Mengapa AUD selalu turun? Apakah masih bisa buy the dip sekarang?

Dolar Australia adalah mata uang perdagangan terbesar kelima di dunia, dengan Likuiditas yang kuat dan spread yang rendah, seharusnya sangat diminati. Namun, selama sepuluh tahun terakhir, nilai Dolar Australia terus turun, dari 1,05 pada tahun 2013 hingga sekarang, dengan total penurunan lebih dari 35%. Jika dibandingkan dengan indeks dolar AS yang naik 28% pada periode yang sama, Dolar Australia jelas kalah telak.

Mengapa Dolar Australia semakin lemah?

Penyebab utamanya sangat sederhana: Ekonomi Australia sangat bergantung pada ekspor komoditas (bijih besi, batubara, tembaga), ketika harga barang berfluktuasi, nilai AUD juga ikut bergetar. Ditambah lagi, sepuluh tahun terakhir adalah periode dolar AS yang kuat, semua mata uang non-USD tertekan, AUD hanya sekadar ikut berlari.

Yang paling parah adalah penurunan terbaru: Pada kuartal keempat 2024, dolar Australia turun 9,2% terhadap dolar AS, dan setelah memasuki tahun 2025, akibat meningkatnya perang dagang, dolar Australia bahkan turun ke level terendah dalam lima tahun di 0,5933. Ekspor bahan mentah menurun, dan dana berbondong-bondong meninggalkan aset Australia.

Kabar baiknya adalah: Pada bulan September, dolar Australia sempat rebound, mencapai 0.6636 (tertinggi sejak November 2024), terutama karena lonjakan harga bijih besi dan emas, ditambah dengan meningkatnya ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve yang mendorong selera risiko.

Akankah Dolar Australia bisa naik kembali?

Kunci melihat tiga poin:

1. Kebijakan Bank Sentral Australia CPI kuartal ketiga Australia naik 1,3% secara bulanan, melampaui ekspektasi. Bank Sentral menekankan bahwa inflasi sulit untuk diturunkan, tidak ada pemotongan suku bunga pada rapat November, dan ekspektasi pasar terhadap kebijakan pelonggaran selanjutnya mulai menurun. Ini justru memberikan dukungan jangka pendek bagi AUD (lebih menarik dibandingkan dengan USD).

2. Seberapa Kuat Dolar Meskipun Federal Reserve telah memangkas suku bunga dua kali tahun ini, sikap Ketua Powell tetap hati-hati, dan harapan pasar untuk pemotongan suku bunga selanjutnya mulai mereda. Indeks dolar sangat kuat, rebound dari 96 di musim panas hingga sekarang, bahkan berpotensi menembus level psikologis 100. Dolar yang kuat berarti koin Australia menjadi lemah, ini adalah hukum yang pasti.

3. Bagaimana ekonomi Tiongkok Pembeli terbesar Australia adalah China, kondisi ekonomi China secara langsung menentukan permintaan terhadap bijih besi dan batu bara. Pasar real estat yang terus lesu membuat Dolar Australia kekurangan dukungan penting.

Apa pendapat institusi?

Morgan Stanley paling optimis, memperkirakan pada akhir tahun nilai koin Australia naik menjadi 0,72. UBS lebih konservatif, memperkirakan akan tetap di 0,68. CBA berpendapat bahwa rebound koin Australia mungkin bersifat sementara, memprediksi akan mencapai puncaknya pada Maret 2026 sebelum kembali turun.

Bagaimana cara beroperasi dalam jangka pendek, menengah, dan panjang?

Jangka Pendek (1-3 Hari): Hati-hati naik, perhatikan penembusan level resistensi 0.6450. Jika menembus, target lihat 0.6500; jika turun di bawah level support 0.6373, target posisi short 0.6300.

Jangka Menengah (1-3 Minggu): Ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve meningkat + harga komoditas menguat, AUD mungkin menguji 0.6550-0.6600. Sebaliknya, jika USD menguat, AUD akan turun ke 0.6250.

Hold Jangka Panjang: Membeli secara bertahap pada titik rendah, menggunakan waktu untuk meratakan fluktuasi, menunggu konfirmasi sinyal pembalikan tren.

Peringatan Risiko: Fluktuasi AUD besar, perdagangan forex pada dasarnya adalah risiko tinggi, dan bisa mengalami kerugian total. Jangan melakukan all-in.