Mengapa 10 Negara Ini Mengendalikan Pasokan Tembaga Global: Pemeriksaan Realitas 2024

Pada tahun 2024, pasar tembaga global menghadapi paradoks yang menarik: sementara harga melonjak ke level tertinggi sepanjang masa, melampaui ambang US$5 per pound pada bulan Mei untuk pertama kalinya, produksi tetap berada di bawah tekanan dari tambang-tambang yang menua dan dinamika pasokan yang tidak pasti. Tambang-tambang tembaga dunia memproduksi 23 juta metrik ton pada tahun itu, tetapi angka ini menyembunyikan cerita yang jauh lebih kompleks tentang konsentrasi geografis, hambatan produksi, dan ledakan elektrifikasi yang mengubah pola permintaan.

Tembaga telah menjadi logam transisi energi—diperlukan untuk panel surya, turbin angin, baterai EV, dan infrastruktur jaringan listrik. Namun, wilayah pertambangan tradisional berjuang untuk mengikuti. China, yang secara historis rakus dalam kebutuhan tembaga untuk proyek infrastruktur, mendapati dirinya mengurangi konsumsi karena hambatan ekonomi yang memaksa pergeseran prioritas. Ketidaksesuaian antara kendala pasokan dan permintaan yang berfluktuasi ini menciptakan kondisi yang tepat untuk harga yang volatil di tahun 2024.

Melihat ke depan, analis memperkirakan pasar tembaga akan transisi ke defisit pasokan. Skenario ini, jika terwujud, akan memberikan potensi kenaikan yang signifikan baik untuk harga logam merah maupun neraca keuangan produsen utama. Bagi investor yang mencoba menavigasi lanskap ini, memahami negara mana yang mendominasi produksi—dan mengapa—menjadi intelijen yang sangat penting.

Konsentrasi Geografis: Produsen Teratas

Data produksi mengungkapkan realitas yang tajam: hanya 10 negara yang menyumbang sebagian besar output tembaga global, menciptakan peluang sekaligus risiko bagi rantai pasokan di seluruh dunia.

1. Chili: Masih Pemimpin Tanpa Tanding

Chili memperkuat posisinya sebagai negara penghasil tembaga terbesar di dunia pada tahun 2024, menambang 5,3 juta metrik ton—sekitar 23 persen dari seluruh tembaga yang ditambang secara global. Dominasi ini mencerminkan puluhan tahun investasi dalam infrastruktur pertambangan dan posisi geologis yang menguntungkan di dalam sabuk tembaga Amerika Selatan.

Output negara ini didorong oleh kekuatan industri seperti Codelco milik negara, Anglo American, Glencore, dan Antofagasta. Mesin penggerak utama, bagaimanapun, adalah operasi Escondida milik BHP, yang menempati posisi sebagai tambang tembaga terbesar di Bumi. Dengan produksi tahunan sekitar 2 juta metrik ton, Escondida adalah penghubung penting dalam rantai pasokan global. BHP memegang 57,5 persen saham, dengan Rio Tinto mengendalikan 30 persen dan pemegang saham lain memegang sisanya. Hanya di tahun 2024, bagian BHP dari output Escondida mencapai 1,13 juta metrik ton.

Yang patut dicatat: produksi Chili diperkirakan akan mencapai rekor tertinggi pada tahun 2025. Seiring proyek pertambangan baru meningkatkan operasinya, analis memperkirakan output akan naik menjadi sekitar 6 juta metrik ton—lonjakan signifikan yang berpotensi mengubah dinamika tembaga global.

2. Republik Demokratik Kongo: Bintang yang Bangkit

Cerita tembaga DRC adalah tentang percepatan dramatis. Memproduksi 3,3 juta metrik ton pada tahun 2024—menghitung lebih dari 11 persen dari output global—negara ini dengan cepat memperluas jejaknya dalam beberapa tahun terakhir. Bandingkan dengan hanya 2,93 juta metrik ton pada tahun 2023, dan tren ini menjadi tak terbantahkan.

Sebagian besar pertumbuhan ini berasal dari proyek Kamoa-Kakula milik Ivanhoe Mines, yang dioperasikan sebagai usaha patungan dengan Zijin Mining Group. Fase 3 dari operasi ini mencapai produksi komersial pada Agustus 2024, menandai tonggak penting bagi pertambangan tembaga Afrika. Operasi ini menghasilkan 437.061 metrik ton tembaga tahun itu, naik dari 393.551 metrik ton tahun sebelumnya. Dengan panduan manajemen yang memperkirakan produksi tembaga antara 520.000 hingga 580.000 metrik ton pada tahun 2025, Kamoa-Kakula memposisikan dirinya sebagai pengubah permainan dalam strategi mineral DRC.

3. Peru: Menghadapi Hambatan Produksi

Output tembaga Peru sebesar 2,6 juta metrik ton pada tahun 2024 menunjukkan penurunan kecil—turun 160.000 metrik ton dibandingkan tahun 2023. Kontraksi ini mencerminkan tantangan operasional di beberapa tambang utama negara tersebut, terutama tambang Cerro Verde milik Freeport McMoRan, yang merupakan operasi tembaga terbesar di Peru. Operasi ini mengalami penurunan produksi sebesar 3,7 persen, didorong oleh volume bijih yang lebih rendah dan pengurangan terkait pemeliharaan dalam tingkat penggilingan.

Meskipun menghadapi hambatan ini, Peru tetap menjadi simpul penting dalam jaringan tembaga global. Tambang Quellaveco milik Anglo American dan operasi Tia Maria milik Southern Copper menyediakan diversifikasi pasokan tambahan. Sebagian besar tembaga Peru mencapai China dan Jepang, dengan Korea Selatan dan Jerman juga menjadi destinasi ekspor yang signifikan.

4. China: Kisah Dua Cerita

Situasi China menggambarkan dinamika pasar utama. Produksi tambang domestik tercatat sebesar 1,8 juta metrik ton pada tahun 2024, sedikit menurun dari 1,82 juta metrik ton pada tahun 2023. Tren ini menurun dalam beberapa tahun terakhir, menurun dari puncaknya tahun 2021 sebesar 1,91 juta metrik ton.

Namun, ini hanya setengah dari cerita. Ketika berbicara tentang pemurnian tembaga, China berada di liga tersendiri. Negara ini memproses 12 juta metrik ton tembaga halus pada tahun 2024—menggambarkan lebih dari 44 persen dari produksi tembaga halus global dan enam kali lipat output Chili, produsen refinery terbesar kedua. China juga memegang cadangan tembaga terbesar di dunia sebesar 190 juta metrik ton.

Signifikansi strategisnya sangat besar: sebagai pemroses dan produsen, bukan produsen utama, perlambatan ekonomi China pada tahun 2024 menekan permintaan tepat saat pasokan mengencang di tempat lain. Zijin Mining Group, produsen logam besar China, mengoperasikan tambang tembaga-molybdenum perak-emas Qulong di Tibet. Perusahaan ini memperoleh 50,1 persen kepemilikan Qulong pada tahun 2024 dan sedang bekerja menuju konsolidasi penuh. Dengan perkiraan produksi 2024 sebesar 366 juta pound tembaga, Qulong muncul sebagai tambang tembaga terbesar di China berdasarkan output.

5. Indonesia: Melangkah ke Arus Utama

Indonesia muncul sebagai negara penghasil tembaga terbesar kelima pada tahun 2024, memproduksi 1,1 juta metrik ton dan mengungguli Amerika Serikat serta Rusia. Ini bukan kebetulan—produksi meningkat secara stabil, melonjak dari 907.000 metrik ton pada tahun 2023 dan 731.000 metrik ton pada tahun 2021.

Kawasan Grasberg milik Freeport McMoRan menjadi penopang pasokan Indonesia, beroperasi sebagai salah satu tambang tembaga paling produktif di dunia. Operasi ini menghasilkan 1,66 miliar pound tembaga pada tahun 2023. Tambang Batu Hijau milik PT Amman Mineral adalah aset penting lainnya. Meskipun output tahun 2023 terlihat modest dengan 542 juta pound konsentrat tembaga, tambang ini diperkirakan akan melonjak menjadi 1,84 miliar pound pada tahun 2024 saat proses bijih fase 7 dimulai. Pada pertengahan 2024, Amman Minerals mengoperasikan fasilitas peleburan yang dirancang untuk memproses 900.000 metrik ton konsentrat tembaga setiap tahun, menghasilkan 222.000 metrik ton katoda tembaga dan 830.000 metrik ton asam sulfat—langkah besar dalam strategi integrasi vertikal Indonesia.

6. Amerika Serikat: Dominasi Arizona

AS memproduksi 1,1 juta metrik ton tembaga pada tahun 2024, sedikit di belakang Indonesia. Meskipun hanya 30.000 metrik ton memisahkan output tahun 2024 dari 2023, perbandingan dengan 1,23 juta metrik ton tahun 2022 menunjukkan penurunan yang mengkhawatirkan.

Arizona mendominasi produksi tembaga AS, menyumbang 70 persen dari pasokan domestik. Hanya 17 tambang di seluruh negeri yang bertanggung jawab atas 99 persen output tembaga Amerika, menunjukkan konsentrasi geografis dan operasional yang signifikan. Tambang Morenci milik Freeport McMoRan di Arizona, yang dioperasikan sebagai usaha patungan dengan Sumitomo, adalah tambang tembaga terbesar di negara ini. Tambang ini menghasilkan 700 juta pound logam tembaga pada tahun 2024 dan memiliki cadangan terbukti dan kemungkinan sebesar 12,63 juta pound. Operasi Safford dan Sierrita milik Freeport menyumbang masing-masing 249 juta metrik ton dan 165 juta metrik ton.

7. Rusia: Ekspansi Siberia

Produksi tembaga Rusia meningkat menjadi 930.000 metrik ton pada tahun 2024, naik signifikan dari 890.000 metrik ton tahun sebelumnya. Pertumbuhan ini mencerminkan keberhasilan peningkatan kapasitas di tambang Udokan milik Udokan Copper di Siberia. Meskipun mengalami beberapa kebakaran di akhir 2023, operasi ini tetap berjalan dan memperkirakan menghasilkan sekitar 135.000 metrik ton tembaga pada tahun 2024. Lebih penting lagi, pengembangan Fase 2 diharapkan membawa tambang ini mencapai 450.000 metrik ton produksi tahunan pada tahun 2028—hampir empat kali lipat dari output saat ini dan ekspansi besar untuk sektor mineral Rusia.

8. Australia: Kualitas Lebih Utama dari Kuantitas

Australia menambang 800.000 metrik ton tembaga pada tahun 2024, sedikit meningkat dari 778.000 metrik ton pada tahun 2023. Negara ini menjadi rumah bagi tambang Olympic Dam milik BHP di Australia Selatan, yang mencapai rekor produksi 10 tahun dengan 216.000 metrik ton tembaga. Kompleks Mount Isa di Queensland, yang dioperasikan oleh anak perusahaan Glencore, menjadi operasi penting lainnya—meskipun penutupan yang dijadwalkan pada paruh kedua 2025 menciptakan ketidakpastian pasokan jangka pendek.

Yang membedakan Australia adalah posisi cadangannya. Negara ini memiliki cadangan terbukti sebesar 100 juta metrik ton tembaga, menyamai posisi kedua secara global bersama Peru dan tertinggal dari China yang memiliki 190 juta metrik ton. Kekayaan sumber daya ini memberikan opsi untuk ekspansi produksi di masa depan.

9. Kazakhstan: Masuk ke 10 Besar

Kazakhstan masuk ke dalam 10 negara penghasil tembaga terbesar pada tahun 2024, melompati Meksiko dan Zambia dengan 740.000 metrik ton output—menyamai produksi tahun sebelumnya. Konsistensi ini menyembunyikan perubahan dramatis: negara ini hanya memproduksi 510.000 metrik ton pada tahun 2021, yang berarti produksi meningkat sekitar 45 persen dalam waktu tiga tahun.

Pemerintah berkomitmen mempercepat trajektori ini. Rencana Pembangunan Nasional Kazakhstan Februari 2024 menargetkan peningkatan 40 persen dalam produksi mineral pada tahun 2029 melalui eksplorasi yang diperluas, pengaturan pembiayaan proyek bersama, dan insentif pajak. KAZ Minerals, produsen swasta, mengoperasikan tambang Aktogay yang memproduksi 228.800 metrik ton tembaga pada tahun 2024, sedikit menurun dari 252.400 metrik ton pada tahun 2023.

10. Meksiko: Stabil tetapi Menghadapi Tantangan

Meksiko menyelesaikan 10 besar, memproduksi 700.000 metrik ton tembaga pada tahun 2024—nyaris datar dibandingkan 699.000 metrik ton tahun 2023. Grupo Mexico mengoperasikan tambang tembaga terbesar negara ini, Buenavista del Cobre di Sonora, yang memproduksi 725 juta pound konsentrat tembaga dan 193 juta pound katoda tembaga pada tahun 2023. Perusahaan ini juga mengendalikan La Caridad, operasi terbesar kedua di Meksiko, yang menyumbang 387.000 metrik ton konsentrat tembaga dan 51 juta pound katoda tembaga pada tahun yang sama.

Kesimpulan Strategis

Geografi produksi tembaga global mengungkapkan risiko konsentrasi sekaligus potensi ekspansi. Sementara produsen utama—Chili—menguasai 23 persen dari output global, pertumbuhan yang muncul dari DRC, Indonesia, dan Kazakhstan menunjukkan bahwa rantai pasokan mulai berdiversifikasi. Bagi investor, ini menciptakan lanskap yang kompleks di mana gangguan pasokan di satu operasi besar dapat berdampak secara global, sekaligus membuka peluang di wilayah produksi yang sedang berkembang saat tambang baru dan ekspansi mulai beroperasi.