Apakah Saham Navitas Semiconductor Layak Dibeli Sekarang?

Poin Utama

• Pertumbuhan Navitas telah mengalami beberapa kendala belakangan ini
• Kemitraan Nvidia? Potensi pengubah permainan
• Stok tampaknya dihargai untuk kesempurnaan, bukan kenyataan

Navitas Semiconductor mencapai titik terendah pada bulan April. $1,52 per saham. Itu adalah penurunan 92% yang mencengangkan dari masa kejayaannya di $20,16. Aouch.

Saat mereka go public melalui kesepakatan SPAC itu, janji-janji yang ada sangat besar. $12 juta hingga $308 juta dalam empat tahun? Terdengar luar biasa. Cerita sebenarnya tidak seindah itu. Hanya $83 juta yang terwujud.

Namun, saham tersebut rebound. Sekarang sekitar $6 . Pengumuman kemitraan Nvidia membuat semua orang bersemangat. Apakah kebangkitan ini nyata? Tidak sepenuhnya jelas.

Apa yang Sebenarnya Dilakukan Navitas

Mereka membuat chip khusus. Semikonduktor GaN dan SiC. Ini bukan chip silikon biasa. Mereka lebih cepat. Lebih efisien. Mereka menangani panas dengan lebih baik.

Sempurna untuk pengisi daya EV. Juga untuk pusat data. Perangkat solar. Bahkan pengisi daya ponsel Anda.

Tidak seperti Wolfspeed, Navitas tidak memproduksi chip mereka sendiri. Mereka merancangnya, orang lain yang memproduksinya. Secara finansial cukup cerdas. Cukup berisiko untuk pasokan.

Daftar pelanggan mereka terlihat mengesankan. Dell. Lenovo. Samsung. Pembuat EV China BYD dan Changan. Dan sekarang Nvidia ingin terlibat. Mereka bekerja sama dalam sistem daya untuk pusat data AI. Hal yang besar.

Kisah Pertumbuhan Menjadi Rumit

2022 dan 2023 adalah tahun yang baik. Lalu segala sesuatunya menjadi kacau. Kemitraan distribusi kunci hancur. Pertumbuhan pada dasarnya terhenti.

Tahun ini? Bahkan lebih buruk. Pendapatan turun di paruh pertama. Pasar mobile lemah. Pelanggan EV menyesuaikan inventaris. Paparan mereka di China (60% dari pendapatan) tampaknya bermasalah dengan semua ketegangan perdagangan.

Kesepakatan Nvidia tidak akan memperbaiki segalanya dalam semalam. Sampel akan dikirim akhir 2025. Produksi massal pada 2027. Itu adalah penantian.

Melihat ke Depan

Analis memprediksi keadaan akan memburuk sebelum membaik. Pendapatan turun 42% tahun ini. Kerugian yang lebih besar akan datang. Mungkin ada sedikit perbaikan tahun depan.

Pertumbuhan yang sebenarnya? Itu seharusnya terjadi pada tahun 2027. Pendapatan mungkin melonjak 79% menjadi $95 juta ketika produksi Nvidia meningkat. Jika semuanya berjalan sesuai rencana. Sepertinya itu adalah “jika” yang besar karena mereka bahkan belum mengirimkan sampel.

Saham diperdagangkan pada 24 kali penjualan tahun ini. Itu… mahal. Rasanya seperti para investor mempertaruhkan segalanya pada hubungan dengan Nvidia yang berjalan dengan sempurna.

Saham tersebut telah panas belakangan ini. Mempertahankan momentum itu? Permintaan yang sulit di pasar ini. Jika Anda belum memegang saham, mungkin sebaiknya menonton dari pinggir untuk saat ini. Mari kita lihat apakah mereka benar-benar memenuhi janji Nvidia terlebih dahulu.