasi posisi mereka, tetapi tidak ada yang mengambil alih di sini - cara bursa menanganinya konyol, mereka langsung melacak kembali pesanan keuntungan saya dengan harga historis. Hasilnya? +8000U langsung menjadi -300U, dan pokoknya hampir hilang.

Sejak itu, saya telah mengerti apa itu ADL (deleveraging otomatis). Terus terang, benda ini adalah jimat pertukaran: ketika posisi lawan dilikuidasi dan tidak ada yang menerima pesanan, itu akan secara otomatis mengecilkan posisi yang menguntungkan secara proporsional, daripada membuat akun Anda kehilangan semua uang Anda. Hal pertama untuk memilih pertukaran adalah melihat ini, tidak ada platform dengan mekanisme ADL yang sempurna, saya tidak melihatnya sama sekali sekarang.

[Logika terbalik dari biaya penanganan]

Ini adalah poin yang hanya dipikirkan oleh sedikit orang.

Struktur biaya untuk kontrak 20x reguler adalah sebagai berikut: 0,02% untuk pembukaan dan 0,05% untuk posisi penutupan. Tapi bagaimana dengan kontrak seribu kali lipat? 0,0002% terbuka, 0,0005% ditutup - 100 kali lebih rendah.

Mengapa pertukaran begitu "murah hati"? Karena mereka tahu di dalam hati mereka: Anda tidak dapat bertahan lama dalam kontrak seribu kali lipat. Bursa default membuat Anda dengan cepat melikuidasi posisi Anda, karena Anda tidak hidup lama, daripada membebankan banyak biaya, lebih baik mengenakan biaya lebih murah sekaligus, bagaimanapun, kemungkinannya adalah mereka menghasilkan uang.

Biaya pendanaan bahkan lebih tidak berguna dalam kontrak seribu kali lipat. Dengan asumsi tingkat pendanaan adalah 0,01%, secara teoritis Anda akan membayar 0,01% dari biaya per jam dengan leverage 1000x×1000=10%. Tapi apa kenyataannya? 99% dari posisi kontrak 100x tidak dapat bertahan selama 1 jam, sehingga biaya pendanaan aktual yang Anda bayarkan hampir nol.

【Dualisme Alokasi Posisi】

Ini adalah logika inti yang saya rangkum dengan lubang terbanyak.

Dengan leverage rendah 1-5 kali, saya akan bertaruh besar (lebih dari 50% dari modal), karena risikonya dapat dikendalikan, dan Anda dapat menanggung kejutan;

Dengan leverage ultra-tinggi 500-1000 kali, saya akan memasang taruhan yang sangat kecil (1%-10% dari modal), ketika ini adalah permainan probabilitas, saya menang dua kali lipat, dan saya mengakui kerugian jika saya kalah;

Bagaimana dengan leverage 50-100x tengah? Saya dengan tegas menolak untuk menyentuhnya. Mengapa? Kisaran ini adalah yang paling memalukan - fluktuasi 2% dapat membuat Anda melikuidasi, tetapi bahkan jika Anda berhasil menutup posisi, keuntungannya terbatas, dan sulit untuk mencapai pengembalian berlebih lebih dari 10 kali lipat. Tanpa keamanan pengganda rendah atau ledakan pengganda tinggi, ini adalah pilihan terburuk untuk peluang.

Banyak orang telah diadu oleh kisaran ini, termasuk saya sendiri. Belakangan, saya menyadari bahwa perdagangan berjangka seharusnya tidak menjadi permainan "moderat" sama sekali. Baik pengendalian risiko dan pertumbuhan stabil dengan kelipatan rendah, atau taruhan pada waktu tinggi - kedua jalur ini setidaknya memiliki model pengembalian yang jelas. Keadaan menengah akan disiksa oleh keserakahan dan ketakutan sendiri berulang kali.

Faktanya, keuntungan terbesar dalam tiga tahun terakhir bukanlah karena saya telah mempelajari keterampilan tingkat lanjut, tetapi saya memahami bahwa tiga dimensi pemilihan pertukaran, logika kurs, dan filosofi posisi adalah kunci untuk kelangsungan hidup jangka panjang. Sisanya diserahkan pada K-line dan mentalitas.