Leverage vs Perdagangan Margin: Apa Perbedaannya dan Mengapa Hal Ini Penting?

Misalnya, jika Anda menggunakan modal sendiri sebesar 1.000 USDT untuk mengendalikan posisi senilai 5.000 USDT, Leverage efektif Anda adalah 5x. Sebesar 1.000 USDT yang mendukung posisi tersebut berfungsi sebagai Margin, sedangkan 5x menggambarkan hubungan antara modal Anda dan total eksposur. Perbedaan ini penting untuk dipahami karena Leverage menentukan seberapa besar pergerakan pasar memengaruhi Ekuitas Anda, sementara persyaratan Margin menentukan jumlah Jaminan yang Anda perlukan dan seberapa dekat posisi tersebut dengan Likuidasi.

Poin Penting

• Leverage adalah rasio antara eksposur pasar dan modal yang mendukung posisi. Posisi dengan Leverage 5x memberikan eksposur sebesar 5.000 USDT untuk setiap Margin sebesar 1.000 USDT.

• Margin adalah Jaminan yang digunakan untuk membuka dan mempertahankan posisi dengan Leverage.

• Perdagangan Margin Spot biasanya melibatkan peminjaman kripto atau Stablecoin serta pembayaran bunga atas Jumlah Pinjaman.

• Perpetual Futures juga menggunakan Margin dan Leverage, tetapi tidak memerlukan pinjaman Margin Spot konvensional. Biaya yang timbul dapat berupa Biaya Perdagangan dan pembayaran Pendanaan.

• Leverage yang lebih tinggi berarti pergerakan harga yang berlawanan dalam skala lebih kecil dapat menghabiskan proporsi Margin trader yang lebih besar dan mendekatkan posisi ke Likuidasi.

• Akun Terpadu Gate mendukung Spot, Cross Margin, Perpetual Futures USDT, dan opsi, dengan Mode Margin yang berbeda untuk tingkat kompleksitas perdagangan yang berbeda. 

• Peminjaman Margin Gate saat ini dikenai bunga setiap jam, sedangkan batas Leverage Futures bergantung pada kontrak dan ukuran posisi. 

Apa Itu Leverage dalam Perdagangan?

Leverage memungkinkan trader mengendalikan posisi yang nilainya lebih besar daripada modal yang secara langsung digunakan untuk posisi tersebut. Leverage biasanya dinyatakan sebagai kelipatan, seperti 2x, 5x, 10x, atau 20x, serta ditampilkan melalui rasio Leverage seperti 10:1 atau 20:1.

Misalnya, Anda memiliki 1.000 USDT dan membuka posisi ETH senilai 5.000 USDT. Leverage Anda adalah:

5.000 ÷ 1.000 = 5x

Jika ETH naik 5%, posisi senilai 5.000 USDT tersebut memperoleh keuntungan sekitar 250 USDT sebelum biaya dan biaya pendanaan. Dibandingkan dengan modal awal sebesar 1.000 USDT, jumlah tersebut setara dengan keuntungan 25%. Jika ETH justru turun 5%, posisi tersebut mengalami kerugian sekitar 250 USDT, atau 25% dari modal yang mendukungnya.

Inilah karakteristik utama Leverage: keuntungan dan kerugian dihitung berdasarkan nilai penuh posisi, sedangkan trader hanya menggunakan sebagian nilai tersebut sebagai Jaminan. Dengan kata lain, Leverage memperbesar hasil, sehingga pergerakan pasar yang kecil dapat menghasilkan keuntungan atau kerugian persentase yang lebih besar.

Hubungan ini juga dapat dinyatakan melalui persyaratan Margin. Jika suatu posisi memerlukan Margin Awal sebesar 20%, Leverage teoretis yang sesuai adalah:

1 ÷ 20% = 5x

Persyaratan Margin sebesar 10% setara dengan Leverage 10x, sedangkan persyaratan sebesar 5% setara dengan 20x.

Namun, Leverage maksimum tidak boleh disamakan dengan Leverage yang direkomendasikan. Bursa mungkin secara teknis mengizinkan Leverage tinggi di pasar tertentu, tetapi tingkat yang sesuai bergantung pada volatilitas, ukuran posisi, jarak ke Likuidasi, Jaminan, dan toleransi risiko trader berdasarkan kondisi pasar saat ini. Semakin tinggi Leverage, semakin sensitif posisi terhadap volatilitas pasar karena eksposurnya meningkat, sehingga potensi kerugian yang signifikan juga bertambah.

Apa Itu Perdagangan Margin?

Perdagangan Margin beroperasi melalui Akun Margin atau struktur akun broker serupa. Dalam konteks ini, Margin berarti meminjam uang agar broker dapat menyediakan modal tambahan dan meningkatkan daya beli melebihi dana tunai yang tersedia.

Misalnya, Anda menyetor 1.000 USDT sebagai Jaminan dan meminjam 4.000 USDT tambahan untuk membeli ETH. Dalam contoh tersebut, 1.000 USDT adalah dana Anda sendiri, sedangkan 4.000 USDT adalah dana pinjaman yang digunakan untuk membeli sekuritas atau Aset lainnya. Total posisi Anda menjadi 5.000 USDT, sehingga menciptakan eksposur sekitar 5x dibandingkan dengan modal awal Anda.

Tidak seperti pembelian Spot biasa, Perdagangan Margin berarti bagian yang dipinjam pada akhirnya harus dilunasi, dapat dikenai bunga, dan trader harus membayar bunga Margin selama pinjaman masih terbuka. Aturan Perdagangan Margin Gate saat ini menyatakan bahwa bunga pinjaman terakumulasi setiap jam, dengan sebagian jam dihitung sebagai satu jam penuh untuk keperluan penghitungan bunga. 

Margin juga dapat digunakan untuk melakukan short terhadap suatu Aset. Alih-alih meminjam USDT untuk membeli lebih banyak kripto, trader dapat meminjam kripto itu sendiri, menjualnya, lalu mencoba membelinya kembali dengan harga yang lebih rendah. Jika harga Aset tersebut justru naik, biaya pembelian kembali meningkat dan kerugian dapat bertambah.

Inilah salah satu perbedaan penting antara Perdagangan Spot dan Perdagangan Margin. Dalam Perdagangan Spot biasa, Anda umumnya tidak dapat kehilangan lebih dari nilai sekuritas yang dibeli. Sebaliknya, pembelian dengan Margin dapat menimbulkan kerugian yang melebihi investasi awal dan dapat membuat trader memiliki kewajiban pembayaran tambahan.

Perbedaan Utama antara Leverage dan Margin

Leverage dan Margin menggambarkan dua sisi dari posisi dengan Leverage yang sama.

Jika posisi senilai 10.000 USDT didukung oleh Margin sebesar 2.000 USDT, posisi tersebut menggunakan Leverage 5x.

Dalam hal ini, Margin mewakili Jaminan yang diperlukan untuk membuka posisi dengan Leverage, sedangkan Leverage memungkinkan trader mengendalikan posisi yang lebih besar dengan modal yang lebih kecil.

Jika trader menambahkan Jaminan sebesar 1.000 USDT tanpa meningkatkan ukuran posisi, Leverage efektif turun menjadi sekitar:

10.000 ÷ 3.000 = 3,33x

Itulah sebabnya Leverage tidak hanya ditentukan saat posisi dibuka. Leverage efektif berubah seiring perubahan Ekuitas akun, Jaminan, ukuran posisi, serta keuntungan atau kerugian yang belum terealisasi.

Perdagangan Margin vs Futures dengan Leverage

Salah satu sumber kebingungan terbesar adalah bahwa Perdagangan Margin dan Futures sama-sama menggunakan Leverage, tetapi cara kerjanya berbeda.

Perdagangan Margin Spot

Perdagangan Margin Spot menggunakan dana atau Aset pinjaman dalam Akun Margin. Jika Anda meminjam USDT untuk membeli ETH, modal tersebut sebenarnya dipinjam dari broker dan dapat dikenai bunga selama posisi masih terbuka. Jika Anda melakukan short ETH dengan Margin, biasanya Anda memerlukan Akun Margin karena harus meminjam Aset tersebut sebelum menjualnya, lalu melunasi ETH beserta bunga yang berlaku.

Anda memperdagangkan Aset Spot yang mendasarinya, tetapi sebagian posisi tersebut dibiayai melalui pinjaman.

Perpetual Futures

Posisi Perpetual Futures adalah kontrak Derivatif, bukan pinjaman pasar Spot. Anda menyetorkan Margin dan memilih eksposur terhadap pasar yang mendasarinya tanpa membeli atau meminjam langsung seluruh jumlah nosional.

Misalnya, Margin sebesar 1.000 USDT yang mendukung posisi Perpetual BTC senilai 10.000 USDT menunjukkan Leverage sekitar 10x.

Perpetual Futures tidak membebankan bunga pinjaman Margin Spot konvensional. Sebagai gantinya, trader menanggung biaya seperti Biaya Perdagangan dan kemungkinan pembayaran Pendanaan antara posisi long dan short.

Dokumentasi Futures Gate juga menunjukkan bahwa Leverage maksimum ditentukan secara bertingkat berdasarkan ukuran posisi. Ketika nilai posisi meningkat, Leverage maksimum yang diizinkan dapat menurun dan Margin Pemeliharaan yang diperlukan dapat meningkat.

Cara Leverage Memperbesar Keuntungan dan Kerugian

Pertimbangkan dua trader yang masing-masing memiliki 2.000 USDT.

Trader A membeli BTC senilai 2.000 USDT di pasar Spot tanpa Leverage. Trader B menggunakan 2.000 USDT yang sama untuk mendukung posisi dengan Leverage senilai 10.000 USDT.

Jika BTC naik 5%:

• Trader A: 2.000 × 5% = keuntungan 100 USDT

• Trader B: 10.000 × 5% = keuntungan 500 USDT

Sebelum memperhitungkan biaya, Trader B memperoleh Keuntungan 25% dari Margin sebesar 2.000 USDT. Hal ini dapat memperbesar keuntungan dan menghasilkan imbal hasil investasi yang lebih tinggi ketika pasar naik dibandingkan dengan perdagangan tunai.

Jika BTC justru turun 5%, efek pembesaran yang sama berlaku secara terbalik.

• Trader A: kerugian 100 USDT

• Trader B: kerugian 500 USDT

Trader dengan Leverage kehilangan 25% dari modal yang mendukung posisi akibat pergerakan pasar sebesar 5% yang sama.

Itulah sebabnya Leverage mengubah hubungan antara volatilitas pasar biasa dan risiko akun: Margin memperbesar keuntungan maupun kerugian secara signifikan. Pergerakan yang relatif kecil bagi pemegang Spot tanpa Leverage dapat menyebabkan perubahan Ekuitas yang besar bagi trader dengan Leverage tinggi.

Margin Awal dan Margin Pemeliharaan

Dua konsep Margin yang sangat penting untuk produk dengan Leverage adalah Margin Awal dan Margin Pemeliharaan.

Margin Awal adalah jumlah Jaminan yang diperlukan untuk membentuk posisi dengan Leverage, sedangkan persyaratan Margin Awal adalah Ekuitas minimum atau setoran awal yang diperlukan untuk membukanya. Leverage yang lebih tinggi umumnya berarti Margin Awal yang lebih rendah dibandingkan dengan nilai posisi.

Margin Pemeliharaan adalah Margin minimum yang diperlukan untuk mempertahankan posisi tetap terbuka. Di banyak pasar tradisional, persyaratan Margin Pemeliharaan biasanya berada di kisaran 25% hingga 40% dari nilai posisi, meskipun tingkat pastinya berbeda-beda menurut produk dan platform. Jika kerugian mengurangi Tingkat Margin akun hingga level tertentu, bursa dapat memulai proses Likuidasi untuk mencegah posisi menimbulkan kerugian yang melebihi Jaminan yang tersedia. Jika nilai akun atau Ekuitas turun di bawah Margin Pemeliharaan, Margin Call dapat mengharuskan penambahan dana tunai atau dana lainnya agar posisi tetap terbuka.

Penghitungan yang tepat berbeda-beda menurut produk dan Mode Margin. Futures Gate, misalnya, menggunakan persyaratan Margin Pemeliharaan bertingkat yang sebagian didasarkan pada ukuran posisi. API-nya menerbitkan tingkat pemeliharaan dan nilai Leverage maksimum khusus untuk setiap kontrak, bukan menerapkan satu persyaratan universal untuk seluruh pasar Futures. 

Dokumentasi Akun Terpadu Gate juga menyatakan bahwa perhitungan risiko berbeda-beda, bergantung pada apakah akun menggunakan Margin Mata Uang Tunggal, Margin Multi-Mata Uang, atau Portfolio Margin. 

Apa Itu Likuidasi?

Likuidasi terjadi ketika akun atau posisi dengan Leverage tidak lagi memiliki Margin yang cukup untuk memenuhi persyaratan pemeliharaan bursa.

Misalnya, trader membuka posisi long BTC dengan Leverage tinggi. Jika BTC turun, kerugian yang belum terealisasi mengurangi Ekuitas yang mendukung posisi tersebut. Ketika ambang pemeliharaan yang berlaku tercapai, platform dapat mulai menutup posisi secara otomatis.

Likuidasi tidak boleh disamakan dengan pesanan Stop-Loss. Stop adalah instruksi keluar yang ditentukan oleh trader, sedangkan Likuidasi adalah mekanisme pengendalian risiko bursa.

Harga Likuidasi yang diperkirakan dan ditampilkan oleh bursa dapat membantu trader memahami seberapa jauh posisi dari ambang risiko tersebut, tetapi tidak boleh dianggap sebagai Harga Keluar pasti yang dijamin. Dokumentasi Futures Gate menyatakan bahwa Harga Likuidasi yang ditampilkan hanya sebagai referensi, sedangkan pemicu sebenarnya bergantung pada kondisi Margin Pemeliharaan yang relevan. (Gate.com)

Volatilitas dan likuiditas pasar juga dapat memengaruhi hasil akhir Likuidasi, terutama ketika harga bergerak cepat melewati Order Book.

Margin Call dalam Kripto vs Pasar Tradisional

Istilah Margin Call sebagian besar berasal dari pasar broker tradisional, tempat pelanggan biasanya melakukan perdagangan melalui perusahaan broker dengan menggunakan Akun Margin yang terhubung ke akun perdagangan, dan mungkin perlu memenuhi Margin Call atau menyetor dana tambahan setelah Ekuitas akun turun di bawah tingkat yang dipersyaratkan.

Platform Derivatif kripto dapat beroperasi secara lebih otomatis. Alih-alih memberikan waktu yang panjang bagi trader untuk merespons, mesin risiko terus memantau Jaminan dan dapat melikuidasi posisi setelah ambang yang berlaku tercapai.

Dengan demikian, prinsip pentingnya bukan apakah platform benar-benar mengirimkan “Margin Call” tradisional, melainkan apakah akun memiliki Margin yang cukup untuk memenuhi persyaratan pemeliharaan.

Untuk akun sekuritas tradisional di Amerika Serikat, Regulation T berlaku bersama otoritas regulasi industri keuangan dan komisi sekuritas dan bursa, sedangkan kerangka kerja komisi bursa tersebut berinteraksi dengan aturan khusus broker. Oleh karena itu, kebijakan regulasi dan kebijakan tingkat perusahaan sama-sama membentuk risiko Margin. Pembukaan Akun Margin biasanya memerlukan setoran minimum sedikitnya \$2.000, dan aturan di Amerika Serikat umumnya memungkinkan broker meminjamkan hingga 50% dari harga pembelian sekuritas yang memenuhi syarat pada tahap pembelian awal, sesuai dengan persyaratan Margin sendiri dari broker dan persyaratan Margin Pemeliharaan broker. Pasar Margin dan Derivatif kripto beroperasi berdasarkan aturan khusus platform dan yurisdiksi yang berbeda, sehingga persentase broker tradisional tersebut tidak boleh diterapkan secara langsung pada perdagangan kripto.

Biaya Pinjaman vs Funding Rate

Perdagangan Margin Spot dan Perpetual Futures juga berbeda dalam cara eksposur dengan Leverage dibiayai.

Dalam Perdagangan Margin Spot, pengguna meminjam kripto atau Stablecoin dan harus membayar bunga Margin atas pinjaman tersebut. Gate saat ini menghitung bunga Peminjaman Margin setiap jam, dan suku bunga yang berlaku dapat berbeda-beda berdasarkan Aset, pasar pinjaman, kondisi platform, serta biaya layanan. (Gate.com) Biaya bunga berkelanjutan ini dapat mengurangi profitabilitas Perdagangan Margin seiring waktu.

Dalam Perpetual Futures, tidak terdapat pinjaman Spot yang setara dalam pengertian konvensional. Sebagai gantinya, pasar Perpetual menggunakan mekanisme Pendanaan yang dirancang untuk membantu menjaga harga Futures tetap selaras dengan pasar Spot yang mendasarinya.

Bergantung pada Funding Rate dan arah posisi, trader dapat membayar atau menerima Pendanaan pada interval yang telah ditentukan. Oleh karena itu, Pendanaan dapat menjadi pertimbangan penting bagi posisi yang dipertahankan dalam jangka waktu lebih lama.

Perdagangan yang tampak menguntungkan sebelum biaya pendanaan dapat menjadi kurang menarik setelah beberapa hari atau minggu dikenai bunga Margin atau Pendanaan Perpetual Futures.

Cross Margin vs Isolated Margin

Cara Jaminan dialokasikan juga memengaruhi risiko.

Isolated Margin

Dalam Isolated Margin, jumlah Jaminan tertentu dialokasikan untuk posisi tertentu. Kerugian pada posisi tersebut umumnya terbatas pada Margin yang dialokasikan dan tidak secara otomatis menggunakan seluruh Jaminan yang tersedia di akun.

Hal ini memudahkan trader memisahkan risiko dari satu perdagangan dengan Leverage dan perdagangan lainnya.

Cross Margin

Cross Margin memungkinkan Jaminan yang memenuhi syarat di akun atau kumpulan Margin terkait untuk mendukung berbagai posisi secara bersama-sama. Hal ini dapat mengurangi kemungkinan suatu posisi dilikuidasi karena untuk sementara kekurangan Jaminan terisolasi, tetapi juga berarti kerugian di satu bagian akun dapat memengaruhi modal yang mendukung posisi lainnya.

API Futures Gate mendukung pengaturan Leverage Isolated Margin dan Cross Margin, sedangkan Akun Terpadunya menyediakan Mode Margin tambahan yang dapat menggunakan Jaminan bersama di berbagai produk. (Gate.com)

Tidak ada satu pun mode yang secara inheren lebih aman dalam setiap situasi. Isolated Margin membatasi jumlah Jaminan yang dapat digunakan oleh satu posisi, sedangkan Cross Margin dapat memberikan penyangga yang lebih besar dengan konsekuensi berupa paparan lebih banyak modal akun terhadap risiko bersama.

Manfaat Leverage dan Perdagangan Margin

Manfaat yang paling jelas adalah efisiensi modal. Trader tidak perlu menggunakan seluruh nilai nosional posisi, sehingga modal tetap tersedia untuk keperluan lainnya.

Leverage juga dapat memudahkan pengambilan eksposur short. Alih-alih menjual Aset yang sudah dimiliki, trader dapat menggunakan Peminjaman Margin atau Derivatif untuk mengekspresikan pandangan bearish.

Manfaat lainnya adalah hedging. Misalnya, trader yang memegang BTC Spot dapat menggunakan posisi short Futures BTC yang lebih kecil untuk mengurangi eksposur arah secara sementara tanpa menjual BTC yang mendasarinya.

Trader profesional juga dapat menggunakan Leverage dalam strategi relative value, arbitrase, atau basis, dengan tujuan yang bukan sekadar memaksimalkan eksposur arah.

Penggunaan tersebut sangat berbeda dari memilih Leverage maksimum yang tersedia hanya untuk meningkatkan potensi keuntungan. Semakin besar Leverage yang ditambahkan trader, semakin sempit kisaran pergerakan harga berlawanan yang dapat ditoleransi oleh posisi tersebut.

Risiko Utama Leverage dan Perdagangan Margin

Risiko yang paling penting adalah kerugian yang diperbesar: penggunaan Margin dapat memperbesar keuntungan dan kerugian secara signifikan. Pada Leverage 2x, pergerakan berlawanan sebesar 5% memberikan dampak terhadap Ekuitas sekitar dua kali lebih besar dibandingkan posisi tanpa Leverage. Pada Leverage 10x, pergerakan yang sama memberikan dampak sekitar sepuluh kali lebih besar sebelum biaya dan penyesuaian Margin.

Likuidasi menambah lapisan risiko lainnya karena trader dapat dipaksa keluar sebelum pasar akhirnya berbalik arah. Setelah Likuidasi terjadi, prediksi yang benar mengenai arah jangka panjang tidak lagi membantu posisi yang telah ditutup.

Biaya pinjaman dan Pendanaan juga dapat terakumulasi. Perdagangan Margin Spot yang dipertahankan selama beberapa minggu dapat terus dikenai bunga, sedangkan posisi Perpetual dapat menghadapi pembayaran Pendanaan berulang.

Leverage tinggi juga mengurangi fleksibilitas. Trader yang menggunakan eksposur moderat mungkin dapat menoleransi volatilitas pasar normal, sedangkan akun dengan Leverage tinggi dapat dipaksa merespons pergerakan yang relatif kecil. Instrumen keuangan ini melibatkan risiko yang besar, sehingga trader harus memahami risiko terkait sebelum menggunakan Leverage.

Terakhir, angka Leverage maksimum yang besar tidak berarti bahwa jumlah tersebut sesuai untuk penggunaan normal. Kontrak Futures Gate menerbitkan batas Leverage khusus produk, dan batas maksimum umumnya menurun seiring meningkatnya ukuran posisi karena posisi yang lebih besar menimbulkan risiko Likuidasi dan dampak pasar yang lebih besar. 

Cara Kerja Leverage dan Margin di Gate

Akun Terpadu Gate mengintegrasikan Spot, Cross Margin, Perpetual Futures USDT, dan opsi, sehingga pengguna yang memenuhi syarat dapat mengelola beberapa jenis perdagangan dalam satu struktur akun. Gate saat ini menawarkan mode Classic Spot, Margin Mata Uang Tunggal, Margin Multi-Mata Uang, dan Portfolio Margin, dengan persyaratan akses dan aturan berbagi Jaminan yang berbeda-beda di antara mode tersebut. 

Untuk Perdagangan Margin Spot, pengguna dapat meminjam Aset yang didukung dengan Jaminan yang memenuhi syarat. Gate menyatakan bahwa Perdagangan Margin saat ini mendukung ratusan Aset yang dapat dipinjam, sedangkan suku bunga pinjaman dan batas pinjaman bergantung pada mata uang tertentu dan kondisi akun. Bunga dihitung setiap jam. 

Untuk Perpetual Futures, Leverage ditetapkan berdasarkan kontrak dan Mode Margin yang dipilih. API Futures Gate menerbitkan leverage_max khusus untuk setiap kontrak, dan Leverage maksimum yang diizinkan menurun ketika nilai posisi masuk ke tingkat risiko yang lebih tinggi. 

Dokumentasi Akun Terpadu Gate juga menyatakan bahwa Mode Margin yang memenuhi syarat dapat menyediakan Leverage hingga 20x pada dimensi koin, tetapi hal ini tidak boleh ditafsirkan sebagai tingkat Leverage universal untuk setiap produk atau Aset. 

Mengelola Risiko Saat Menggunakan Leverage

Langkah pertama adalah memperlakukan Leverage sebagai variabel manajemen risiko dalam strategi perdagangan trader secara keseluruhan, bukan sekadar sebagai cara untuk meningkatkan eksposur. Pengaturan 10x pada posisi yang sangat kecil dapat menciptakan risiko tingkat akun yang lebih rendah daripada pengaturan 2x pada posisi yang menghabiskan sebagian besar modal trader.

Oleh karena itu, penentuan ukuran posisi menjadi sangat penting saat menggunakan Leverage. Ukuran posisi harus dipertimbangkan bersama jarak ke tingkat invalidasi perdagangan dan jumlah Ekuitas yang siap ditanggung kerugiannya oleh trader.

Mempertahankan Margin tambahan di atas persyaratan minimum juga dapat menciptakan jarak yang lebih besar dari Likuidasi. Namun, menambahkan Margin tidak memperbaiki tesis perdagangan yang buruk. Tindakan tersebut hanya memberikan ruang pergerakan yang lebih besar bagi posisi sebelum Likuidasi.

Pesanan Stop-Loss dan Take-Profit merupakan alat manajemen risiko yang penting dalam perdagangan dengan Leverage, meskipun Stop tidak dapat menjamin Harga Keluar yang tepat selama pasar bergerak cepat.

Trader juga harus memahami berapa lama mereka bermaksud mempertahankan posisi tetap terbuka. Bunga pinjaman dan Pendanaan Perpetual Futures menjadi semakin relevan seiring bertambahnya periode Holding, sehingga beberapa bentuk Leverage lebih sesuai untuk strategi jangka pendek daripada posisi berdurasi panjang.

Leverage vs Perdagangan Margin vs Perdagangan Spot

Perdagangan Spot tanpa Leverage memberikan perbandingan yang paling sederhana.

Misalnya, Anda memiliki 1.000 USDT.

Dalam Perdagangan Spot biasa, Anda dapat membeli BTC senilai sekitar 1.000 USDT. Tidak ada pinjaman Margin, Harga Likuidasi Futures, atau pengganda Leverage.

Dalam Perdagangan Margin Spot, 1.000 USDT yang sama dapat mendukung pembelian BTC yang lebih besar melalui peminjaman dana tambahan. Trader memiliki Aset Spot yang dibeli, tetapi juga memiliki kewajiban atas pinjaman dan bunganya.

Dalam Perpetual Futures, 1.000 USDT dapat digunakan untuk mendukung posisi kontraktual BTC yang lebih besar tanpa membeli Bitcoin yang mendasarinya.

Produk yang sesuai bergantung pada apakah trader menginginkan kepemilikan aktual, eksposur Spot dengan Leverage, eksposur short, hedging, atau eksposur Derivatif.

Kesimpulan

Leverage dan Margin menggambarkan bagian yang berbeda dari struktur risiko yang sama: Leverage menentukan seberapa besar eksposur yang Anda kendalikan relatif terhadap modal, sedangkan Margin adalah Jaminan yang mendukung eksposur tersebut. Margin Spot mencapai Leverage melalui Peminjaman, sedangkan Perpetual Futures menyediakan eksposur dengan Leverage melalui Derivatif dan menggunakan struktur biaya serta Likuidasi yang berbeda.

Di Gate, Margin dan Derivatif dengan Leverage tersedia melalui beberapa akun dan Mode Margin. Pertimbangan pentingnya bukan seberapa besar Leverage yang diizinkan platform, melainkan bagaimana ukuran posisi, Jaminan, biaya pendanaan, volatilitas pasar, dan risiko Likuidasi saling berinteraksi. Leverage yang lebih tinggi mengurangi jumlah pergerakan harga berlawanan yang dapat ditoleransi oleh suatu posisi, sehingga manajemen risiko menjadi semakin penting seiring meningkatnya Leverage. Artikel ini hanya untuk tujuan edukasi dan bukan merupakan nasihat investasi.

FAQ

Apakah Leverage sama dengan Perdagangan Margin?

Tidak. Leverage menggambarkan seberapa besar posisi dibandingkan dengan modal yang mendukungnya. Perdagangan Margin adalah salah satu metode untuk menciptakan eksposur dengan Leverage melalui peminjaman dana atau Aset dengan Jaminan.

Apa Arti Leverage 5x?

Artinya, total posisi Anda kira-kira lima kali lipat dari modal yang mendukungnya. Misalnya, Margin sebesar 1.000 USDT yang mendukung posisi senilai 5.000 USDT menunjukkan Leverage 5x.

Apakah Saya Membayar Bunga Saat Menggunakan Leverage?

Hal ini bergantung pada produknya. Peminjaman Margin Spot biasanya dikenai bunga. Perpetual Futures tidak menggunakan pinjaman Margin tradisional, tetapi trader dapat membayar Biaya Perdagangan dan pembayaran Pendanaan.

Apakah Saya Dapat Mengalami Likuidasi Saat Melakukan Perdagangan Margin?

Ya. Jika Ekuitas akun turun di bawah tingkat pemeliharaan yang dipersyaratkan, bursa dapat melikuidasi sebagian atau seluruh posisi terkait sesuai dengan aturan risikonya.

Apakah Saya Dapat Melakukan Short Kripto dengan Margin?

Ya. Margin Spot memungkinkan trader meminjam Aset dan menjualnya, lalu mencoba membelinya kembali di kemudian hari. Perpetual Futures juga memungkinkan posisi long dan short secara langsung tanpa meminjam Aset kripto yang mendasarinya.

Leverage Berapa yang Sebaiknya Digunakan Pemula?

Tidak ada rasio Leverage aman yang berlaku secara universal. Leverage yang lebih rendah memberikan ruang pergerakan harga yang lebih besar daripada Leverage yang lebih tinggi, tetapi total risiko juga bergantung pada ukuran posisi, volatilitas, Jaminan yang tersedia, serta lokasi tingkat Keluar atau Likuidasi.