Output Pertambangan Tembaga Global 2024: Negara Mana yang Menguasai Pasokan?

Dinamisasi pasokan tembaga menjadi pusat perhatian di 2024 saat negara-negara pertambangan terkemuka dunia bergulat dengan infrastruktur yang menua dan permintaan elektrifikasi yang meningkat pesat. Produksi tembaga global mencapai 23 juta metrik ton tahun lalu, namun kekhawatiran tentang kecukupan pasokan di masa depan tetap ada. Logam merah itu sendiri menarik perhatian dengan mencapai puncak tertinggi di atas US$5 per pound pada Mei 2024, didorong oleh benturan antara tekanan makroekonomi dan pengetatan keseimbangan pasokan-permintaan.

Analis memprediksi bahwa tahun-tahun mendatang pasar tembaga akan transisi ke wilayah defisit, yang berpotensi mendorong harga dan memperkuat profitabilitas perusahaan pertambangan. Namun, permintaan dari China—secara historis konsumen tembaga terbesar dan pembangun infrastruktur dunia—tetap lesu karena negara tersebut fokus pada stimulus ekonomi daripada ekspansi. Bagi investor yang mengevaluasi eksposur tembaga, memahami negara mana yang menjadi penggerak pasokan global menjadi sangat penting.

Dari mana asal tembaga dunia?

Chile memimpin dengan margin dominan

Chile memperkuat posisinya sebagai pemasok tembaga utama di planet ini di 2024, mengekstraksi 5,3 juta metrik ton—mewakili hampir 23 persen dari output dunia. Dominasi negara ini mencerminkan operasi dari perusahaan pertambangan besar termasuk perusahaan milik negara Codelco, Anglo American, Glencore, dan Antofagasta. Permata mahkota tetap Escondida milik BHP, operasi pertambangan tembaga terbesar di dunia, yang menghasilkan sekitar 2 juta metrik ton setiap tahun. Kepemilikan saham BHP (57,5 persen) menyumbang 1,13 juta MT di 2024, sementara Rio Tinto (30 persen saham) dan Jeco melengkapi struktur kepemilikan.

Melihat ke depan, output Chile diperkirakan akan melonjak. S&P Global memperkirakan produksi akan rebound ke rekor 6 juta MT di 2025 saat properti pertambangan yang baru dikembangkan mulai beroperasi penuh.

Kongo muncul sebagai yang kedua terbesar, melampaui ekspektasi

Republik Demokratik Kongo (DRC) mengklaim posisi kedua dengan 3,3 juta metrik ton di 2024—lebih dari 11 persen dari pasokan global—dan trajektori ini jelas meningkat. Tahun-ke-tahun, output melonjak secara signifikan dari 2,93 juta MT, didorong terutama oleh Fase 3 dari proyek Kamoa-Kakula yang dioperasikan oleh Ivanhoe Mines bekerja sama dengan Zijin Mining Group. Usaha patungan ini menyumbang 437.061 MT di 2024, peningkatan yang signifikan dari 393.551 MT tahun sebelumnya, dengan Ivanhoe memperkirakan 520.000 hingga 580.000 MT di 2025.

Produksi Peru menurun di tengah tantangan operasional

Peru menghasilkan 2,6 juta metrik ton di 2024, menurun 160.000 MT dari tahun ke tahun. Cerro Verde milik Freeport McMoRan—aset tembaga utama Peru—mengalami penurunan produksi sebesar 3,7 persen akibat penurunan inventaris bijih dan gangguan penggilingan terkait pemeliharaan terjadwal. Di luar Cerro Verde, operasi seperti Quellaveco milik Anglo American dan Tia Maria milik Southern Copper memberikan kontribusi yang berarti terhadap output nasional. Sebagian besar aliran tembaga Peru menuju pasar Asia, khususnya China dan Jepang, dengan pengiriman sekunder ke Korea Selatan dan Jerman.

China: Pusat pemurnian dengan output pertambangan yang modest

Pertambangan bawah tanah China menghasilkan 1,8 juta metrik ton di 2024, sedikit menurun dari 1,82 juta MT di 2023 tetapi terus mengalami penurunan bertahap dari puncak 1,91 juta MT yang dicapai di 2021. Kisah sebenarnya, bagaimanapun, terletak pada pemurnian. Pabrik pemurnian China memproses 12 juta metrik ton tembaga murni—melampaui 44 persen dari total global dan jauh lebih besar dari produksi pabrik Chile yang enam kali lipat. China juga memiliki cadangan tembaga terbesar di planet ini sebesar 190 juta MT.

Zijin Mining Group menjadi contoh kekuatan ini. Perusahaan ini mengakuisisi saham sebesar 50,1 persen di properti tembaga-molibdenum-emas-perak Qulong di Tibet selama 2024 dan sedang mengkonsolidasikan kepemilikan penuh. Qulong telah berkembang menjadi tambang tembaga utama China, memproduksi sekitar 366 juta pound di 2024 (naik dari 340 juta pound di 2023).

Kenaikan pesat Indonesia mengubah hierarki lima besar

Indonesia melonjak ke posisi kelima dengan 1,1 juta metrik ton di 2024, menggeser Amerika Serikat dan Rusia. Produksi meningkat secara dramatis—melompat dari 907.000 MT di 2023 dan 731.000 MT di 2021. Kompleks Grasberg milik Freeport McMoRan menjadi penopang pasokan Indonesia, yang menghasilkan 1,66 miliar pound di 2023. Tambang Batu Hijau milik PT Amman Mineral melengkapi output ini, diperkirakan akan melonjak dari 542 juta pound di 2023 menjadi 1,84 miliar pound di 2024 saat operasi pengurangan fase 7 dimulai untuk pengolahan bijih berkualitas tinggi. Amman Minerals juga mengoperasikan fasilitas peleburan dalam negeri pada pertengahan 2024, mampu mengubah 900.000 metrik ton konsentrat setiap tahun menjadi 222.000 MT katoda tembaga.

Tingkat Kedua: Amerika Serikat, Rusia, Australia, dan lainnya

Amerika Serikat mempertahankan produksi modest meskipun ada kekhawatiran kapasitas

AS menghasilkan 1,1 juta metrik ton di 2024, hanya 30.000 MT di bawah 2023 tetapi jauh lebih rendah dari 1,23 juta MT yang diproduksi di 2022. Arizona adalah tulang punggungnya, menyumbang 70 persen dari output nasional, dengan Michigan, Missouri, Montana, Nevada, dan New Mexico memberikan kontribusi tambahan. Tujuh belas tambang menyumbang 99 persen dari tembaga Amerika, dengan kemitraan Freeport McMoRan (Morenci dan joint venture dengan Sumitomo) menjadi yang terbesar. Morenci menghasilkan 700 juta pound logam tembaga di 2024. Aset pendamping Safford dan Sierrita menambahkan masing-masing 249 juta MT dan 165 juta MT.

Rusia memanfaatkan ekspansi Siberia

Rusia naik ke 930.000 metrik ton di 2024, dari 890.000 MT tahun sebelumnya. Tambang Udokan di Siberia—dioperasikan oleh Udokan Copper—menggerakkan sebagian besar pertumbuhan ini, menyumbang sekitar 135.000 metrik ton meskipun terjadi insiden kebakaran di akhir tahun 2023. Skala Fase 2 diperkirakan akan meningkatkan situs ini menuju 450.000 MT pada 2028.

Australia dan Kazakhstan melengkapi tingkat atas

Produksi Australia mencapai 800.000 metrik ton di 2024, sedikit di atas 778.000 MT di 2023. BHP's Olympic Dam di Australia Selatan mencapai rekor produksi sepuluh tahun sebesar 216.000 metrik ton. Namun, kompleks Mount Isa milik Glencore—yang secara historis penting—menghadapi penutupan pada paruh kedua 2025. Kazakhstan masuk ke peringkat sepuluh besar di 2024 dengan 740.000 metrik ton, menggeser Meksiko, Zambia, dan lainnya. Tambang Aktogay milik KAZ Minerals memproduksi 228.800 metrik ton, meskipun ini merupakan penurunan dari 252.400 MT di 2023. Peta jalan pengembangan Kazakhstan yang diumumkan pada Februari 2024 menargetkan lonjakan 40 persen dalam produksi mineral pada 2029 melalui peningkatan eksplorasi, pembiayaan bersama, dan insentif investasi.

Meksiko menutup daftar sepuluh besar

Meksiko memproduksi 700.000 metrik ton di 2024, hampir datar dibandingkan 2023. Buenavista del Cobre milik Grupo Mexico—operasi utama negara di Sonora—bersama La Caridad menjadi dua properti terbesar Meksiko, secara kolektif menjadi penopang profil tembaga negara tersebut.

Gambaran lebih luas: Keterbatasan pasokan bertemu permintaan transisi energi

Peringkat 2024 menegaskan sebuah titik kritis: sementara sepuluh negara teratas dunia secara gabungan menyampaikan volume yang substansial, basis tambang yang menua di wilayah-wilayah mapan sangat kontras dengan meningkatnya permintaan dari pembangunan infrastruktur energi terbarukan. Investor yang memantau eksposur tembaga harus menyadari bahwa dinamika produksi sedang mengalami transisi, dengan negara-negara berkembang mendapatkan pangsa dan pemain mapan mengelola penurunan atau pertumbuhan modest. Kesenjangan antara kapasitas pasokan dan kebutuhan transisi energi diperkirakan akan melebar, menciptakan angin sumbu jangka menengah hingga panjang bagi komoditas maupun pemegang saham perusahaan pertambangan.