Sebuah “perang dua front” sedang mencekik tenggorokan bahan bakar global
Ini bukan kenaikan harga minyak biasa.
Ini adalah terputusnya dua eksportir diesel terbesar dunia—Timur Tengah dan Rusia—secara bersamaan.
Pada 17 Agustus, perjanjian gencatan senjata AS-Iran selama 60 hari resmi berakhir.
Tidak diperpanjang. Tidak ada negosiasi. Tidak ada apa pun.
Pada 15 Agustus, hanya 5 kapal yang melewati Selat Hormuz. Pada 16 Agustus, nol.
Sebelum perang, rata-rata 130 kapal per hari.
Volume lalu lintas turun menjadi sekitar 1% dari sebelum krisis.
Ketua parlemen Iran sudah menyatakan: selat itu akan terus ditutup sampai AS memenuhi syarat-syaratnya.
Sementara itu, Trump mengatakan “akan segera mengumumkan bahwa Selat Hormuz merupakan wilayah AS”.
Kedua pihak terus menaikkan taruhan. Tidak ada yang mengalah.
Mari lihat Eropa Timur.
Serangan drone Ukraina terhadap fasilitas pengolahan minyak Rusia tak kunjung berhenti. Pada Agustus, kilang Saratov (150 ribu barel/hari), kilang Syzran (177 ribu barel/hari), dan kilang Ufaneftekhim (190 ribu barel/hari) berturut-turut dihantam bom.
Kilang Orsk langsung menghentikan produksi selama setengah tahun—kapasitas pengolahan tahunannya 6,6 juta ton.
Rusia telah memperpanjang larangan ekspor diesel hingga Januari tahun depan.
Pada Juli, ekspor produk minyak Rusia melalui jalur laut turun 33,3% dibandingkan bulan sebelumnya dan anjlok 54,7% dibandingkan tahun sebelumnya.
Kelangkaan bahan bakar domestik Rusia telah menyebar ke setidaknya 10 wilayah, dan gubernur Orenburg bahkan menerapkan aturan pengisian bahan bakar berdasarkan pelat nomor ganjil-genap.
Dua front terputus secara bersamaan. Ini bukan kebetulan, melainkan keruntuhan sistemik.
Gangguan pasokan Rusia + blokade Timur Tengah + kekurangan kapasitas pengolahan global.
Tiga faktor bertumpuk.
Data Badan Energi Internasional: pada Juli, volume pengolahan minyak mentah global rata-rata mencapai 80,9 juta barel per hari, 5 juta barel per hari lebih rendah dibandingkan periode yang sama tahun lalu.
Apa artinya 5 juta barel per hari?
Itu setara dengan hilangnya kapasitas pengolahan harian seluruh Jerman dan Prancis secara tiba-tiba.
Kini hanya tersisa satu “pusat pasokan utama yang masih beroperasi normal” di dunia—AS.
Namun, bagaimana dengan persediaan AS sendiri?
Per 7 Agustus, persediaan bahan bakar distilat AS mencapai 107,1 juta barel—terendah untuk periode yang sama sejak 1996.
Terendah dalam 30 tahun.
Perusahaan pengolahan minyak AS sedang mati-matian mengekspor—pada pekan pertama Agustus, ekspor bahan bakar distilat mencapai 1,9 juta barel per hari, rekor tertinggi sepanjang sejarah. Namun, semakin banyak yang diekspor, semakin kosong persediaan domestik.
Di satu sisi, seluruh dunia berebut membeli; di sisi lain, persediaan sendiri hampir habis.
Pasar sudah menggila.
Pada Senin, spread crack antara kontrak berjangka diesel AS dan minyak mentah WTI melonjak hingga 102,2 dolar AS per barel—tertinggi sepanjang sejarah.
Rekor sebelumnya tercatat pada Oktober 2022, sebesar 89 dolar AS.
Lebih tinggi 13 dolar AS penuh.
Harga diesel Eropa melonjak hingga 167 dolar AS per barel pada akhir pekan lalu—setahun lalu masih di bawah 90 dolar AS.
Hampir dua kali lipat.
Konflik geopolitik → kelangkaan energi → inflasi → imbal hasil obligasi pemerintah AS → penilaian aset berisiko.
Setiap mata rantai ini sedang mengetat.
Gabungan harga energi dan risiko inflasi sedang mendorong imbal hasil obligasi pemerintah AS naik.
Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun sudah bergerak di sekitar 4,7%.
Biaya peluang memegang aset berisiko seperti Bitcoin sedang meningkat.
Ini bukan masalah yang bisa diselesaikan oleh narasi “Bitcoin adalah lindung nilai terhadap inflasi”.
Ketika imbal hasil obligasi pemerintah AS naik, dana akan mengalir dari aset berisiko ke aset bebas risiko.
Sederhananya: semakin mahal diesel, semakin berbahaya posisi investasimu.
Apa yang paling menakutkan?
Musim.
Belahan bumi utara akan segera memasuki musim panen—mesin pertanian membakar diesel.
Kemudian musim dingin—pemanas juga masih menggunakan diesel.
Permintaan hanya akan semakin besar, sementara pasokan hanya akan semakin ketat.
Bank of America mengatakannya secara terus terang: pasar memasuki musim permintaan tinggi dalam kondisi “hampir tanpa ruang untuk kesalahan”.
Tidak ada ruang toleransi.
Serangan baru apa pun, kabar buruk baru apa pun—bisa kembali mendorong harga naik lebih tinggi.
Terus terang, ini menyakitkan.
Ini bukan 2022.
Ketika perang Rusia-Ukraina baru dimulai pada 2022, dunia masih memiliki cadangan strategis yang bisa dikeluarkan.
Sekarang?
Persediaan diesel AS terendah dalam 30 tahun. Persediaan Eropa mendekati titik terendah saat krisis energi 2022. Ekspor China juga belum pulih normal.
Semua bantalan penyangga sudah hilang.
Setiap guncangan langsung menghantam tulang.
“Perang dua front” ini bukan mencekik harga minyak—
Melainkan harga makanan di meja makanmu (transportasi bergantung pada diesel).
Melainkan tagihan pemanasmu (pemanas bergantung pada diesel).
Melainkan premi risiko dalam portofoliomu (inflasi → suku bunga → aset berisiko).
Setiap jalur pada akhirnya bermuara ke dompetmu.
Menurutmu, setelah harga diesel menembus 100 dolar AS, ke mana BTC akan bergerak?
#Gate首发上线茅台等10只A股 #我的七夕交易分享 #Gate7天净流入全球Top3 $CL $BZ $GAS 
