Malam laporan keuangan Nvidia, setelah perdagangan ditutup sempat turun 3%, lalu naik 5%.
Malam ini sangat mendebarkan. Mari kita bahas satu per satu——
Satu: Pendapatan Q2 mencapai 96,2 miliar dolar AS, naik 106% secara tahunan, sementara pendapatan pusat data mencapai 89 miliar dolar AS, naik 117%.
Benar-benar melampaui ekspektasi. Ekspektasi pasar sebesar 92,38 miliar dolar AS, tetapi Nvidia membukukan 96,2 miliar dolar AS.
Lalu setelah perdagangan ditutup, sahamnya turun 3%.
“Melampaui ekspektasi” sudah tidak cukup bagi para investor masa kini. Harus “jauh melampaui ekspektasi” atau “melampaui imajinasi”—tidak ada pilihan di tengah-tengah. Selera pasar kali ini bahkan lebih besar daripada AI.
Dua: Pemicu sebenarnya kenaikan 5% setelah perdagangan ditutup adalah panduan pertumbuhan 70% untuk tahun fiskal 2028 yang disampaikan CFO.
Berapa ekspektasi analis? 44%.
Untuk pertama kalinya dalam sejarah Nvidia, perusahaan memberikan panduan setahun lebih awal, langsung menaikkan ekspektasi dari 44% menjadi 70%.
Selain itu, Huang Renxun berkata persis: “Kami sebelumnya tidak pernah memberikan panduan kinerja untuk satu tahun penuh.”
Untuk pertama kalinya membuat pengecualian, langsung memberikan angka yang dahsyat.
Tiga: Huang Renxun berkata persis—“Jika tidak ada keterbatasan pasokan, angka ini akan jauh lebih tinggi.”
Angka 70% bukan batas atas permintaan, melainkan batas kapasitas produksi.
Berapa permintaan sebenarnya? Lebih dari 100%.
Analis Bernstein mengatakan angka 70% ini berarti “peningkatan sebesar 200 miliar dolar AS dibandingkan prospek sebelumnya”.
Terjemahan sederhananya: bukan AI yang sudah tidak diminati, tetapi kapasitas TSMC yang sudah tidak mencukupi.
Empat: Pada hari yang sama, “short seller besar” Burry melakukan sesuatu yang sulit dipercaya.
Membeli opsi call NVDA sebagai lindung nilai, sekaligus menambah posisi short NVDA.
Posisi short-nya kini melebihi 21% portofolio investasinya.
Ia berkata: “Saya tidak melakukan ini untuk menghasilkan uang di sini.”—Ini adalah manajemen risiko, bukan pembalikan pandangan.
Di satu sisi takut sahamnya naik, di sisi lain takut sahamnya turun. Strategi ini bahkan lebih rumit daripada pergerakan harga Nvidia.
Lima: Narasi Nvidia sedang berubah.
Dari “apakah masih bisa melampaui ekspektasi” menjadi “kapan hambatan kapasitas produksi dapat diatasi”.
Yang pertama adalah pertarungan jangka pendek, sedangkan yang kedua adalah sektor jangka panjang.
Vera Rubin telah mulai berproduksi penuh, dan setiap 1 gigawatt kapasitas komputasi yang dikerahkan setara dengan peluang pendapatan sebesar 4 miliar dolar AS. Belanja modal lima pelanggan terbesar diperkirakan mencapai 1,3 triliun dolar AS tahun depan.
Garis besar pembangunan infrastruktur AI masih jauh dari selesai. #英伟达财报周 #老用户1BTC回归礼 #事件合约赛享1%交易量奖励 $NVDA $BTC $ETH
Malam ini sangat mendebarkan. Mari kita bahas satu per satu——
Satu: Pendapatan Q2 mencapai 96,2 miliar dolar AS, naik 106% secara tahunan, sementara pendapatan pusat data mencapai 89 miliar dolar AS, naik 117%.
Benar-benar melampaui ekspektasi. Ekspektasi pasar sebesar 92,38 miliar dolar AS, tetapi Nvidia membukukan 96,2 miliar dolar AS.
Lalu setelah perdagangan ditutup, sahamnya turun 3%.
“Melampaui ekspektasi” sudah tidak cukup bagi para investor masa kini. Harus “jauh melampaui ekspektasi” atau “melampaui imajinasi”—tidak ada pilihan di tengah-tengah. Selera pasar kali ini bahkan lebih besar daripada AI.
Dua: Pemicu sebenarnya kenaikan 5% setelah perdagangan ditutup adalah panduan pertumbuhan 70% untuk tahun fiskal 2028 yang disampaikan CFO.
Berapa ekspektasi analis? 44%.
Untuk pertama kalinya dalam sejarah Nvidia, perusahaan memberikan panduan setahun lebih awal, langsung menaikkan ekspektasi dari 44% menjadi 70%.
Selain itu, Huang Renxun berkata persis: “Kami sebelumnya tidak pernah memberikan panduan kinerja untuk satu tahun penuh.”
Untuk pertama kalinya membuat pengecualian, langsung memberikan angka yang dahsyat.
Tiga: Huang Renxun berkata persis—“Jika tidak ada keterbatasan pasokan, angka ini akan jauh lebih tinggi.”
Angka 70% bukan batas atas permintaan, melainkan batas kapasitas produksi.
Berapa permintaan sebenarnya? Lebih dari 100%.
Analis Bernstein mengatakan angka 70% ini berarti “peningkatan sebesar 200 miliar dolar AS dibandingkan prospek sebelumnya”.
Terjemahan sederhananya: bukan AI yang sudah tidak diminati, tetapi kapasitas TSMC yang sudah tidak mencukupi.
Empat: Pada hari yang sama, “short seller besar” Burry melakukan sesuatu yang sulit dipercaya.
Membeli opsi call NVDA sebagai lindung nilai, sekaligus menambah posisi short NVDA.
Posisi short-nya kini melebihi 21% portofolio investasinya.
Ia berkata: “Saya tidak melakukan ini untuk menghasilkan uang di sini.”—Ini adalah manajemen risiko, bukan pembalikan pandangan.
Di satu sisi takut sahamnya naik, di sisi lain takut sahamnya turun. Strategi ini bahkan lebih rumit daripada pergerakan harga Nvidia.
Lima: Narasi Nvidia sedang berubah.
Dari “apakah masih bisa melampaui ekspektasi” menjadi “kapan hambatan kapasitas produksi dapat diatasi”.
Yang pertama adalah pertarungan jangka pendek, sedangkan yang kedua adalah sektor jangka panjang.
Vera Rubin telah mulai berproduksi penuh, dan setiap 1 gigawatt kapasitas komputasi yang dikerahkan setara dengan peluang pendapatan sebesar 4 miliar dolar AS. Belanja modal lima pelanggan terbesar diperkirakan mencapai 1,3 triliun dolar AS tahun depan.
Garis besar pembangunan infrastruktur AI masih jauh dari selesai. #英伟达财报周 #老用户1BTC回归礼 #事件合约赛享1%交易量奖励 $NVDA $BTC $ETH
0
