Global TradFi & Ekonomi Makro

Na Jung-hwan, peneliti di NH Investment & Securities, menyatakan dalam laporan terbaru bahwa platform dan layanan AI domestik, bersama dengan baterai sekunder, berpotensi menjadi sektor unggulan di pasar saham Korea. Laporan tersebut mencatat bahwa volatilitas harga saham telah mencapai puncaknya dan kini mereda, setelah penurunan pada Juli didorong oleh leverage berlebihan dan hedging gamma, bukan sentimen investor. Analisis ini muncul ketika pasar beralih dari aksi jual yang dipicu kepanikan k

NH Investment & Securities menaikkan Harga Target saham S-Oil sebesar 27,3% menjadi 210.000 won, dengan alasan kondisi industri penyulingan yang menguntungkan diperkirakan bertahan lebih lama dari perkiraan. Analis Choi Young-kwang mengaitkan kenaikan tersebut dengan kekuatan berkelanjutan pada margin penyulingan di tengah ketatnya pasokan dan pelemahan struktural Official Selling Price (OSP) minyak mentah, ketika produsen Timur Tengah bersaing memperebutkan pangsa pasar. Perusahaan sekuritas te

KOSPI ditutup di 6.687,21 pada 4 September, naik 107,73 poin atau 1,64%, sementara KOSDAQ naik 23,29 poin atau 2,95% menjadi 813,50, menurut Newsis. Reli tersebut terjadi meskipun pasar AS melemah pada 4 September (waktu setempat) setelah data ketenagakerjaan Agustus yang lebih kuat dari perkiraan meningkatkan kekhawatiran akan kenaikan Suku Bunga. Para analis mengaitkan kenaikan Saham Korea dengan penguatan won yang berkelanjutan—kurs won-dolar turun 8,9 won menjadi 1.350,4 won—serta reli sekto

Peneliti iM Securities Kim Jun-young merilis laporan pada 7 September yang menyatakan bahwa kenaikan suku bunga tidak secara inheren menciptakan lingkungan negatif bagi saham, meskipun volatilitas terkini pada imbal hasil obligasi pemerintah Global. Kim menjelaskan bahwa kenaikan suku bunga saat ini disertai dengan kenaikan tingkat pertumbuhan nominal (gabungan inflasi dan pertumbuhan ekonomi), sehingga tingkat suku bunga itu sendiri kurang penting dibandingkan suku bunga relatif terhadap pertum

Kookil Paper Manufacturing Co. ditutup pada harga 3.530 won pada tanggal 4, turun 9,1% dari harga pencatatan pada 20 Mei sebesar 3.885 won setelah konsolidasi saham menghapus statusnya sebagai saham penny. Produsen kertas khusus ini mengalami kerugian tahunan berturut-turut dari 2022 hingga 2025 di tengah kemerosotan industri kertas, sementara dilusi saham akibat akuisisi oleh Samra Midas, anak perusahaan SM Group, pada Januari 2024 melalui penerbitan 1,05 miliar saham baru dengan harga 100 won

Menurut laporan NH Investment & Securities pada 7 September, platform AI domestik, sektor jasa, dan saham baterai sekunder diperkirakan menjadi sektor unggulan pasar seiring meredanya volatilitas setelah koreksi Juli. Analis Na Jung-hwan mencatat bahwa penurunan pada Juli berasal dari leverage berlebih yang terbentuk melalui hedging derivatif, bukan perubahan sentimen. Saham semikonduktor memimpin pemulihan sejak akhir Juli, menyumbang 15 poin persentase terhadap kenaikan kapitalisasi pasar, sem

Menurut NH Investment & Securities pada 7 September, perusahaan sekuritas tersebut menaikkan Harga Target S-Oil (010950) dari 165.000 won menjadi 210.000 won, dengan alasan kondisi industri penyulingan yang tetap menguntungkan, didorong oleh margin penyulingan yang kuat dan kelemahan struktural pada harga jual resmi minyak mentah (OSP). Kenaikan sebesar 27,3% tersebut mencerminkan revisi naik sebesar 25,7% terhadap perkiraan Keuntungan operasional perusahaan untuk 2027. NH Investment & Securitie

Menurut analis iM Securities Kim Jun-young pada 7 September, kenaikan imbal hasil obligasi global tidak menciptakan lingkungan negatif bagi Ekuitas, meskipun volatilitas pasar meningkat. Kim berpendapat bahwa tingkat suku bunga relatif terhadap pertumbuhan nominal lebih penting daripada tingkat suku bunga absolut. Kenaikan suku bunga saat ini disertai pertumbuhan nominal yang didorong oleh inflasi dan ekspansi ekonomi. Kim mencatat bahwa meskipun penyesuaian mekanis mungkin terjadi jika imbal ha

Menurut Newsis, pada 4 September (waktu New York), data ketenagakerjaan nonpertanian AS mencatat 162.000 lapangan kerja baru, jauh melampaui ekspektasi pasar sebesar 53.000, sehingga memicu kekhawatiran tentang potensi kenaikan suku bunga Federal Reserve untuk mengatasi inflasi. Laporan ketenagakerjaan yang lebih kuat dari perkiraan tersebut membuat indeks-indeks utama AS turun: Dow Jones jatuh 0,51%, S&P 500 turun 0,38%, dan Nasdaq merosot 0,29%. Sementara itu, saham semikonduktor melonjak kare

Menurut Korea Investment & Securities, tarif kargo udara dan tarif angkutan melampaui ekspektasi pasar pada kuartal ketiga 2026 meskipun terjadi ketegangan di Timur Tengah. Tarif kargo Korean Air naik lebih dari 30% hanya pada Juli dan Agustus, didukung oleh kuatnya permintaan terkait AI. Indeks Angkutan Peti Kemas China (CCFI) dan Indeks Baltic Dry (BDI) masing-masing naik 37% dan 6% dibandingkan kuartal sebelumnya. Perusahaan sekuritas tersebut mempertahankan rekomendasi overweight untuk sekto

Menurut Securities Daily, Futures karet alam China melonjak ke level tertinggi sepanjang masa pada 1 dan 3 September. Kontrak RU2701 mencapai 19.105 yuan per ton pada 1 September, menandai level tertinggi sejak 10 Desember 2024, sementara kontrak NR2611 menyentuh 16.115 yuan per ton pada 3 September. Pasar Spot mengikuti tren tersebut, dengan harga karet campuran Thailand di Provinsi Shandong naik 6,45% menjadi 17.650–17.670 yuan per ton per 3 September dibandingkan dengan 4 Agustus. Menghadapi

Saham Samsung Electronics dan SK hynix menguat pada 4 Mei setelah Nomura Securities menilai valuasi kedua perusahaan tersebut jauh di bawah nilai intrinsiknya. Samsung ditutup pada 255.000 won, naik 2,20%, sementara SK hynix berakhir pada 1.647.000 won, naik 3,20%, menurut data grafik komprehensif Yonhap Infomax. Kenaikan tersebut bertepatan dengan lonjakan 3,38% Philadelphia Semiconductor Index pada 4 Mei waktu setempat, didorong oleh saham terkait memori setelah OpenAI memperkenalkan model AI

NDF dolar-won 1 bulan ditutup pada 1.344,80 won pada malam 4 September, turun 5,15 won dari penutupan sesi Seoul sebelumnya di 1.350,40 won setelah disesuaikan dengan poin swap, menurut broker luar negeri. Penurunan ini terjadi karena dolar AS menguat setelah data ketenagakerjaan Agustus yang kuat dan pernyataan hawkish dari Presiden Federal Reserve Bank of Cleveland Beth Hammack. Departemen Tenaga Kerja AS melaporkan non-farm payrolls Agustus meningkat sebesar 162.000, hampir tiga kali lipat da

Menurut Nomura Securities, Samsung Electronics dan SK hynix mempertahankan rekomendasi beli pada 4 September, dengan target harga masing-masing sebesar 670.000 won dan 4,7 juta won—lebih dari dua kali lipat level perdagangan saat ini. Perusahaan sekuritas tersebut mencatat bahwa produsen semikonduktor itu telah memasuki wilayah yang sangat undervalued di tengah penurunan harga baru-baru ini. Secara bersamaan, Indeks Semikonduktor Philadelphia melonjak 3,38% karena rilis GPT-6 oleh OpenAI kembali

Menurut Yonhap Infomax, kontrak forward dolar-won 1 bulan turun menjadi 1.344,80 won Korea dalam perdagangan semalam pada 7 September, turun 5,15 won dari penutupan sebelumnya di Seoul sebesar 1.350,40 won. Penurunan ini terjadi setelah lapangan kerja nonpertanian AS meningkat sebesar 162.000 pada Agustus, hampir tiga kali lipat dari ekspektasi pasar sebesar 56.000, sehingga memperkuat dolar dan meningkatkan ekspektasi pasar terhadap kenaikan suku bunga Federal Reserve pada September. Data CME F

Korea Investment & Securities menaikkan Harga Target saham NHN menjadi 80.000 won pada tanggal 7, naik 27% dari sebelumnya 63.000 won. Perusahaan sekuritas tersebut menyatakan bahwa NHN menjadi perusahaan pertama yang menunjukkan potensi pusat data melalui angka konkret. Pada tanggal 4, harga saham NHN ditutup di 71.500 won di bursa saham. Revisi naik ini menyusul kinerja kuartal kedua NHN, yang mengonfirmasi kemampuan pusat data Yangpyeong yang baru beroperasi untuk menghasilkan pendapatan dan

Menurut analis iM Securities Lee Sang-heon pada 7 September, Halla Cast diproyeksikan mengalami pertumbuhan yang semakin pesat, didorong oleh backlog pesanan senilai 920,7 miliar won serta peningkatan pendapatan dari konversi daya EV dan komponen robotika. Backlog pesanan tersebut setara dengan 5,9 kali pendapatan tahunan perusahaan pada 2025 yang sebesar 155,9 miliar won, sehingga memungkinkan pertumbuhan penjualan yang berkelanjutan hingga 2029. Analis tersebut mencatat bahwa pendapatan dari p

Menurut Korea Investment & Securities, pada 7 September, perusahaan tersebut menaikkan Harga Target NHN menjadi 80.000 won Korea dari 63.000 won, atau naik 27%. Peningkatan tersebut menyusul hasil Q2 NHN, yang menunjukkan profitabilitas pusat data Yangpyeong yang baru mulai beroperasi. Perusahaan sekuritas itu mencatat bahwa NHN merupakan perusahaan domestik pertama yang menunjukkan hasil keuangan konkret dari pusat data kecerdasan buatan, sementara sebagian besar perusahaan sejenis masih berada

CME Group berencana meluncurkan dua produk futures komputasi pada Oktober, bekerja sama dengan penyedia indeks harga GPU Silicon Data, menunggu persetujuan regulator. Derivatif tersebut melacak indeks harga sewa per jam untuk GPU H100 dan B200 milik NVIDIA. Peluncuran ini merespons melonjaknya permintaan sumber daya komputasi AI dan kebutuhan untuk mengelola volatilitas harga sewa GPU. Futures komputasi merupakan kelas derivatif komoditas baru di era AI, dengan CEO CME Group Terry Duffy menggamb

Menurut Yonhap Infomax, CME Grup dan Silicon Data akan meluncurkan dua produk Futures komputasi pada Oktober 2026 setelah memperoleh persetujuan regulator. Derivatif tersebut akan melacak harga sewa GPU per jam untuk prosesor H100 dan B200 milik NVIDIA. Pengembang AI dapat menggunakan Futures komputasi untuk melakukan hedge terhadap kenaikan biaya sewa, sementara operator pusat data dapat mengelola risiko penurunan harga.