Indikator Kunci: ( 12 Mei pukul 16.00 -> 19 Mei pukul 16.00 Waktu Hong Kong
103,2 ribu dolar AS), ETH turun 5,3% terhadap USD (2,54 ribu dolar AS
Indikator teknis spot BTC terhadap USD:
Sejak harga koin masuk ke dalam rentang harga yang lebih tinggi (101–110 ribu dolar), aktivitas pasar, baik itu fluktuasi frekuensi tinggi maupun harian, sangat rendah. Transaksi beli dan jual yang seimbang dengan baik mengendalikan harga koin dalam rentang tersebut. Mempertimbangkan siklus fluktuasi pasar yang konsisten, kami menemukan bahwa siklus fluktuasi selama satu setengah tahun terakhir umumnya berada dalam rentang 14–20 hari, dan jarang melebihi 20 hari, yang menunjukkan bahwa kesabaran pasar mungkin akan habis dalam minggu mendatang. Kita akan mencoba lagi untuk menembus rekor tertinggi, atau akan jatuh ke 90–95 ribu dolar untuk konsolidasi jangka panjang. Meskipun kami masih mengakui bahwa mungkin ada koreksi selama periode konsolidasi, perlu dicatat bahwa dukungan terbaru dari tren harga koin cukup kuat, dan kami semakin yakin bahwa kenaikan menuju 125 ribu dolar akan segera terjadi, dan akan lebih cepat dari yang kami perkirakan sebelumnya. Tren harga koin saat ini masih belum cukup jelas, tetapi kami memperkirakan bahwa setelah harga koin menembus 110 ribu dolar, pasar akan naik secara signifikan.
Tema Pasar:
Pekan lalu, sentimen risiko keseluruhan di pasar meningkat, dan tarif AS-China kembali ke titik awal pra-elevasi mereka (apakah ini semua hanya mimpi buruk?). Data makro AS juga positif bagi pasar, termasuk indeks IHK yang sedikit lebih lambat. Ekuitas AS sekarang telah sepenuhnya meratakan aksi jual yang dipicu oleh perang dagang dan mulai menghilangkan revaluasi harga yang disebabkan oleh "perlambatan ekonomi AS". Moody's yang menurunkan peringkat Treasury dari AAA menjadi AA 1 tidak membuat percikan besar karena "reaksi spontan" dari ekuitas AS dengan cepat mereda, tetapi dolar AS dan Treasury AS jangka panjang menurunkan harga yang sesuai. Dari perspektif fundamental makro, setiap reli berikutnya di ekuitas AS akan sangat menyakitkan, dan pasar telah dipaksa untuk meringankan atau melonggarkan posisi selama seminggu terakhir pada tingkat yang relatif hati-hati/pesimis bagi banyak orang. Pasar bitcoin masih berada di kisaran meskipun fakta bahwa Saylor terus aktif "membeli ke bawah" (7.390 BTC) dibeli dengan harga rata-rata $103,5 ribu minggu lalu). Masih ada banyak pesanan jual di $105–107.000, yang sempat naik pada hari Senin tetapi kemudian dengan cepat memudar dan turun menjadi $102.000 sebelum kembali ke median $101–107.000, kisaran yang telah kami jebak selama berminggu-minggu. Setelah mengintip sebentar angka $3.000, Ethereum menyentuh $2,8.000 sebelum mundur sebelum stabil di level $2.500
Volatilitas Tersirat BTC ATM
Minggu ini kembali menjadi minggu dengan volatilitas rendah, sebelum harga koin dengan cepat berfluktuasi pada hari Senin, volatilitas hanya sekitar 30-an, yang menyebabkan volatilitas implisit terus menurun minggu lalu, dan penguatan pada pagi hari Senin juga dengan cepat menghilang. Secara keseluruhan, pasar masih merasa memiliki volatilitas bullish, karena harga koin mengalami tekanan jual yang besar di kedua sisi. Dengan kami yang terus tertekan di kisaran 101–107 ribu dolar, permintaan opsi juga akan tetap diam. Struktur waktu volatilitas masih sangat curam, dengan tanggal jatuh tempo Juni dan Juli turun dengan kecepatan 1–1.5 poin (tanpa mempertimbangkan perubahan struktur waktu). Ini berarti bahwa bahkan mengambil posisi bullish di ujung jauh juga sangat menantang (meskipun level absolut dari tingkat volatilitas implisit rendah). Pembuat pasar tampaknya memegang posisi bullish untuk Juni atau Juli, dan terus menjual bagian depan untuk mendukung kerugian di bagian belakang. Ini juga mengapa bagian depan ditekan begitu rendah (hampir sama rendahnya dengan volatilitas aktual).
Kemiringan/Puncak BTC
Setelah minggu yang relatif stabil berakhir, skew pada Senin pagi mengalami peningkatan tajam seiring dengan harga koin yang menembus 106 ribu dolar, tetapi kemudian sangat volatile kembali ditarik ke 102 ribu dolar, menyebabkan skew juga mengalami penyesuaian. Namun, seiring dengan harga koin yang memiliki permintaan beli yang besar di kisaran 100–101 ribu dolar, pasar semakin khawatir bahwa harga koin akan berfluktuasi secara signifikan dan melampaui titik tertinggi historis, sehingga harga skew kembali mengarah ke atas. Kurtosis tetap mendatar setelah memantul dari titik terendah, tekanan jual yang terus-menerus masih menekan kurtosis. Namun, pasar juga menyadari kemungkinan volatilitas nyata yang dapat melonjak di luar kisaran 101–107 ribu dolar, sehingga niat untuk menjual di luar kisaran tersebut menurun.
Semoga semua orang beruntung minggu ini!
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Tinjauan Mingguan Volatilitas BTC (12–19 Mei)
Indikator Kunci: ( 12 Mei pukul 16.00 -> 19 Mei pukul 16.00 Waktu Hong Kong 103,2 ribu dolar AS), ETH turun 5,3% terhadap USD (2,54 ribu dolar AS Indikator teknis spot BTC terhadap USD:
Sejak harga koin masuk ke dalam rentang harga yang lebih tinggi (101–110 ribu dolar), aktivitas pasar, baik itu fluktuasi frekuensi tinggi maupun harian, sangat rendah. Transaksi beli dan jual yang seimbang dengan baik mengendalikan harga koin dalam rentang tersebut. Mempertimbangkan siklus fluktuasi pasar yang konsisten, kami menemukan bahwa siklus fluktuasi selama satu setengah tahun terakhir umumnya berada dalam rentang 14–20 hari, dan jarang melebihi 20 hari, yang menunjukkan bahwa kesabaran pasar mungkin akan habis dalam minggu mendatang. Kita akan mencoba lagi untuk menembus rekor tertinggi, atau akan jatuh ke 90–95 ribu dolar untuk konsolidasi jangka panjang. Meskipun kami masih mengakui bahwa mungkin ada koreksi selama periode konsolidasi, perlu dicatat bahwa dukungan terbaru dari tren harga koin cukup kuat, dan kami semakin yakin bahwa kenaikan menuju 125 ribu dolar akan segera terjadi, dan akan lebih cepat dari yang kami perkirakan sebelumnya. Tren harga koin saat ini masih belum cukup jelas, tetapi kami memperkirakan bahwa setelah harga koin menembus 110 ribu dolar, pasar akan naik secara signifikan. Tema Pasar: Pekan lalu, sentimen risiko keseluruhan di pasar meningkat, dan tarif AS-China kembali ke titik awal pra-elevasi mereka (apakah ini semua hanya mimpi buruk?). Data makro AS juga positif bagi pasar, termasuk indeks IHK yang sedikit lebih lambat. Ekuitas AS sekarang telah sepenuhnya meratakan aksi jual yang dipicu oleh perang dagang dan mulai menghilangkan revaluasi harga yang disebabkan oleh "perlambatan ekonomi AS". Moody's yang menurunkan peringkat Treasury dari AAA menjadi AA 1 tidak membuat percikan besar karena "reaksi spontan" dari ekuitas AS dengan cepat mereda, tetapi dolar AS dan Treasury AS jangka panjang menurunkan harga yang sesuai. Dari perspektif fundamental makro, setiap reli berikutnya di ekuitas AS akan sangat menyakitkan, dan pasar telah dipaksa untuk meringankan atau melonggarkan posisi selama seminggu terakhir pada tingkat yang relatif hati-hati/pesimis bagi banyak orang. Pasar bitcoin masih berada di kisaran meskipun fakta bahwa Saylor terus aktif "membeli ke bawah" (7.390 BTC) dibeli dengan harga rata-rata $103,5 ribu minggu lalu). Masih ada banyak pesanan jual di $105–107.000, yang sempat naik pada hari Senin tetapi kemudian dengan cepat memudar dan turun menjadi $102.000 sebelum kembali ke median $101–107.000, kisaran yang telah kami jebak selama berminggu-minggu. Setelah mengintip sebentar angka $3.000, Ethereum menyentuh $2,8.000 sebelum mundur sebelum stabil di level $2.500 Volatilitas Tersirat BTC ATM
Minggu ini kembali menjadi minggu dengan volatilitas rendah, sebelum harga koin dengan cepat berfluktuasi pada hari Senin, volatilitas hanya sekitar 30-an, yang menyebabkan volatilitas implisit terus menurun minggu lalu, dan penguatan pada pagi hari Senin juga dengan cepat menghilang. Secara keseluruhan, pasar masih merasa memiliki volatilitas bullish, karena harga koin mengalami tekanan jual yang besar di kedua sisi. Dengan kami yang terus tertekan di kisaran 101–107 ribu dolar, permintaan opsi juga akan tetap diam. Struktur waktu volatilitas masih sangat curam, dengan tanggal jatuh tempo Juni dan Juli turun dengan kecepatan 1–1.5 poin (tanpa mempertimbangkan perubahan struktur waktu). Ini berarti bahwa bahkan mengambil posisi bullish di ujung jauh juga sangat menantang (meskipun level absolut dari tingkat volatilitas implisit rendah). Pembuat pasar tampaknya memegang posisi bullish untuk Juni atau Juli, dan terus menjual bagian depan untuk mendukung kerugian di bagian belakang. Ini juga mengapa bagian depan ditekan begitu rendah (hampir sama rendahnya dengan volatilitas aktual). Kemiringan/Puncak BTC
Setelah minggu yang relatif stabil berakhir, skew pada Senin pagi mengalami peningkatan tajam seiring dengan harga koin yang menembus 106 ribu dolar, tetapi kemudian sangat volatile kembali ditarik ke 102 ribu dolar, menyebabkan skew juga mengalami penyesuaian. Namun, seiring dengan harga koin yang memiliki permintaan beli yang besar di kisaran 100–101 ribu dolar, pasar semakin khawatir bahwa harga koin akan berfluktuasi secara signifikan dan melampaui titik tertinggi historis, sehingga harga skew kembali mengarah ke atas. Kurtosis tetap mendatar setelah memantul dari titik terendah, tekanan jual yang terus-menerus masih menekan kurtosis. Namun, pasar juga menyadari kemungkinan volatilitas nyata yang dapat melonjak di luar kisaran 101–107 ribu dolar, sehingga niat untuk menjual di luar kisaran tersebut menurun. Semoga semua orang beruntung minggu ini!