Pahami perbedaan antara IPO dan OTC sekaligus! Panduan wajib sebelum berinvestasi di saham

Saya juga pernah bingung dengan perbedaan antara IPO, OTC, dan sekuritas yang terdaftar, bahkan tidak tahu bagaimana cara membeli dan menjual saham-saham ini. Kini setelah melakukan penelitian mendalam, saya ingin membagikan apa yang saya pelajari kepada Anda, agar Anda dapat dengan cepat menguasai pengetahuan kunci ini.

Perbedaan Esensial Antara Saham yang Terdaftar dan Saham yang Terdaftar di Pasar Alternatif

Saham yang Terdaftar: Arena Utama dengan Pengawasan Ketat

Saham yang terdaftar adalah sertifikat kepemilikan perusahaan yang diperdagangkan di bursa saham resmi setelah melewati proses pemeriksaan yang ketat. Perusahaan-perusahaan ini harus memenuhi standar keuangan yang ketat dan secara berkala mengungkapkan kondisi operasional kepada publik.

Saya menemukan bahwa banyak investor lebih memilih saham yang terdaftar, terutama karena perusahaan-perusahaan ini memiliki ukuran yang lebih besar dan tingkat transparansi informasi yang tinggi, sehingga relatif lebih aman. Namun, jangan terjebak dalam “rasa aman” ini, terdaftar tidak sama dengan tanpa risiko!

Saham yang Terdaftar: Pasar sekunder dengan ambang yang lebih rendah

Saham yang terdaftar di OTC diperdagangkan di pasar jual beli over-the-counter, seperti Pusat Perdagangan OTC Sekuritas di Taiwan. Berbeda dengan saham yang terdaftar, perdagangan OTC dilakukan melalui broker yang memiliki inventaris saham.

Saya sering melihat beberapa pemula investasi tertarik dengan harga rendah saham OTC, tetapi mengabaikan risiko yang tersembunyi di dalamnya. Jangan lupa, banyak perusahaan OTC memilih untuk terdaftar karena tidak dapat memenuhi persyaratan untuk上市!

Apa perbedaan lokasi perdagangan?

Saham yang terdaftar diperdagangkan di bursa yang resmi, dengan mekanisme perdagangan yang transparan dan ketat.

Saham yang terdaftar di OTC, terutama di pasar saham AS, dibagi menjadi tiga tingkat:

• Pasar Terbaik (OTCQX): Diatur dengan paling ketat, mengecualikan saham murah dan perusahaan shell.
• Pasar Risiko (OTCQB): Pengawasan sedang, menerima perusahaan awal dan yang sedang berkembang
• Pasar Pink (PINK): hampir tanpa regulasi, perusahaan mana pun hanya perlu mengajukan formulir untuk terdaftar

Sejujurnya, kekacauan saham pasar pink dalam “Serigala Wall Street” memang ada di dunia nyata. Saya pribadi percaya, kecuali Anda adalah investor berpengalaman, lebih baik menjauh dari area berisiko tinggi ini.

Perbedaan Besar dalam Syarat Permohonan Pencatatan di Pasar Saham dan Pasar OTC

Syarat pencatatan saham di Taiwan:

• Berdiri selama 3 tahun
• Jumlah modal yang diterima lebih dari 600 juta yuan
• Laba bersih sebelum pajak memenuhi persyaratan rasio tertentu
• Jumlah pemegang saham dan struktur kepemilikan sesuai dengan ketentuan

Syarat untuk terdaftar di bursa saham Taiwan:

• Setelah berdiri selama 2 tahun
• Modal yang diterima hanya perlu 50 juta yuan
• Persyaratan keuntungan yang lebih rendah
• Persyaratan struktur pemegang saham juga lebih longgar

Syarat pencatatan saham di pasar saham AS lebih fleksibel, dengan setiap bursa memiliki persyaratan yang berbeda. Nasdaq memiliki ambang batas yang lebih rendah dibandingkan dengan NYSE, dan juga membagi beberapa pasar tersegmentasi untuk menampung perusahaan dengan ukuran yang berbeda.

Bagaimana cara membeli dan menjual saham ini?

Perdagangan Saham Taiwan:

Dengan membuka akun di perusahaan sekuritas, Anda dapat memperdagangkan saham yang terdaftar dan saham yang tidak terdaftar.

Perdagangan saham AS:

Melalui broker luar negeri atau melalui delegasi, tetapi perlu memperhatikan perbedaan waktu dan jam perdagangan:

• Waktu Musim Panas Amerika: Waktu Taiwan 21:30-4:00
• Waktu Musim Dingin Amerika: Waktu Taiwan 22:30-5:00

Pengalaman pribadi saya adalah, beradaptasi dengan waktu perdagangan saham AS membutuhkan waktu, tetapi berbagai peluang investasi yang ada sangat layak untuk penyesuaian ini.

Perbandingan Kelebihan dan Kekurangan Investasi

Kelebihan saham yang terdaftar:

• Potensi imbal hasil investasi tinggi (rata-rata imbal hasil S&P sekitar 10% selama hampir 30 tahun)
• Dapatkan pendapatan dividen pasif
• Efektif melawan inflasi

Risiko saham yang terdaftar:

• Risiko fluktuasi pasar besar
• Perlu menginvestasikan banyak waktu untuk penelitian

Keuntungan saham yang terdaftar di bursa:

• Ruang investasi lebih luas, mencakup banyak perusahaan terkenal di luar negeri
• Harga saham relatif lebih rendah, potensi imbal hasilnya cukup signifikan

Risiko Saham Terdaftar:

• Regulasi yang lebih longgar, transparansi informasi rendah
• Volume perdagangan tidak cukup, mungkin menghadapi masalah likuiditas
• Volatilitas pasar semakin meningkat

Saran Investasi untuk Pemula

Sebagai seorang pemula dalam investasi, saya sarankan:

1. Menilai Situasi Keuangan - Jangan menginvestasikan seluruh kekayaan Anda di pasar saham, itu adalah awal dari bencana.
2. Lakukan analisis penelitian yang baik - Membaca laporan keuangan dan laporan analis adalah keterampilan dasar
3. Tetapkan Tujuan yang Jelas - Dengan memiliki tujuan, Anda tidak akan terganggu oleh kebisingan pasar.

Tentang Pasar Sekunder

Pasar sekunder adalah platform perdagangan untuk perusahaan yang belum terdaftar, hanya memerlukan rekomendasi dari 2 perusahaan sekuritas untuk terdaftar, dengan batasan yang sangat sedikit, sehingga risikonya juga lebih tinggi.

Perlu dicatat bahwa di pasar Taiwan, perusahaan harus terdaftar di pasar over-the-counter (OTC) selama lebih dari 6 bulan sebelum dapat mengajukan permohonan untuk mencatatkan saham di bursa atau di pasar lainnya; sedangkan di pasar saham AS, perusahaan dapat langsung mengajukan permohonan untuk mencatatkan saham.

Investasi saham bukanlah jalan yang mudah, tetapi selama Anda melakukan penelitian yang cukup, memahami karakteristik dan risiko pasar yang berbeda, Anda dapat menghindari banyak jebakan dan meningkatkan peluang keuntungan.