Analisis: Pemotongan suku bunga Federal Reserve meskipun menguntungkan obligasi jangka pendek, namun likuiditas pasar kripto menjelang akhir tahun masih tampak lemah

Menurut pandangan yang diposting terbaru oleh analis Adam di X, rapat Federal Reserve yang baru saja selesai mengumumkan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin dan sekaligus menghidupkan kembali pembelian obligasi jangka pendek, bertujuan untuk menambah likuiditas ke dalam sistem keuangan. Dari perspektif makro, kombinasi pelonggaran ini tidak diragukan lagi memberi dampak positif terhadap aset berisiko termasuk mata uang kripto.

Namun, analis berpendapat bahwa pasar sebaiknya tidak terlalu dini menafsirkan langkah ini sebagai awal dari pasar bullish baru dalam rangka kebijakan pelonggaran kuantitatif (QE). Karena saat ini bertepatan dengan musim liburan Natal dan mendekati pergantian tahun, likuiditas pasar kripto secara keseluruhan menunjukkan penurunan yang signifikan, aktivitas rendah, yang secara fundamental membatasi dorongan untuk memulai tren bullish besar dalam waktu dekat.

Data menunjukkan bahwa hingga akhir Desember, pasar opsi kripto mengumpulkan lebih dari 50% posisi opsi, dengan titik harga paling menyakitkan untuk Bitcoin berada di angka 100.000 dolar AS, dan Ethereum di 3200 dolar AS. Dari segi volatilitas, tingkat volatilitas implisit (IV) untuk berbagai jangka waktu utama bulan ini menunjukkan tren penurunan, yang berarti ekspektasi pasar terhadap fluktuasi harga bulan ini secara bertahap menurun.

Selain itu, indikator Skew (volatilitas implisit skewness) bulan ini terus berada di zona negatif, sementara harga opsi put yang cenderung bearish secara signifikan lebih tinggi dibandingkan opsi call, menunjukkan bahwa pasar secara keseluruhan tetap stabil dan strategi hedge menjadi arus utama dalam transaksi, serta mencerminkan bahwa lebih banyak trader memilih melindungi risiko penurunan pasar dengan mengatur opsi put.

Secara keseluruhan, pasar kripto saat ini berada dalam kondisi di mana kebijakan makro telah menunjukkan sinyal pemanasan, tetapi struktur pasar dan kondisi likuiditas mikro masih belum mendukung terjadinya pembalikan tren secara langsung. Meski tidak sepenuhnya menutup kemungkinan adanya berita pasar mendadak yang dapat memicu pembalikan cepat, pasar lebih cenderung melanjutkan suasana lesu, likuiditas rendah, dan menggunakan waktu sebagai ruang untuk menunggu peluang baru.

#美联储降息 # pasar likuiditas