Apa Itu OpsiOpsiadalah derivatif yang memberikan pemegang hak, tetapi tidak ada kewajiban, untuk membeli atau menjual aset dasar pada harga strike yang telah ditentukan pada atau sebelum tanggal kedaluwarsa yang ditentukan. Pembeli membayar premi untuk memperoleh hak ini, sementara penjual menerima premi dan harus memenuhi kontrak jika pembeli memilih untuk melaksanakannya.
Inti dari perdagangan opsi terletak pada asimetri antara hak dan kewajiban:
- Pembeli: Memiliki hak untuk menggunakan. Kerugian maksimum adalah premi yang dibayar, sementara potensi keuntungan bisa tidak terbatas (misalnya, dalam opsi beli jika harga aset yang mendasari melonjak).- Penjual: Harus memenuhi kontrak jika dieksekusi. Keuntungan dibatasi pada premi yang diterima, tetapi kerugian potensial bisa sangat besar (Misalnya, penjual opsi beli harus menyerahkan aset pada harga pelaksanaan bahkan jika harga pasar melambung tinggi). Margin yang tidak mencukupi dapat mengakibatkan likuidasi paksa.
Pembeli opsi panggilan: Memiliki hak untuk membeli aset pada harga pelaksanaan pada tanggal kedaluwarsa.
Pembeli opsi put: Memiliki hak untuk menjual aset pada harga strike pada tanggal kedaluwarsa.
Contoh:
Misalkan Anda percaya bahwa harga Bitcoin (BTC) akan naik. Anda membeli opsi call pada BTC dengan harga pelaksanaan 100.000 USDT. Jika harga pasar naik menjadi 105.000 USDT, Anda tetap memiliki hak untuk membeli 1 BTC seharga 100.000 USDT, menghasilkan keuntungan sebesar 5.000 USDT.Jika harga tetap di bawah harga pelaksanaan, Anda dapat memilih untuk tidak melaksanakan opsi, dan satu-satunya kerugian Anda adalah premi yang dibayarkan. Sebaliknya, jika Anda memperkirakan harga BTC akan turun, Anda dapat membeli opsi put sebagai gantinya.
Anda tidak hanya terbatas pada membeli opsi — Anda juga bisa menjadi penjual opsi.
Memahami ITM / ATM / OTM
Dalam perdagangan opsi, ITM, ATM, dan OTMdigunakan untuk menggambarkan "moneyness" dari sebuah opsi — yaitu,hubungan antara harga strike dan harga saat ini dari aset dasar. ATM – Opsi At-the-Money
-
Definisi:Harga Strike ≈ Harga Dasar Saat Ini- Contoh: BTC saat ini dihargai $100,000.Opsi call atau put dengan harga pelaksanaan sebesar $100.000 dianggapATM****ITM – Opsi Dalam Uang
-
Definisi: Melaksanakan opsi akan menghasilkan keuntungan.- Untuk opsi beli (Call):
**Harga strike - Untuk opsi jual (Put):
Harga strike > Harga dasar saat ini
→ Anda memiliki hak untuk menjual dengan harga yang lebih tinggi, yang menguntungkan.- Contoh:
BTC saat ini dihargai $100,000:Opsi beli dengan harga strike $95,000 → ITM (Anda dapat membeli aset yang dihargai $100,000 seharga $95,000).- Opsi put dengan harga strike $105,000 → ITM (Anda dapat menjual aset yang dihargai $100,000 seharga $105,000).OTM – Opsi Out-of-the-Money
- Definisi: Melaksanakan opsi akan mengakibatkan kerugian.- Untuk opsi panggilan (Call):
Harga serang > Harga dasar saat ini- Untuk opsi put (Put):
**Harga strike - Contoh:
BTC saat ini dipatok pada $100,000:Call strike price $105,000 → OTM (tidak menguntungkan, membeli pada harga yang lebih tinggi)- Tentukan harga strike $95,000 → OTM (tidak menguntungkan, menjual pada harga yang lebih rendah)Tabel Ringkasan Perbandingan:
Elemen Kunci dari Kontrak OpsiSaat meninjau sebuah Opsi kontrak, ada lima parameter kunci yang perlu dipertimbangkan:
1.Aset Dasar
Instrumen keuangan yang menjadi dasar opsi. Aset dasar dapat berupa perak, Bitcoin, cryptocurrency lainnya, mata uang fiat, atau ekuitas. Keuntungan dan kerugian opsi secara langsung terkait dengan fluktuasi harga aset dasar.2.Tipe Opsi
-
Opsi Panggilan: Memberikan hak kepada pembeli untuk membeli aset yang mendasari pada harga strike yang disepakati.- Opsi Put: Memberikan hak kepada pembeli untuk menjual aset yang mendasari pada harga kesepakatan.
Setelah membayar premi, pembeli memegang hak untuk melakukan pengaktifan, sementara penjual memiliki kewajiban untuk memenuhi kontrak.3.Tanggal Kedaluwarsa
Ini adalah tanggal akhir di mana kontrak opsi tetap berlaku. Setelah kedaluwarsa, pembeli memiliki hak untuk memutuskan apakah akan menggunakan kontrak pada harga pelaksanaan (jika opsi masih memiliki nilai). Untuk opsi Eropa, Anda hanya dapat menggunakan pada tanggal kedaluwarsa. Untuk opsi Amerika, Anda dapat memilih untuk menggunakan kapan saja sebelum atau pada tanggal kedaluwarsa.4.Harga Strike
Harga yang telah disepakati sebelumnya di mana aset yang mendasari dapat dibeli atau dijual.- Opsi Beli: Memberikan hak kepada pembeli untuk membeli aset yang mendasari pada harga yang telah ditentukan.- Opsi Put: Memberikan hak kepada pembeli untuk menjual aset yang mendasari pada harga yang telah ditentukan.
Hubungan antara harga strike dan harga pasar dari aset yang mendasari menentukan nilai intrinsik dari opsi.5.Harga Opsi / Premi
-
Biaya yang dibayar oleh pembeli untuk memperoleh hak untuk melakukan eksekusi. Premi ini adalah pendapatan penjual dan mewakili potensi kerugian maksimum pembeli. - Premi dipengaruhi oleh faktor-faktor seperti volatilitas aset, waktu hingga kedaluwarsa, dan kedekatan harga eksekusi dengan harga pasar.
Seperti yang ditunjukkan dalam gambar di bawah, platform Gate memungkinkan pengguna untuk memilih berbagai rantai opsi aset dasar yang berbeda dan melihat tabel berbentuk T untuk berbagai tanggal kedaluwarsa dan harga strike.
Cara Mengidentifikasi Kontrak Opsi di GateDi platform Gate, opsi dilabeli menggunakan format berikut:
Aset Terkait – Kedaluwarsa – Strike – Jenis Opsi
Misalnya, jika Anda melihat:
BTCUSDT – 250620 – 96000 – Opsi
Ini berarti aset yang mendasariadalah Bitcoin (BTC), tanggal kedaluwarsaadalah 20 Juni 2025,harga pelaksanaanadalah 96.000 USDT, **jenis opsi **adalah opsi jual. Oleh karena itu, pembeli opsi jual ini membeli hak untuk menjual Bitcoin pada 96.000 USDT pada 20 Juni 2025.
Jika Anda melihat:
BTCUSDT-250630-109500-C
Ini berarti aset yang mendasariadalah Bitcoin (BTC), tanggal kedaluwarsaadalah 30 Juni 2025, harga pelaksanaanadalah 109.500 USDT, **tipe opsi **adalah opsi beli. Pembeli opsi beli ini membeli hak untuk membeli Bitcoin pada 109,500 USDT pada 30 Juni 2025.
Parameter terakhir, harga opsi (premium), ditampilkan dalam rantai opsi dan buku pesanan dan akan dijelaskan secara rinci nanti.
Berikut adalah antarmuka pesanan di Gate. Setelah memilih kontrak, pengenal opsi ditampilkan sebagai berikut:
