Lanskap Pasokan Tembaga Global: Negara Mana yang Mendominasi Produksi?

2024 menandai tahun kritis bagi pasar tembaga. Sebagai negara produsen tembaga terbesar di dunia yang bergulat dengan tambang yang menua dan kapasitas baru yang tidak mencukupi, permintaan dari transisi energi hijau terus meningkat. Logam ini mencapai tonggak sejarah yang belum pernah terjadi sebelumnya pada bulan Mei, menembus US$5 per pound untuk pertama kalinya—sebuah sinyal jelas tentang kendala pasokan di depan.

Namun secara paradoks, pertumbuhan konsumsi telah tertinggal dari ekspektasi. China, secara tradisional menjadi konsumen terbesar dan produsen tembaga mentah terbesar di dunia, tetap terfokus pada stabilisasi ekonomi domestik daripada ekspansi infrastruktur yang agresif. Ketidaksesuaian antara sinyal pasokan yang bullish dan permintaan yang berhati-hati telah menciptakan dinamika pasar yang menarik.

Perkiraan industri menunjukkan bahwa titik balik sudah dekat: dalam beberapa tahun ke depan, pasar tembaga diperkirakan akan beralih ke posisi defisit. Ketika pasokan tidak memenuhi permintaan, tekanan ke atas pada harga menjadi tak terhindarkan—sebuah perkembangan yang dapat secara signifikan meningkatkan valuasi perusahaan pertambangan dan pengembalian bagi investor yang berada di sektor ini.

Menurut data terbaru US Geological Survey, produksi tembaga global mencapai 23 juta metrik ton pada tahun 2024. Berikut distribusi produksi di negara-negara pertambangan teratas di dunia.

1. Chile Memimpin dengan Margin yang Signifikan

Volume produksi: 5,3 juta metrik ton

Dominasi Chile dalam produksi tembaga tidak terbantahkan, menyumbang sekitar 23 persen dari total output global. Sektor pertambangannya didukung oleh tambang tembaga terbesar di dunia—Escondida milik BHP—yang secara tunggal memproduksi 1,13 juta metrik ton pada tahun 2024 dari saham BHP sebesar 57,5 persen(Rio Tinto memegang 30 persen).

Selain Escondida, Chile menjadi tuan rumah operasi dari hampir semua produsen tembaga utama: Codelco milik negara, Anglo American, Glencore, dan Antofagasta semuanya memiliki aset signifikan di Chile. Ekosistem ini matang tetapi menghadapi tantangan karena deposit yang menua membutuhkan reinvestasi terus-menerus.

Secara menggembirakan, produksi tembaga Chile diperkirakan akan pulih tajam pada tahun 2025. Proyek pertambangan baru yang mulai berproduksi secara komersial harus mendorong output ke angka 6 juta metrik ton, mengembalikan negara ini ke tingkat produksi tertinggi.

2. Kenaikan Cepat Kongo Mengubah Pasokan

Volume produksi: 3,3 juta metrik ton

Republik Demokratik Kongo telah menjadi produsen tembaga terbesar kedua, kini mengklaim lebih dari 11 persen pasokan global. Ini merupakan percepatan dramatis: produksi melonjak dari 2,93 juta metrik ton pada 2023 menjadi 3,3 juta pada 2024.

Pendorong utamanya adalah proyek Kamoa-Kakula milik Ivanhoe Mines(yang beroperasi sebagai usaha patungan dengan Zijin Mining Group). Fase 3 mencapai produksi komersial pada Agustus 2024 dan menyumbang 437.061 metrik ton tembaga tahun itu—naik dari 393.551 metrik ton pada 2023. Panduan Ivanhoe untuk 2025 menunjukkan ekspansi lebih lanjut, dengan produksi diperkirakan mencapai 520.000-580.000 metrik ton.

Trajektori ini memiliki implikasi mendalam: Kongo kini secara kokoh menjadi pilar kedua pasokan tembaga global, mengubah dinamika kompetitif di industri pertambangan.

3. Peru: Produksi Menghadapi Tantangan

Volume produksi: 2,6 juta metrik ton

Peru melengkapi tiga besar sebagai produsen tembaga terbesar ketiga, meskipun output tahun 2024 sebesar 2,6 juta metrik ton menurun 160.000 metrik ton dibandingkan 2023. Penurunan ini terutama disebabkan oleh tantangan operasional di Cerro Verde milik Freeport McMoRan, tambang tembaga andalan Peru, yang mengalami penurunan produksi sebesar 3,7 persen akibat pemeliharaan yang direncanakan dan pengurangan stok bijih leach.

Portofolio pertambangan Peru melampaui Cerro Verde. Tambang Quellaveco milik Anglo American dan proyek Tia Maria milik Southern Copper menambah cadangan tembaga yang cukup besar di negara ini. Sebagian besar ekspor tembaga Peru mengalir ke China dan Jepang, dengan pasar sekunder di Korea Selatan dan Jerman.

4. China: Pusat Pengolahan di Tengah Produksi Tambang yang Tersendat

Volume produksi: 1,8 juta metrik ton

Produksi tembaga tambang China sebesar 1,8 juta metrik ton—angka yang modest namun menyembunyikan dominasi nyata negara ini dalam rantai pasok tembaga. Di mana China benar-benar unggul adalah pengolahan tembaga mentah: negara ini memproduksi 12 juta metrik ton tembaga olahan pada 2024, mewakili 44 persen dari kapasitas olahan global.

Keunggulan pengolahan ini mencerminkan posisi terintegrasi China dalam aliran perdagangan global. Secara domestik, tambang Qulong milik Zijin Mining Group di Tibet muncul sebagai operasi tembaga terbesar negara ini setelah perusahaan mengakuisisi kepemilikan pengendali pada 2024. Output tambang ini meningkat dari 340 juta pound pada 2023 menjadi sekitar 366 juta pound pada 2024.

China juga berada di puncak hierarki cadangan tembaga dunia dengan 190 juta metrik ton, menegaskan posisi strategis jangka panjang negara ini di pasar komoditas.

5. Indonesia: Penantang Baru yang Muncul

Volume produksi: 1,1 juta metrik ton

Indonesia melompati beberapa produsen pada 2024, menempati posisi kelima di antara negara produsen tembaga terbesar di dunia dengan 1,1 juta metrik ton. Ini merupakan pertumbuhan yang pesat: hanya tiga tahun lalu pada 2021, Indonesia memproduksi hanya 731.000 metrik ton.

Kawasan Grasberg milik Freeport McMoRan menjadi penggerak utama produksi Indonesia, menghasilkan 1,66 miliar pound tembaga pada 2023. Kontributor utama kedua, tambang Batu Hijau milik PT Amman Mineral, sedang mempercepat produksi. Setelah menghasilkan 542 juta pound pada 2023, output diperkirakan melonjak menjadi 1,84 miliar pound pada 2024 seiring percepatan pengolahan bijih berkualitas tinggi.

Sebagai tambahan, Amman Minerals mengoperasikan fasilitas peleburan yang mulai beroperasi pertengahan 2024 dengan kapasitas tahunan 900.000 metrik ton konsentrat tembaga, menghasilkan 222.000 metrik ton katoda tembaga olahan.

6. Amerika Serikat: Stabil tetapi Menurun

Volume produksi: 1,1 juta metrik ton

Amerika Serikat mempertahankan posisi produksi yang seimbang dengan Indonesia di angka 1,1 juta metrik ton, meskipun tren secara umum melemah. Produksi telah menyusut dari 1,23 juta metrik ton pada 2022, menandakan adanya kendala kapasitas di pertambangan domestik.

Arizona adalah pusatnya, menyumbang 70 persen dari pasokan tembaga AS. Tambang Morenci milik Freeport McMoRan(yang beroperasi bersama Sumitomo) merupakan yang terbesar di negara ini, memproduksi 700 juta pound pada 2024 dan memiliki cadangan terbukti dan kemungkinan sebesar 12,63 juta pound. Operasi penting lainnya termasuk tambang Safford dan Sierrita, yang masing-masing menyumbang 249 juta dan 165 juta pound.

Di seluruh negeri, hanya 17 tambang yang menyumbang 99 persen dari total produksi—sebuah konsentrasi yang menegaskan kekakuan struktural sektor ini.

7. Rusia: Ekspansi Siberia Sedang Berlangsung

Volume produksi: 930.000 metrik ton

Produksi tembaga Rusia meningkat menjadi 930.000 metrik ton pada 2024, dari 890.000 metrik ton tahun sebelumnya. Pendorongnya adalah tambang Udokan milik Udokan Copper di Siberia yang mempercepat produksi Fase 1 meskipun menghadapi hambatan operasional. Tambang ini menghasilkan sekitar 135.000 metrik ton pada 2024, dengan harapan akan tripel menjadi 450.000 metrik ton setelah Fase 2 beroperasi pada 2028.

8. Australia: Pemain Sekunder dengan Cadangan Signifikan

Volume produksi: 800.000 metrik ton

Australia memproduksi 800.000 metrik ton tembaga pada 2024, meningkat 22.000 metrik ton dari 2023. Tambang Olympic Dam milik BHP di Australia Selatan mencapai rekor produksi 216.000 metrik ton dalam 10 tahun terakhir pada 2024.

Meskipun peringkat produksinya menengah, Australia unggul dalam hal cadangan sumber daya—negara ini memiliki cadangan sebesar 100 juta metrik ton, kedua terbesar setelah China dengan 190 juta metrik ton dan setara dengan Peru.

9. Kazakhstan: Muncul ke Tingkat Atas

Volume produksi: 740.000 metrik ton

Kazakhstan masuk ke peringkat 10 besar tahun ini, memproduksi 740.000 metrik ton dan menggantikan Meksiko dan Zambia. Meskipun produksi tahun-ke-tahun tetap datar, trajektori negara ini menunjukkan kenaikan tajam: pertumbuhan 45 persen sejak 2021 saat produksi sebesar 510.000 metrik ton.

Inisiatif pemerintah diperkirakan akan mempercepat pertumbuhan lebih jauh. Kazakhstan merilis Rencana Pembangunan Nasional pada Februari 2024 yang menargetkan peningkatan produksi mineral sebesar 40 persen pada 2029 melalui eksplorasi yang ditingkatkan, mekanisme pembiayaan bersama, dan insentif investasi.

KAZ Minerals, perusahaan pertambangan swasta terbesar di negara ini, mengoperasikan tambang Aktogay yang memproduksi 228.800 metrik ton tembaga pada 2024—sedikit menurun dari 252.400 metrik ton pada 2023.

10. Meksiko: Stabil dan Modest

Volume produksi: 700.000 metrik ton

Meksiko melengkapi 10 besar global, memproduksi 700.000 metrik ton tembaga pada 2024, hampir sama dengan tahun 2023. Tambang Buenavista del Cobre milik Grupo Mexico di Sonora menjadi operasi tembaga terbesar negara ini, menghasilkan 725 juta pound konsentrat tembaga dan 193 juta pound katoda tembaga pada 2023.

Grupo Mexico juga mengoperasikan La Caridad, tambang terbesar kedua di Meksiko, yang menyumbang 387.000 metrik ton konsentrat tembaga dan 51 juta pound katoda dalam periode yang sama.

Apa Selanjutnya untuk Pasar Tembaga?

Seiring negara-negara produsen tembaga terbesar di dunia terus menua, penyeimbangan fundamental antara pasokan dan permintaan tampaknya tak terhindarkan. Produksi baru dari Indonesia, Kongo, dan Rusia dapat sementara meredakan tekanan, tetapi dalam jangka panjang, pengamat industri memperkirakan defisit struktural akan muncul. Bagi investor yang mengikuti kompleks komoditas ini, memantau tren produksi di antara negara-negara produsen tembaga terbesar tetap sangat penting.