Global TradFi & Ekonomi Makro

Menurut surat Ken Griffin kepada para klien pada Jumat (21 Agustus), Citadel telah melepas lebih dari 80% eksposur portofolio senilai lebih dari US$4 miliar yang diperolehnya dari hedge fund Situational Awareness. Dana tersebut mengeksekusi penjualan itu melalui lebih dari 100 transaksi blok yang melibatkan 10 saham berbeda—yang disebut Griffin sebagai beberapa transaksi blok satu hari terbesar tahun ini.

Menurut Ray Dalio, pendiri Bridgewater Associates, AS dapat menghadapi krisis utang dalam 3 tahun, sebagaimana dilaporkan CNBC pada 21 Agustus. Dalio menyarankan investor untuk mengurangi eksposur terhadap obligasi Treasury AS dan meningkatkan alokasi ke emas serta Bitcoin guna memitigasi risiko.

Saham maskapai Korea mencatat kinerja kuartal II yang lebih baik dari perkiraan meski harga minyak melonjak akibat ketegangan AS–Iran. Total biaya bahan bakar maskapai yang tercatat di bursa naik 1,6 triliun won dibandingkan tahun sebelumnya, tetapi laba operasional hanya turun 600 miliar won. Korean Air mencatat laba operasional sebesar 261,8 miliar won dan menjadi satu-satunya maskapai yang membukukan laba operasional, sementara Jeju Air membukukan kerugian operasional sebesar 52,4 miliar won,

Menurut analis Korea Investment Securities, Choi Go-un, kinerja maskapai Korea Selatan pada kuartal II 2026 melampaui ekspektasi meskipun konflik AS–Iran mendorong harga minyak mentah lebih tinggi. Total biaya bahan bakar industri meningkat sebesar 1,6 triliun won secara tahunan, tetapi laba operasi hanya turun 600 miliar won. Korean Air mencatat satu-satunya laba operasi, yakni 261,8 miliar won, meskipun biaya bahan bakarnya berlipat ganda, sementara Jeju Air mempertahankan tingkat kerugian yan

Analis Hana Securities Lee Jae-man menerbitkan laporan pada 23 Agustus yang merekomendasikan investor untuk berfokus pada perusahaan dengan kemampuan kuat dalam mengembalikan modal kepada pemegang saham melalui dividen dan pembelian kembali saham, bukan pada investasi pertumbuhan, karena imbal hasil Treasury AS jangka panjang terus meningkat. Analis tersebut menyatakan bahwa selama periode kenaikan suku bunga, perusahaan yang meningkatkan return on equity (ROE) dengan menaikkan rasio leverage ke

InnoInstrument, perusahaan Korea yang memproduksi alat penyambung fusi optik, melihat harga sahamnya melonjak lebih dari 1.900%, dari titik terendah intrahari sebesar 252 won pada 4 Maret menjadi titik tertinggi intrahari sebesar 5.080 won pada 16 April, menurut data Korea Exchange yang dilaporkan pada tanggal 23. Reli tersebut didorong oleh ekspektasi investor bahwa ekspansi infrastruktur kecerdasan buatan (AI) akan meningkatkan permintaan terhadap teknologi komunikasi optik, menyusul pernyataa

Menurut Bursa Korea, saham Innoinstrument yang bertema komunikasi optik ditetapkan sebagai saham dalam pengawasan pada 13 Agustus setelah harganya anjlok dari level tertinggi 5.080 won yang dicapai pada 16 April. Saham tersebut melonjak dari level terendah 252 won pada 4 Maret, mencatat kenaikan 1.900% dalam waktu sekitar satu bulan, didorong oleh ekspektasi investor terhadap meningkatnya permintaan komunikasi optik di tengah ekspansi infrastruktur kecerdasan buatan. Namun, reli tersebut terbukt

Menurut analis Hana Securities Lee Jae-man pada 23 Agustus, perusahaan yang meningkatkan pengembalian atas ekuitas (ROE) melalui pengembalian kepada pemegang saham dan pembayaran dividen cenderung mengungguli kinerja pasar selama periode kenaikan suku bunga. Selama siklus kenaikan suku bunga The Fed pada 2023 (Maret–Oktober), ketika imbal hasil Treasury AS bertenor 10 tahun naik dari 3,5% menjadi 4,9%, tiga sektor di S&P 500 dengan peningkatan ROE tertinggi rata-rata membukukan kenaikan 10,4%, s

Nvidia akan melaporkan hasil kuartal keduanya pada 26 Agustus, menurut perusahaan riset Bespoke Investment. Raksasa semikonduktor tersebut, dengan kapitalisasi pasar sebesar 5,26 triliun dolar AS dan bobot 7,6% dalam indeks S&P 500, diperkirakan akan memberikan dampak signifikan terhadap pasar. Para pedagang opsi memperkirakan volatilitas saham sekitar 5,3% hingga Jumat berikutnya. Bespoke menyoroti pola yang mencolok: dalam lima tahun terakhir, Nvidia berhasil melampaui ekspektasi pendapatan, l

Menurut The Kobeissi Letter, ETF Nasdaq-100 (QQQ) mencatat arus masuk bersih sebesar 10,9 miliar dolar AS hingga 23 Agustus, melampaui arus masuk sepanjang Juli sebesar 4,9 miliar dolar AS serta rekor arus masuk bulanan sebelumnya sebesar 9,2 miliar dolar AS yang dicatat pada Maret 2022. Sementara itu, ETF semikonduktor (SMH) mencatat arus keluar bersih sebesar 2,8 miliar dolar AS sejak awal Agustus, sehingga berada di jalur untuk mencatat arus keluar bulanan terbesar dalam sejarahnya. ETF peran

Harga tembaga di London Metal Exchange (LME) mencapai US$14.215,50 per ton untuk kontrak berjangka 3 bulan pada tanggal 21 (waktu setempat), naik 3,08% bulan ini dan mendekati rekor Januari sebesar US$14.527,50 per ton. Lonjakan harga tersebut dipicu oleh kekhawatiran akan gangguan pasokan di wilayah-wilayah produsen utama, yang bertepatan dengan percepatan permintaan dari pusat data kecerdasan buatan (AI) dan infrastruktur jaringan listrik. Tembaga merupakan logam nonbesi utama yang digunakan d

Menurut Korea Exchange, harga futures tembaga di London Metal Exchange mencapai 14.215,50 dolar AS per ton pada 21 Agustus, naik 3,08% bulan ini dan mendekati level tertinggi tahun ini sebesar 14.527,50 dolar AS. Meningkatnya permintaan dari pusat data kecerdasan buatan dan perluasan jaringan listrik mendorong harga lebih tinggi, sementara gangguan pasokan di wilayah-wilayah penghasil tembaga utama menambah tekanan. Wilayah Atacama di Chile, salah satu sumber utama tembaga, telah dilanda badai m

Menurut Wall Street Journal pada 21 Agustus, Menteri Keuangan AS Scott Bessent, mantan trader obligasi, mengumumkan perluasan program pembelian kembali obligasi Departemen Keuangan untuk mengimbangi kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah. Namun, respons pasar terbilang datar, dengan imbal hasil terus meningkat meski ada pengumuman kebijakan tersebut, yang menandakan terbatasnya kepercayaan trader obligasi terhadap langkah itu.

Perusahaan hyperscaler, termasuk Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft, dan Oracle, telah menerbitkan utang senilai lebih dari 170 miliar dolar AS sepanjang 2026 hingga saat ini, melampaui 121 miliar dolar AS yang dihimpun pada 2025. Lonjakan ini mencerminkan kebutuhan pendanaan untuk proyek infrastruktur AI, dengan penerbitan utang tahunan meningkat lima kali lipat dibandingkan rata-rata sebelum era AI yang sekitar 35 miliar dolar AS. Penerbitan utang terkait AI secara global diproyeksikan mencapai

Jepang menghadapi kekhawatiran yang semakin besar terkait utang pemerintah ketika Bank of Japan (BOJ) bergerak menuju normalisasi kebijakan moneter, sehingga memicu lonjakan imbal hasil obligasi pemerintah. Meskipun utang nasionalnya telah melampaui 200% PDB, Jepang mampu mempertahankan suku bunga yang sangat rendah berkat pembelian obligasi oleh BOJ. Pengurangan kapasitas pembelian bank sentral baru-baru ini memicu kecemasan di pasar dan mendorong imbal hasil obligasi naik. Pembentukan kabinet

Menurut data pasar, perusahaan hiperskala, termasuk Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft, dan Oracle, telah menerbitkan utang baru senilai lebih dari 170 miliar dolar AS sejak awal 2026—lebih dari dua kali lipat total setahun penuh pada 2025 sebesar 121 miliar dolar AS dan sekitar lima kali lipat rata-rata tahunan sebelum era AI sebesar 35 miliar dolar AS. BlackRock menjual obligasi senilai 12,5 miliar dolar AS pada Juli 2026 dengan imbal hasil 7,53% untuk membiayai pusat data Meta di Texas, yang m

Menurut Today News, imbal hasil obligasi pemerintah Jepang baru-baru ini meningkat setelah Bank of Japan (BOJ) bergeser menuju normalisasi kebijakan, sehingga mengurangi kapasitas pembelian obligasinya. Utang Jepang melebihi 200% PDB, yang secara historis didukung oleh pembelian obligasi BOJ untuk mempertahankan suku bunga yang sangat rendah. Kecemasan pasar meningkat setelah pemerintahan baru Takaichi Sanae mulai menjabat, menandakan dukungan terhadap kebijakan fiskal ekspansif yang dapat mendo

Menurut Barron's pada Jumat (21 Agustus), saham Micron telah melonjak 700% selama setahun terakhir, tetapi valuasinya tetap rendah dibandingkan perusahaan sejenis. Produsen chip memori tersebut diperdagangkan pada rasio harga terhadap laba ke depan sebesar 6,4x, dibandingkan dengan rata-rata 20,6x untuk Indeks Semikonduktor Philadelphia, menurut FactSet. CEO Micron Sanjay Mehrotra mengatakan kepada CNBC bahwa memori kini merupakan infrastruktur strategis untuk AI, bukan komoditas. Namun, Barron'

Menurut Guru Club, pada 22 Agustus Irak meminta Iran memberikan izin khusus bagi kapal-kapal tanker minyak Irak untuk melintasi Selat Hormuz. Permintaan tersebut disampaikan saat Ketua Parlemen Iran Kalibaev berkunjung ke Baghdad dan bertemu dengan Perdana Menteri Irak Zayidi, Presiden Amidi, serta Ketua Majelis Nasional Hallebi. Irak sebelumnya telah menyampaikan permintaan tersebut melalui berbagai saluran, dan Iran kini mengizinkan sejumlah kapal tanker Irak untuk melintasi selat tersebut.

Menurut media pemerintah yang mengutip China National Petroleum Corporation, Stasiun Kompresor Horgos, titik masuk Proyek Jalur Pipa Gas Alam Barat–Timur II dan III, hari ini (23 Agustus) mencatat produksi kumulatif gas alam sebesar 600 miliar meter kubik. Sebagai simpul utama di bawah Inisiatif Sabuk dan Jalan, fasilitas tersebut menyalurkan sumber daya gas hasil pengolahan batu bara dari Asia Tengah dan Yili ke wilayah tengah dan timur Tiongkok. Stasiun ini memiliki kapasitas transmisi tahunan