Komunitas KOL Kripto & Tren Pasar

0% dukungan dari para penambang, mereka masih ingin hard fork Bitcoin? Bangunlah, ini bukan upgrade, ini kudeta.

Bitcoin sedang dibajak oleh segelintir orang.

Bulan Agustus akan tiba, sebuah proposal bernama BIP-110 akan segera masuk ke jendela sinyal paksa.

Proposal ini ingin melakukan apa? — membatasi data non-keuangan di blockchain seperti Ordinals, Runes, dan lainnya, menekan kembali kapasitas data OP_RETURN, serta melarang penulisan data sewenang-wenang yang melebihi 256 byte.

Kedengarannya masuk akal, bukan? Membersihkan data sampah agar Bitcoin lebih bersih?

Tapi masalahnya: hampir tidak ada yang mendukungnya di seluruh jaringan Bitcoin.

Per 12 Juli, tingkat dukungan sinyal penambang — 0%.

Kamu tidak salah baca. Nol.

Sejak diajukan pada Desember 2025 sampai sekarang, puncak historisnya tidak pernah melewati 0,79%. Pangsa node yang menjalankan perangkat lunak BIP-110 hanya satu digit. Tidak ada satu pun pool penambang arus utama yang menyatakan dukungan.

Diperlukan 55% sinyal penambang untuk mengaktifkan. Sekarang bahkan belum sampai 1%.

Dengan tingkat dukungan 0%, apa dasar proposal ini berani didorong paksa di awal Agustus?

Yang lebih ajaib lagi, pihak yang menentangnya justru adalah figur paling berwibawa di Bitcoin.

Pendirinya Strategy, Michael Saylor, langsung menyerang: “Ada 110 hal yang lebih berbahaya daripada data sampah untuk Bitcoin.”

Dia mengatakan BIP-110 mengubah perdebatan soal informasi sampah menjadi perubahan konsensus yang bisa membuat transaksi yang saat ini masih valid dan sudah membayar biaya langsung jadi tidak berlaku.

CEO Blockstream, Adam Back — yang disebut dalam whitepaper Bitcoin oleh Satoshi Nakamoto — mengatakan dengan lebih keras: “Bitcoin akan dengan sopan mengatakan ‘tidak’ kepadamu.” Jika para pendukung tetap ingin melakukannya, silakan fork sendiri — “tapi Bitcoin tidak akan ikut.”

Pemegang bitcoin paling kaya dan pengembang inti Bitcoin menyampaikan nada yang sama: “Gulung.”

Lalu siapa para pendukungnya?

Pendiri Ocean Protocol, Luke Dashjr. Siapa latar belakang orang ini? Pada 2014, di paket perangkat lunak Bitcoin yang dia kelola sendiri untuk Gentoo Linux, dia diam-diam memasukkan alamat ke daftar hitam, menonaktifkan pengiriman dana ke layanan perjudian secara default. Operator node baru sadar ada yang “diutak-atik” setelah transaksi gagal.

Belakangan dia meminta maaf dan menariknya. Tapi pada 2014 saja dia sudah ingin mengambil keputusan untuk seluruh jaringan — pada 2026 dia masih melakukan hal yang sama.

Seseorang yang pernah secara sepihak menggantikan keputusan untuk seluruh jaringan, kini ingin menggantikan keputusan apa yang boleh ditulis di blockchain dan apa yang tidak.

Sejarah tidak pernah berulang, tapi selalu berima.

Apa arti “perang saudara” ini bagi Bitcoin?

Pertama, jangka pendek: ketidakpastian adalah sentimen negatif.

Harga Bitcoin saat ini berayun di sekitar $63.000. ETF terus mengalami arus keluar, eskalasi konflik AS-Iran membuat pasar sudah tertekan. Sekarang muncul lagi risiko perpecahan potensial di awal Agustus.

Begitu sejumlah kecil node benar-benar membentuk rantai terpisah, bagaimana bursa akan menangani? Derivatif berjangka Bitcoin CME terkait dengan rantai yang mana? 1,7 juta BTC (sekitar 107 miliar dolar AS) UTXO bisa berubah menjadi “tidak dapat dibelanjakan” di bawah aturan baru.

Ini bukan diskusi teknis — ini bom waktu bernilai uang nyata.

Kedua, jangka panjang: yang benar-benar berbahaya bukanlah data sampah, melainkan preseden itu sendiri.

Saylor sudah mengucapkannya terang-terangan: “Preseden inilah yang sesungguhnya berbahaya.”

Hari ini bisa membatasi Ordinals karena “data sampah terlalu banyak”, besok bisa memblokir transaksi karena “alamat tertentu terlalu aktif”, lusa bisa meninjau blok karena “tidak sesuai nilai”.

Yang paling berharga dari Bitcoin bukanlah “cepat”, bukanlah “murah”, melainkan “tidak ada yang bisa mengubah aturan”.

Begitu membuka celah ini — sekelompok orang, 0% dukungan penambang, mengabaikan konsensus, dan mendorong paksa — apakah Bitcoin masih menjadi Bitcoin?

Katakan saja yang menusuk:

“Ordinals bukanlah ancaman bagi Bitcoin.

Orang yang menganggap Ordinals ancaman dan ingin menggantikan keputusan untuk seluruh jaringan, justru dialah yang jadi ancaman.”

Bitcoin sudah berjalan lebih dari 10 tahun, sudah melewati perang soal ukuran blok, sudah melewati SegWit, sudah melewati FUD berkali-kali. Setiap kali, pasar memilih untuk tidak terpecah.

Kali ini juga tidak akan berbeda.

Namun keberadaan proposal ini saja sudah menjadi lonceng peringatan:

Model tata kelola Bitcoin sedang diuji batasnya oleh sekelompok “ambisius”. #PreIPOs第二期OpenAI认购 #LAB两日腰斩53% #世界杯冠军预测 $BTC $ORDI $SATS

1,41亿美金ETH被吸走，Robinhood这条L2，可能是以太坊今年最大的叙事

兄弟们，有个数据让我彻底睡不着了。

Robinhood Chain，7月1日才上线。不到两周，从以太坊主网桥接过去的ETH，已经超过1,41亿美元。

过去一周，这个数字涨了10倍。

更离谱的是——过去24小时，这条链的DEX交易量达到了8,77亿美元，超过了以太坊L1和竞争对手Base。

一条上线不到两周的L2，交易量干翻了以太坊主网。

你品品这意味什么。

我知道你要说什么——“又是meme币炒作吧？过两周就凉了。”

没错，现在链上活跃度确实主要由meme币驱动。Noxa这个项目，过去7天在Robinhood Chain上创造了766万美元的手续费收入。一个之前在DBK Chain上长期沉寂的代币，换了个链突然就火了。

但这恰恰说明问题：流量是真的在涌入。

首周累计处理超1700万笔交易，活跃地址接近35万个，协议TVL约2,5亿美元。日活用户达到19,4万。

这不是空气。这是实打实的用户在用真金白银投票。

现在说核心问题：这对ETH的长期需求，到底有没有实质影响？

我的答案是：有，而且可能比你想象的大得多。

Robinhood Chain用ETH做原生Gas代币。这意味着什么？意味着Robinhood那120多个国家的用户，不管是交易代币化美股、还是做DeFi借贷、还是玩meme币，每一笔链上操作都要消耗ETH。

这不是以前那种“项目方发个币，拉盘砸盘走人”的逻辑。

这是一个拥有数千万真实用户的券商，把它的业务搬到了链上，而这条链的燃料是ETH。

Token Terminal自己都说：如果采用率持续增长，Robinhood Chain可能成为ETH新的重要需求来源。

注意这个词——“新的”。

过去ETH的需求逻辑是什么？是DeFi锁仓、是NFT交易、是投机炒作。现在多了一个：真实世界的商业活动。

Robinhood Chain让用户可以把代币化美股拿去DeFi借贷、做抵押品。这是把传统金融资产和链上金融打通了。而这条通道的“过路费”，是ETH。

但这里有一个扎心的现实——

目前Robinhood Chain的爆发力，高度依赖meme币等投机性交易。

Noxa的766万美元手续费收入，不是来自它的治理代币交易，而是作为链上应用捕获的交易手续费。说白了，钱在应用层赚走了，ETH只是那个被消耗的“汽油” 。

这就像高速公路刚开通，最先跑起来的全是飙车党。你很难说这代表长期稳定的车流。

但Robinhood的终极目标，从来不是meme币。它的长期规划是RWA（真实世界资产） 。代币化美股、24/7交易、DeFi借贷——这些才是真正的杀招。

更有意思的是Solana的反应。

因为Robinhood Chain的崛起，最近有个现象：好几个项目“官宣”要迁移到Robinhood Chain。

结果呢？Solana官方出来回应了：大部分项目的“官宣”只是开玩笑。

pumpfun、GMTrade跟着玩梗，但实际根本没有迁移计划。GMTrade甚至在推文回复里表忠心：“一日Solana，终身Solana”。

你品出什么了吗？

Solana急了。

尽管它仍然在DEX交易量上排第一——24小时11,33亿美元，周交易量134,28亿美元——但它专门出来回应几个项目的玩笑式“官宣”。

这说明Robinhood Chain这条鲶鱼，真的搅动了市场。

所以，回到最初的问题：1,41亿美金的ETH被桥接走，对ETH长期需求有实质影响吗？

短期看，这是一个情绪催化剂。

ETH现在$1,800附近晃荡，从高点跌了60%多。市场需要故事，需要叙事，需要“ETH还没死”的证据。Robinhood Chain用不到两周的时间，给了一个漂亮的答案。

长期看，这是一个结构性变化的前奏。

当一家拥有数千万用户的券商，选择基于以太坊构建自己的L2、用ETH做Gas、把代币化股票和DeFi打通——这不是投机，这是基础设施层的押注。

Odaily的评价说得很到位：“加密行业的上一个时代通过基础设施倾销代币，而它的下一个时代将选择以以太坊L1+L2来构建真正的业务。”

Robinhood Chain的成功，证明了一件事：以太坊还没死，它只是换了一批“买家”。

以前买以太坊的，是发币割韭菜的项目方。现在买以太坊的，是做真实生意的实体企业。

最后，说句掏心窝的话：

“meme币带来的是流量，RWA带来的是信仰。Robinhood Chain现在有前者，正在赌后者。”

1,41亿美金桥接ETH，只是一个开始。

如果Robinhood能把那120个国家的代币化股票交易真正跑起来——ETH的“消耗品”属性，将被重新定价。

你觉得Robinhood Chain这1,41亿ETH桥接，是昙花一现的meme狂欢，还是以太坊需求逻辑的转折点？

我看前者是开胃菜，后者才是正餐。

你怎么看？#PreIPOs第二期OpenAI认购 #LAB两日腰斩53% #伊朗宣布关闭霍尔木兹海峡 $ETH $SOL $HOOD

Yang tadi yang $4663 itu juga naiknya kenceng banget. Yang ini aku sendiri nggak berhasil pegang—aku cuma sempat ambil untung 500 yuan lalu langsung kabur. Soalnya waktu itu aku mencairkan semua uangku di Robin dan kubiayai ke meme favoritku, $1 Robin Hood, lalu ternyata dua meme ini sama-sama langsung meledak. Rasanya kayak pengalaman Solana tahun lalu: estetika lebih terasa premium, dan gaya mainnya lebih condong ke nuansa Eropa dan Amerika.

Trump baru saja berkata “sudah deal”, Iran langsung meledakkan sebuah kapal

Mereka baru saja menyetujui perjanjian kemarin, melepaskan semua persyaratan, keluar dari ruangan kurang dari satu jam, lalu menyerang sebuah kapal dengan drone.

Ini ucapan asli Trump.

25 hari lalu, AS dan Iran baru saja menandatangani memorandum saling pengertian, selat sempat kembali tenang. Pasar menarik napas lega, harga minyak turun dari puncaknya, ekspektasi inflasi mereda, saham AS dan aset kripto ikut bernapas sedikit lega.

Lalu, pada 11 Juli, sebuah kapal kontainer diserang di Selat Hormuz. Bagian buritan rusak, dek terbakar, dan satu awak hilang.

Pada dini hari 12 Juli, Angkatan Laut Garda Revolusi Iran mengumumkan: Selat Hormuz ditutup mulai saat ini, semua kapal dilarang melintas sampai ada pemberitahuan lain.

Tak lama setelah itu, Angkatan Udara AS melancarkan serangan ketiga terhadap Iran dalam minggu ini, menyerang lebih dari 140 target militer. Iran kemudian membalas dengan rudal, mengenai pangkalan militer AS di Qatar, Kuwait, dan Yordania.

Satu minggu saling serang tiga putaran. 140 target dibom. Rudal menembus separuh Timur Tengah.

Satu bilang tutup, satu bilang buka.

Iran berkata: selat ditutup, tidak ada kapal boleh melintas.

AS berkata: pelayaran tetap berlangsung, Iran tidak mengendalikan selat.

Trump berkata: selat itu lancar.

Qatar berkata: semua pemilik kapal “menangguhkan sementara” pelayaran.

Empat suara, empat versi cerita. Ini disebut “Rosenmen”.

Sedangkan kenyataannya: jumlah kapal yang melewati selat pada 9 Juli turun dari 30 menjadi 22, dan terus menurun beruntun. Pada hari Minggu hampir tidak ada kapal yang melintas. Sekitar 6.000 kru kapal terjebak di Teluk Persia.

Gertak sambil perang terjadi, tapi kapal tidak jalan.

Minyak senilai seperlima minyak global terjebak di sini.

Reaksi harga minyak tidak sedikit pun mengejutkan.

WTI naik 3,29%, menjadi 73,76 dolar AS; Brent naik 3,29%, menjadi 78,51 dolar AS. Minggu lalu, Brent sudah naik total 5,4%.

Tapi ini baru permulaan.

Bagaimana proyeksi harga minyak di paruh menengah—tiga kata: belum kelihatan puncaknya.

Kenapa?

Pertama, ini bukan konflik biasa, ini adu keras untuk “kendali selat”.

Setelah memorandum Juni ditandatangani oleh AS dan Iran, terbentuk dua jalur pelayaran: jalur utara yang dikendalikan Iran, dan jalur selatan yang dibantu AS. Iran sekarang memberi tahu dunia secara tegas: tidak ada yang namanya “jalur selatan”. Kalau Anda lewat jalur milik AS, saya akan menembak Anda.

Ucapan asli Ketua parlemen Iran, Kalibaf: “Era perjanjian sepihak sudah berakhir. Entah menepati komitmen, atau menanggung konsekuensi.”

Ini bukan bahasa negosiasi, ini bahasa deklarasi perang.

Kedua, kali ini Iran memakai frasa “penutupan tanpa batas waktu”.

Bukan “sementara”, bukan “24 jam”, melainkan “sampai AS berhenti ikut campur”.

Apakah AS akan berhenti ikut campur? Baru saja Trump selesai berkata “gencatan senjata berakhir”.

Kedua belah pihak tidak punya jalan keluar. Situasi ini, dalam jangka pendek, tidak ada solusi.

Ketiga, pasar paling takut bukan pada “ditutup”, melainkan pada “tidak tahu berapa lama ditutup”.

Wood Mackenzie pernah melakukan simulasi: jika sebagian besar waktu selama setahun selat ditutup, pada akhir 2026 harga Brent akan mendekati 200 dolar AS per barel.

200. Bukan 100, bukan 120, tapi 200.

Tentu, itu skenario ekstrem. Tapi yang sedang diberi harga oleh pasar saat ini justru adalah: probabilitas skenario ekstrem sedang meningkat.

Harga minyak naik → inflasi memantul → The Fed tak berani menurunkan suku bunga → bahkan mungkin menambah kenaikan lagi.

BTC, saham AS, dan semua aset berisiko bakal kena pukul.

Kamu pikir Bitcoin itu “emas digital” untuk lindung nilai? Saat seluruh dunia berebut minyak dan berebut pangan, tidak ada yang akan langsung mengingat cold wallet kamu. Ketika likuiditas mengencang, aset berisiko adalah yang pertama kali dibuang.

Pada putaran ini, menembus 90 untuk harga minyak hanya soal waktu. Menembus 100 pun bukan mimpi.

Lalu posisi kripto kamu, siap menyambut gelombang baru “serangan makro” lagi?

“Perdamaian adalah kalimat di meja perundingan, rudal adalah bahasa ibu Timur Tengah.”#PreIPOs第二期OpenAI认购 #LAB两日腰斩53% #伊朗宣布关闭霍尔木兹海峡 $BTC $BZ $CL

@tyhvip Aku juga belum lihat ada yang masuk ke emas, padahal emasku masih merugi 😂

@Rav_Hedda Terlalu manis

ETF刚回流2亿美元，但合约市场却疯狂做空——BTC这个背离，我看不懂了。

一边是现货ETF刚刚终结了连续8周的净流出，上周净流入约1,97亿美元。BlackRock的IBIT单周吸金2,919亿美元。机构好像回来了。

另一边，Coinglass数据显示，主流CEX和DEX的资金费率全面转负，市场情绪“明显偏淡”。空头在衍生品市场疯狂加仓。

同一个BTC，现货在买，合约在砸。

这种背离，今年没见过。

而今天，7月13日，BTC最新报价约62.800美元，24小时跌幅近2%。

空头暂时赢了。

ETF这1,97亿，真没那么香

1,97亿看着不少对吧？但你知道过去8周ETF流出了多少钱吗？

82,6亿美元。

1,97亿只收回了2,4%。

更扎心的是：这1,97亿几乎全是BlackRock一家撑起来的——IBIT流入2,919亿。而Grayscale的GBTC流出了1,08亿，Fidelity的FBTC流出了9,340万。

不是机构集体回归，是BlackRock一个人在硬扛。

周一冲进去2,657亿，周三周四又流出1,8亿，最后靠周五90,00万勉强把周线拉成正数。

这哪是趋势反转？这是散户式追涨杀跌的机构版。

但资金费率不会说谎——空头在真金白银地押注

ETF的数据可以粉饰，可以集中，可以靠一家巨头撑场面。

但资金费率是无数交易者用真金白银投出来的票。

当资金费率低于0,005%，就说明市场在做空。而现在主流CEX和DEX全面偏空。

他们看到的是：BTC还在63.000美元晃悠，距离短期持有者成本基线70.700美元已经跑了超过9个月。70.700这个位置，从支撑变成了天花板。

他们看到的是：Coinbase比特币溢价指数已经连续55天处于负溢价，创下该指标推出以来最长纪录。美国买盘，彻底缺席。

他们看到的是：富达全球宏观主管Timmer说BTC正接近幂律模型5,8万美元的底部支撑线，可能需要在附近震荡数月。

现货市场在犹豫，衍生品市场在押注下跌——空头觉得他们看到了真相。

到底谁对？我的判断是——

都不全对，也都不全错。

ETF回流是事实，但太弱、太集中、太容易被逆转。1,97亿在82,6亿的流出面前，连个水花都算不上。

资金费率看空也是事实，但别忘了——当所有人都看空的时候，往往离底部不远了。

真正的答案在明天。

7月14日CPI数据，是这一切的检验节点。

CPI低了，美联储降息预期升温，ETF继续流入，空头被逼平仓，BTC暴力反弹。

CPI高了，通胀继续粘着，空头加仓，ETF再度流出，BTC奔着58.000去。

现在的市场像一根绷紧的弦——两边都在等那一只靴子落地。

ETF是机构的犹豫，资金费率是赌徒的疯狂。而真正的底部，从来都是犹豫和疯狂交织出来的。

我不劝你现在抄底，也不劝你做空。

我只说一句：不要在数据打架的时候，把自己的仓位全押上去。

等CPI。等方向。等那个让你晚上能睡着的信号。#PreIPOs第二期OpenAI认购 #LAB两日腰斩53% #伊朗宣布关闭霍尔木兹海峡 $BTC $ETH $BZ

Melihat berita ini, aku jadi sangat bersemangat dan berpikir, timnas kita akhirnya bisa lolos ke Piala Dunia, lalu aku cek peringkat timnas, peringkatnya ke-93… aduh, susah sekali!🥲🥲

Kinerja melonjak 556%, harga saham justru turun masuk ke pasar beruang—logika saham penyimpanan sepenuhnya berubah.

Hari ini, pasar saham Korea berdarah-darah.

SK Hynix langsung turun lebih dari 10% saat pembukaan, menembus ambang 2 juta won Korea. Samsung Electronics turun lebih dari 5%. KOSPI memicu mekanisme penghentian perdagangan.

Tebak apa yang terjadi? Pertanda buruk pada kinerja? Industri ambruk?

Justru sebaliknya.

Laba operasional SK Hynix kuartal II diperkirakan 60,4 triliun won Korea, naik 61% secara kuartal dan naik 556% secara tahunan.

Lonjakan 556%. Salah satu dari kinerja paling “meledak” dalam sejarah.

Tapi pasar tidak mengakuinya. Bukan hanya tidak mengakuinya, malah berbalik dengan penurunan tajam.

Jika dihitung dari puncak historis pada 25 Juni, penurunan SK Hynix dalam tiga minggu mencapai 33%, dan resmi jatuh ke pasar beruang teknikal.

Ini bukan kasus tunggal. Satu minggu lalu, Samsung Electronics mengumumkan prakiraan kinerja kuartal II—laba operasional naik 18 kali secara tahunan, menjadi 89,4 triliun won Korea. Hasilnya? Harga saham pada hari itu turun hampir 7%.

Kinerja makin bagus, jatuhnya makin keras.

Logika siklus saham penyimpanan sedang mengalami pembalikan yang kejam.

Kenapa kinerja meledak, tapi harga saham justru ambruk?

Intinya hanya empat kata: ekspektasi sudah dipenuhi.

Dalam setengah tahun terakhir, harga saham SK Hynix naik berapa? Lebih dari 300%. Samsung Electronics naik hampir 116% sepanjang tahun. Pasar sudah mengunyah, menelan habis, bahkan sudah mencerna cerita “ledakan kebutuhan penyimpanan untuk AI”.

Di momen seperti ini, ketika Anda merilis laporan kinerja, bahkan jika naik 556% secara tahunan, kalau tidak melampaui angka yang sudah dipatok pasar, itu tetap kabar buruk.

Masalah SK Hynix kali ini ada di mana? Prediksi sekuritas lokal Korea, KIS, adalah 60,4 triliun won Korea, sementara konsensus pasar 65 triliun. Selisih 8%, harga saham turun 10%.

Kapital market memang kejam seperti itu: yang tidak kalah penting bukan seberapa bagus Anda berbuat, melainkan apakah Anda sudah seberapa “bagus” sampai tingkat yang “sudah diharapkan”.

Yang lebih menyayat: alasan “tidak sesuai ekspektasi” kali ini justru adalah poin jual terbesar Hynix sebelumnya—porsi HBM terlalu tinggi.

Logikanya begini: HBM menggunakan kontrak pasokan jangka panjang untuk mengunci harga. Harga kontrak relatif tetap, tidak akan naik jauh mengikuti kondisi pasar. Sementara DRAM dan NAND biasa di pasar spot punya elastisitas harga lebih tinggi; dalam gelombang kenaikan harga kali ini, justru mereka yang naik lebih banyak.

KIS memperkirakan harga rata-rata DRAM Q2 naik sekitar 30% secara kuartal, NAND naik 50%. Tapi karena porsi HBM terlalu besar, kenaikan keseluruhan ASP Hynix justru “terseret ke belakang” oleh harga kontrak.

Parit pertahanan yang Anda banggakan, di titik tertentu dalam siklus, malah berubah menjadi beban.

Saling adu argumentasi antara pihak bull dan bear jadi gila-gilaan: ini koreksi jangka pendek, atau puncak siklus?

Pihak bearish bilang: Penyimpanan itu saham siklus; makin tebal laba, makin gila ekspansi pabrik, dan cepat atau lambat celah penawaran-permintaan akan terisi. Pabrik wafer Samsung di Nongin (Yongin) produksi lebih awal, Micron mengejar, sementara pasokan sedang dilepaskan. Ditambah Meta mulai menyewakan kapasitas komputasi—sinyal bahwa pembeli terbesar sudah “cukup membeli”. Puncak siklus sudah tiba, saatnya menikmati hasil.

Pihak bullish bilang: Kalian tidak paham. Ini super siklus yang digerakkan AI, benar-benar berbeda dari siklus penyimpanan sebelumnya.

Bank Sentral Korea bahkan turun langsung bersuara: “Siklus industri semikonduktor belum menunjukkan tanda melambat.” Investasi infrastruktur AI mengerek permintaan secara besar-besaran, tetapi langkah ekspansi pasokan masih lambat.

Bank of America lebih agresif: langsung menaikkan harga dan proyeksi pendapatan chip penyimpanan untuk 2026-2027, menilai skala pasar 2026 mendekati 900 miliar dolar AS, dan 2027 menembus 1,2 triliun dolar AS. BoA mengatakan pasar menilai penjualan saham Samsung secara keliru.

Kalimat asli CEO SK Hynix, Guo Lu Zheng (郭鲁正), adalah: “2027 mungkin menjadi tahun dengan pasokan paling ketat dalam sejarah industri penyimpanan. Bahkan jika terus menambah kapasitas, setelah 2030 permintaan masih mungkin melebihi pasokan.”

Pihak bullish juga punya kartu lain: HBM4. Orang dalam industri menyebut, harga HBM4 generasi berikutnya kemungkinan melonjak dari sekitar 2 dolar AS per gigabit pada paruh kedua 2026 menjadi 4 hingga 5 dolar AS bahkan lebih tinggi—langsung dobel. Siklus produksi HBM4 berlangsung 4 sampai 6 bulan, dan kapasitas wafer yang dikonsumsi adalah tiga kali standar DDR5. Kapasitas produksi jelas tidak sebanding.

Di satu sisi ada kepanikan “puncak siklus sudah terlihat” yang memicu aksi jual besar-besaran, di sisi lain keyakinan “super siklus baru saja dimulai” yang tetap bullish.

Kekacauan yang Anda lihat justru adalah inti dari siklus

Saham penyimpanan tidak pernah menjadi saham pertumbuhan. Ia adalah saham pertumbuhan berbasis siklus—punya atribut pertumbuhan, tetapi intinya tetap siklus.

Saat naik, pasar memperlakukannya sebagai saham pertumbuhan AI dan membelinya dengan valuasi sangat tinggi. Begitu ada sedikit angin perubahan, pundi keuntungan berbondong-bondong keluar, dan saham itu berubah lagi menjadi saham siklus “laba mengikuti harga”.

Alasan terdalam di balik penurunan tajam ini, kalau disederhanakan, cuma satu kalimat:

Dalam setengah tahun terakhir saham ini naik terlalu banyak, sehingga setiap kabar yang “tidak sesempurna itu” akan dibesar-besarkan jadi kabar buruk.

SK Hynix baru saja mencatatkan diri di Nasdaq pada Jumat pekan lalu, dan naik 12,8% pada hari pertama. Kabar baik sudah terealisasi, sehingga sebagian dana tentu memilih “ambil untung”. Ditambah sekuritas lokal Korea menurunkan ekspektasi, akumulasi laba dari periode sebelumnya terlalu banyak, dan aktivitas trading sangat padat—tiga kekuatan bertumpuk, maka terjadilah aksi jual besar-besaran hari ini.

Tapi ini sinyal bahwa siklus sudah berakhir?

Saya tidak berpikir demikian.

Penilaian Bank Sentral Korea, kenaikan proyeksi dari BoA, peringatan dari CEO, dan ekspektasi kenaikan harga HBM4—semua ini bukan sekadar kebisingan jangka pendek, melainkan sinyal lapisan dasar dari fundamental.

Model bisnis industri penyimpanan sedang mengalami perubahan mendalam: dulu seperti komoditas besar, kontrak dilakukan per kuartal atau per tahun; sekarang vendor cloud dan pusat data AI, demi memastikan pasokan kunci tetap tersedia, menandatangani perjanjian jangka panjang 3 sampai 5 tahun. Artinya apa? Artinya kapasitas produksi untuk beberapa tahun ke depan sudah terkunci, sehingga fleksibilitas pasokan turun drastis.

Ini bukan siklus yang bisa dengan mudah “diimbangi” lewat ekspansi untuk mengisi kekurangan.

“Puncak saham siklus, tidak pernah terjadi saat kinerja paling buruk. Puncaknya justru saat kinerja paling bagus, dan semua orang merasa ‘kali ini berbeda’.”

Tapi kali ini, mungkin benar-benar berbeda. #PreIPOs第二期OpenAI认购 #LAB两日腰斩53% #伊朗宣布关闭霍尔木兹海峡 $BTC $SKHY $MU

Minggu ini tidak tenang!
Konflik AS-Iran di akhir pekan kembali meningkat, Selat Hormuz ditutup, harga minyak dan dolar sama-sama menguat. Pasar kembali memperdagangkan inflasi energi dan risiko kenaikan suku bunga oleh The Fed, yang menjadi latar belakang penting bagi tekanan pada aset berisiko hari ini.
Malam ini pukul 20:30 waktu Beijing / 20:30 waktu Singapura akan dirilis CPI AS, dan pada Rabu pukul 20:30 akan dirilis PPI;
Pekan ini juga ada kesaksian Ketua The Fed, Waller, di hadapan Kongres.
Dalam dua hari ke depan, dengan mudah bisa terjadi pergerakan pasar yang naik-turun bolak-balik.
$XAU $BTC

Minggu baru yang segar sudah dimulai lagi, lanjutkan untuk terus saling follow dan memantau dengan teman-teman secara dua arah, serta sering berinteraksi agar arus trafik akun bisa saling menguatkan; mari kita bangun perlahan-lahan bersama. Terus kejar 10 ribu followers #saling_follow_bluv

Dulu ada seorang teman yang menjalankan industri abu-abu tapi tidak bisa bertahan. Lalu dia mulai membuat cerita bohong tentang dirinya sendiri: bilang kalau dia ditangkap “orang-orang helm”, dan mengaktifkan mode orang hilang miliknya. Alasannya ke klien adalah karena dia harus berhenti sementara dan operasinya diperiksa, sehingga tempatnya disita oleh “orang-orang helm”. Anehnya, klien justru jadi sangat tenang; mereka terus menunggu hasil penanganan. Akhirnya, semangatnya habis, dan semuanya dibiarkan begitu saja tanpa kejelasan.

Kemarin saya melihat ada orang yang bilang #Ju bos Liu Yuan ditangkap; dua akun di JuBi (Coin Pool) dibuka dan semuanya dikosongkan. Saya juga tidak tahu apakah bos Liu itu mengatur skenario sendiri, semacam aksi mengelabui untuk kabur. Soalnya dia memang tipe yang jago juga dalam EQ dan IQ.

Kesenjangan info AI saham AS hari ini:
1. $SKHY anjlok 12%, saham dua kali lipat Hynix (海力士) anjlok 21%! Sekuritas Korea menurunkan estimasi laba tahun depan sebesar 11%, ke depannya kalau masih ingin terus meledak naik sepertinya tidak mudah lagi
2. Saham Korea menyeret semuanya turun! Saham chip memori merosot semua! $DRAM $SNDK $MU $RAM $minimax $KIOXIA anjlok 5–17%
3. $SPCX nilai pasar sampai $600 triliun? Elon Musk: sepertinya kamu belum paham, nilai SpaceX akan melampaui total seluruh yang ada di Bumi
4. $BTC berbalik ekstrem! ETF Bitcoin minggu lalu mencatat arus masuk bersih sebesar $197 juta, mengakhiri 8 minggu arus keluar, Michael Saylor memberi tanda titik oranye, mengisyaratkan pembelian koin
5. Rantai Robinhood balik modal lewat koin meme! $CASHCAT nilai pasar tembus $230 juta, volume transaksi DEX harian $800 juta, alamat aktif NOXAfun 250 ribu, profit seminggu $76 juta, sudah lebih dari 4x Pumpfun

Tadi ada seorang teman yang menjalankan industri abu-abu tapi tidak bisa bertahan, lalu mulai membuat kebohongan tentang dirinya sendiri. Ia bilang bahwa dirinya ditangkap “petugas topi” dan mengaktifkan mode orang hilang. Alasan yang ia berikan ke klien adalah bahwa bisnisnya berhenti untuk pembenahan dan disita oleh petugas topi. Anehnya, klien malah menjadi sangat tenang; mereka terus menunggu hasil penanganan. Akhirnya, tenaga mentalnya terkuras habis dan semuanya pun dibiarkan begitu saja tanpa tindak lanjut.

Kemarin saya melihat orang membicarakan bahwa #Ju bos Liu Yuan ditangkap, dan dua akun JuBi dihapus hingga kosong. Saya juga tidak tahu apakah bos Liu sendiri yang merancang skema “kabur seperti jangkrik keluar dari kulitnya” untuk menghindari masalah, karena pada dasarnya dia juga orang dengan kecerdasan dan EQ yang tinggi.

Pekan besar untuk kripto.
Dewan Perwakilan Rakyat AS akan menggelar sidang untuk CLARITY Act Jumat ini—langkah kunci menuju regulasi kripto yang lebih jelas di AS.
Buku aturan yang jelas dapat meningkatkan kepercayaan, inovasi, dan pertumbuhan jangka panjang bagi industri ini. Nantikan Jumat.
DYOR.

Ungkapan “manusia bisa mengalahkan suratan nasib” bukan berarti menaklukkan takdir
melainkan, pada setiap saat kamu ingin menyerah pada takdir
memilih untuk melangkah maju satu langkah lagi
Langkah ini, itulah kehendak ilahi 🙏

Klasik: Kabar baik terwujud, justru menjadi kabar buruk
SK Hynix, saham Korea, anjlok 8,3%
Ini adalah candle merah besar yang jarang terjadi akhir-akhir ini, menembus semua moving average
Skenario spekulasi saat saham AS diperdagangkan benar-benar berakhir
Investor yang mengunci profit keluar secara massal, terjadi kepanikan jual yang membabi buta
Meski CEO mengeluarkan sinyal bullish besar berupa kabar positif penyimpanan sampai 2030, tetap tak bisa menghentikan arus dana keluar
Untuk jangka pendek, jangan sembarangan mencoba buy-the-dip dan menangkap “pisau jatuh”!

Berita baik yang benar-benar terwujud justru menjadi kabar buruk terbesar
SK hynix, saham Korea, hari ini saat pembukaan langsung anjlok 8,2%
Baru-baru ini, terjadi garis bearish besar yang jarang sekali
Berita baik terwujud, langsung diburu habis secara gila-gilaan
Pasar mengalami aksi saling tindih dana jangka pendek—ini sudah terjadi!
Di tengah perdagangan, meski CEO mengeluarkan sinyal bullish bahwa penyimpanan akan sampai 2030 pun tidak mampu menghentikan penurunan—tetap jatuh terus～

SK하이닉스의 한국 주식 hari ini langsung anjlok 7,61% saat pembukaan, mencetak one bearish candle yang jarang terjadi dalam beberapa waktu terakhir; sentimen baik yang sudah terealisasi justru diburu gila-gilaan, dan pasar mengalami tren “pelesetan” dana jangka pendek!
Saat perdagangan berlangsung, bahkan sinyal bullish dari CEO bahwa penyimpanan akan sampai tahun 2030 tidak mampu menghentikan kejatuhan—masih terus turun.

Secara logis, setelah yang itu gagal kabur dengan “勾8 Scatman”, meme lain yang murni pasti akan ikut terdongkrak karena perhatian di Twitter akan didorong sampai level maksimal—semuanya akan membahas. Dan yang ini juga keren banget; pencurian akun/lonjakan via pencurian namanya sangat hebat. Ini murni prediksi dan vibe bermain board dalam waktu lama. Beli sedikit di level rendah, lalu buat dia kena satu tangan.