Earnings Q2 Capri Holdings: Pendapatan Melebihi Ekspektasi, Tapi Laba Bersih Mengecewakan

Capri Holdings baru saja mengeluarkan angka Q2 mereka, dan ceritanya campur aduk. Di permukaan, mereka mengalahkan Wall Street di lini atas—$856M revenue vs. $830M konsensus, sebuah kejutan 3,14%. Tapi inilah masalahnya: mereka turun 20,7% tahun ke tahun, dan laba adalah bencana.

Kerusakan Nyata:

• EPS datang di -$0.03 vs. $0.65 tahun lalu (itu adalah miss -121%)
• Konsensus bertaruh pada +$0.14 EPS

Jadi mereka fokus pada pendapatan tetapi hancur dalam profitabilitas. Setup perangkap nilai klasik?

Memecah Bisnis:

Berdasarkan Geografi:

• Amerika: $491M sedikit mengalahkan estimasi, tetapi -16,9% YoY (
• Asia: )$104M menghancurkan estimasi sebesar $78.4M, namun -25.7% YoY—lebih buruk dari yang diharapkan(
• EMEA: )$261M datang dalam cahaya vs. ( estimasi, -25% YoY $264M

Segala sesuatu sedang menyusut dengan keras. Tidak ada titik cerah secara geografis.

Oleh Merek:

• Michael Kors: )$725M mengalahkan (perkiraan, hanya penurunan -1,8% YoY$697M
• Jimmy Choo: )$131M melewatkan (perkiraan, -6.4% YoY$133M

Michael Kors adalah satu-satunya yang menjaga semuanya tetap bersama, tetapi bahkan itu hampir tidak rata.

Pendapatan Operasional Menceritakan Kisah:

• Michael Kors ops: )vs. $58.7M estimasi $73M akhirnya ada beberapa kekuatan(
• Jimmy Choo ops: -)vs. -$7.5M estimasi $9M menjadi semakin buruk(

Jimmy Choo sedang kehilangan uang. Michael Kors tidak dapat mengelola kedua merek ini dalam kecepatan ini.

Aksi Saham: CPRI turun 2,2% selama sebulan terakhir sementara S&P 500 naik 2,1%. Zacks memberikan peringkat #2 )Beli(, tetapi panggilan itu terlihat berisiko mengingat jalur pendapatan. Pertanyaannya bukan apakah mereka mengalahkan konsensus—tapi apakah bisnis inti dapat stabil sebelum kesabaran investor habis.