Dari Duan Yongping, mencari kebijaksanaan besar "Tahan dan Menjadi Kaya" yang dimiliki dunia kripto.

Meskipun “investasi nilai” telah menjadi metodologi yang salah di dunia kripto, meskipun pasar tidak lagi memberikan hadiah kepada diamond hand, tetapi menghadapi penghancuran tanpa ampun dari pasar dan keluhan serta keluh kesah yang tidak berdaya, saya tetap mencoba mencari kebijaksanaan besar “Hold 住变富” yang seharusnya dimiliki oleh dunia kripto dari cuplikan wawancara video Duan Yongping:

Mari kita lihat beberapa pandangan inti yang paling tajam darinya: (terlampir interpretasi versi dunia kripto pribadi):

1）Membeli saham berarti membeli perusahaan, tantangannya adalah kamu harus memahami perusahaan tersebut

Kalimat ini telah didengar oleh 99% orang, tetapi yang benar-benar memahaminya tidak lebih dari 1%. Memahami perusahaan berarti Anda harus dapat menilai arus kas masa depannya, model bisnis, moat, manajemen, dan mengetahui apakah perusahaan tersebut masih bisa bertahan dengan baik sepuluh tahun ke depan.

Dalam dunia kripto, saya rasa kita harus melihat apakah proyek tersebut memiliki kemampuan lintas siklus, memahami posisi ekologi proyek dalam evolusi narasi yang terus berputar, memahami apakah tim hanya murni mengejar narasi, atau terus menerus melakukan PMF, serta melihat dengan jelas apakah Tokenomics hanya jebakan Ponzi jangka pendek atau memiliki kemampuan untuk menangkap nilai jangka panjang;

2）Margin of safety bukan berarti seberapa murah saham, tetapi seberapa dalam pemahaman Anda tentang perusahaan

Kesadaran ini membalikkan pemahaman sebagian besar orang tentang “membeli di dasar”. Barang yang murah bisa menjadi lebih murah, bahkan bisa menjadi nol. “Margin keamanan” yang sebenarnya berasal dari kedalaman pemahaman: ketika kamu lebih memahami perusahaan ini daripada pasar, fluktuasi jangka pendek hanyalah kebisingan, bahkan bisa menjadi peluang.

Sebagian besar Holder di dunia kripto terjebak dan bertahan, sedangkan sebagian besar pemula hanya membeli saat harga naik dan menjual saat harga turun, sama sekali tidak ada istilah margin keamanan. Margin keamanan yang sebenarnya seharusnya adalah: Anda yakin bahwa dasar proyek ini tidak berubah, tim masih membangun, dan nilai sangat undervalue, saat itulah penurunan harga menjadi kesempatan untuk menambah posisi.

3）Saya adalah seorang penganut full investment, memiliki uang tunai akan membuat saya tidak nyaman

Jika Anda benar-benar memahami perusahaan dan telah menentukan nilai jangka panjangnya, maka uang tunai hanyalah kertas yang terdevaluasi. Keputusan investasi selalu didasarkan pada biaya peluang; jika Anda menjual sebuah saham dan tidak dapat menemukan tempat dengan imbal hasil yang lebih tinggi, maka menjual itu sendiri adalah kesalahan.

Dunia kripto yang sangat volatil dan ketidakaturan tanpa regulasi sudah tidak cocok lagi bagi sebagian besar orang biasa untuk melakukan perilaku “full position”. Pengalaman memegang koin dan bertahan lama di meja permainan adalah yang terpenting.

4）Jika kamu terus-menerus memperhatikan fluktuasi pasar setiap hari dan membahas pasar, itu menunjukkan bahwa kamu tidak mengerti perusahaan

Investor sejati fokus pada pengelolaan perusahaan, bukan pada fluktuasi harga saham. Grafik K, analisis teknis, dan perdagangan jangka pendek, baginya semua itu adalah permainan yang sulit untuk menghasilkan uang.

Di dunia kripto, jika Anda ingin memahami sebuah proyek, Anda harus memperhatikan frekuensi pembaruan Github-nya, inovasi teknis, tingkat keaktifan komunitas, dan kecepatan iterasi produk, bukan berapa banyak poin yang naik atau turun hari ini.

5）Jika tidak mengerti investasi, jangan coba-coba saham. Belilah S&P 500 atau Berkshire

Menyalin pekerjaan rumah tidak berkelanjutan, karena Anda akan selalu tertinggal dan tidak tahu kapan harus menjual. Jika Anda tidak mampu memahami perusahaan, maka akui fakta ini dan serahkan uang Anda kepada indeks.

Terjemahan versi dunia kripto adalah: Jika tidak mengerti, jangan bermain dengan koin aneh, lebih baik berinvestasi secara rutin di BTC, ETH/SOL.

6）Melakukan hal yang benar lebih penting daripada melakukan hal dengan benar

Pertama selesaikan masalah benar dan salah, kemudian selesaikan masalah efisiensi. Dalam proses “melakukan hal dengan benar”, melakukan kesalahan adalah hal yang dapat diterima, tetapi jika Anda tahu itu adalah “hal yang salah” namun tetap melakukannya, konsekuensi buruk yang dihasilkan tidak seharusnya terjadi.

Di dunia kripto, tidak dapat memegang proyek yang baik dan melewatkan sepuluh kali lipat adalah masalah kemampuan, yang dapat ditingkatkan; menginvestasikan uang ke dalam penipuan yang jelas adalah masalah kognisi, tidak ada obat untuk itu. Tragedi terbesar seringkali bukan melewatkan kesempatan, tetapi secara aktif terjebak dalam jebakan.

7）Sekali tidak dapat dipercaya, apapun yang dikatakan menjadi tidak dapat dipercaya

Duan Yongping meninggalkan Xiaobawang karena janji kepemilikan saham yang tidak ditepati, kepercayaan hancur. Begitu seseorang atau organisasi kehilangan kepercayaan sekali, apa pun yang mereka katakan selanjutnya tidak dapat dipercaya.

Logika ini seharusnya sangat berguna di dunia kripto, tetapi dipenuhi dengan banyak tim yang kabur lalu datang lagi dengan nama baru untuk memotong rumput. Investor yang sebenarnya harus membangun “daftar hitam”: tim yang telah kehilangan kepercayaan, KOL yang pernah memotong rumput, dan protokol yang pernah bermasalah, tidak boleh disentuh untuk kedua kalinya. Kepercayaan adalah aset yang paling langka.

8）Identifikasi nilai sangat penting, kerjasama yang tidak sejalan dengan nilai tidak akan bertahan lama

Duan Yongping percaya bahwa perusahaan harus memilih orang-orang yang memiliki nilai-nilai yang sama, bukan hanya mengandalkan pengembangan. Dalam investasi, itu berarti Anda harus memilih proyek-proyek yang sejalan dengan nilai-nilai Anda.

Masalah terbesar di dunia kripto adalah, 90% dari pihak proyek dan investor memiliki pandangan nilai yang tidak konsisten: pihak proyek ingin mencairkan uang dan kabur, sementara investor ritel ingin kaya mendadak, tidak ada yang peduli apakah ini memiliki nilai atau tidak. Ketidaksesuaian pandangan nilai ini sudah pasti akan membuat sebagian besar proyek berumur pendek.

9）Mengetahui apa yang tidak dilakukan, lebih penting daripada mengetahui apa yang harus dilakukan

Duan Yongping memiliki “daftar tidak untuk dilakukan”: tidak melakukan hal yang tidak dikuasai, tidak melakukan hal yang tidak sehat dan tidak bertahan lama. Visi perusahaannya adalah “lebih sehat dan lebih tahan lama”.

Di dunia kripto, membangun “daftar tidak boleh” mungkin lebih mampu menjaga modal dibandingkan mengejar tren: tidak menyentuh yang tidak dimengerti, tidak menyentuh yang terlalu rumit, tidak menyentuh tim yang memiliki catatan buruk, tidak menyentuh model ekonomi koin yang bermasalah. Semua orang berpikir “di mana kesempatan berikutnya”, tetapi tidak pernah bertanya “lubang mana yang tidak boleh saya injak sama sekali.”

10）AI adalah revolusi industri, yang disertai dengan gelembung

Duan Yongping memiliki penilaian yang jelas tentang AI: ini adalah revolusi sejati, tetapi pasti akan ada gelembung. Dia berinvestasi di Nvidia bukan untuk spekulasi, tetapi untuk “ikut campur sedikit”, agar tidak melewatkan perubahan nyata.

Inovasi yang sebenarnya pasti disertai dengan gelembung dan spekulasi, tetapi ini tidak berarti inovasi itu sendiri tidak memiliki nilai. Masalahnya adalah, Anda harus bisa membedakan mana yang merupakan inovasi nyata, mana yang merupakan penipuan yang menyamar sebagai inovasi. AI + Crypto pun demikian, gelembung pasti ada, inovasi juga pasti akan terjadi, tergantung pada apakah Anda memiliki kebijaksanaan dan keyakinan untuk “mencampurnya sedikit.”

Di atas.

Filosofi investasi nilai Duan Yongping, intinya adalah empat kata “monetisasi kognisi”. Investasi bukanlah perjudian, bukan spekulasi, melainkan menangkap nilai yang undervalued di pasar dengan pemahaman mendalam tentang perusahaan.

Prinsip-prinsip yang tampak sederhana seperti “tanggung jawab, integritas, dan jangka panjang”, telah terbukti sebagai benteng yang paling efektif dalam praktiknya selama beberapa dekade. Pasar tidak pernah kekurangan peluang, yang kurang adalah kemampuan untuk memahami peluang dan ketahanan untuk memegang koin.

Catatan: Menyaksikan bijak pandai para investor yang meraih hasil besar saat pasar terus merosot, memang cukup menyembuhkan, terutama bagi mereka yang masih memegang keyakinan “jangka panjang”, pasti harus melihat ini, membaca, dan merasakannya. Mari kita saling menguatkan!