Teruskan Judul Asli 'Mengaktifkan Potensi Imbalan BTC, Protokol Master Menunjuk Langkah Pengguna'
BTC adalah aset konsensus terkuat dalam industri kripto dengan nilai pasar tertinggi, mencapai puncak penyimpanan nilai terdesentralisasi. Namun, bahkan aset seperti itu memiliki kekurangan. Apa kekurangan saat ini?
Banyak kolam likuiditas terkunci on-chain, tidak dapat menghasilkan pengembalian bagi pemegang. Berikut adalah contoh sederhana:
Baik Xiao Zhang maupun Xiao Li memasuki pasar cryptocurrency di bawah bimbingan para ahli. Xiao Zhang banyak menginvestasikan uangnya ke Bitcoin, mentransfernya ke dompet dingin, dan meninggalkannya tanpa disentuh. Xiao Li, di sisi lain, membeli Ethereum dan aktif terlibat dalam berbagai protokol DeFi on-chain. Melalui komunikasi mereka yang sering, Xiao Zhang secara bertahap belajar bahwa Xiao Li telah melakukan staking ETH-nya dalam protokol LST, berpartisipasi dalam 'restaking' di EigenLayer, mendapatkan lebih dari 20% APY dengan mengunci token PT di Pendle, dan mengumpulkan token melalui airdrop Blast. Meskipun hasil yang bervariasi dari kegiatan keuangan tersebut dan fluktuasi harga Ethereum, kepemilikan ETH Xiao Li terus meningkat.
Sebaliknya, Xiao Zhang masih memegang BTC-nya. Karena Bitcoin tidak mendukung smart contract secara native, dia tidak dapat dengan mudah menemukan cara yang nyaman untuk “menggunakan” BTC-nya. Merasa cemas, Xiao Zhang berpikir, “Dengan peluang di mana-mana, membiarkan aset tidak menghasilkan keuntungan terasa seperti peluang yang terlewatkan.” Ini mirip dengan memiliki properti yang dibiarkan kosong—properti tidak kehilangan nilai intrinsiknya, tetapi melewatkan pendapatan sewa. Bagaimana dia bisa membuat BTC-nya “menghasilkan yield”?
Generasi Pendapatan BTC: Potensi Ketidaksesuaian Jalur dan InfrastrukturDibandingkan dengan hasil penghasilan ETH, jalur penghasilan BTC memang masih belum banyak dimanfaatkan.
Mekanisme proof-of-work (PoW) Bitcoin membatasi pemegangnya untuk mendapatkan hasil secara langsung melalui staking. Meskipun posisi pasar Bitcoin yang dominan, sejumlah besar BTC tetap tidak dimanfaatkan sepenuhnya. Hal ini terutama terlihat jika dibandingkan dengan Ethereum — sementara nilai pasar total Ethereum jauh lebih kecil dari Bitcoin (nilai pasar ETH sekitar $400 miliar, kira-kira sepertiga dari BTC), nilai total Ethereum yang terkunci (TVL) di protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi) beberapa kali lebih tinggi dari BTC.
Menurut data dari DeFiLlama, total nilai yang terkunci (TVL) dan rasio nilai pasar untuk berbagai rantai menunjukkan potensi yang signifikan. Dengan hanya 5% BTC masuk ke jalur generasi hasil, TVL-nya bisa melampaui Ethereum mainnet. Selain itu, mencapai rasio TVL-ke-nilai pasar yang sebanding dengan Ethereum bisa menciptakan pasar dengan lebih dari $150 miliar terkunci, menyoroti potensi besar dari jalur ini.
Namun, infrastruktur saat ini untuk generasi hasil BTC belum matang, menyoroti ketidakcocokan antara potensi dan infrastruktur. Bagaimana situasi ini dapat dibalik untuk menarik pengguna dan memperluas pasar?
Pengembangan solusi Layer 2 (L2) Bitcoin menawarkan peluang baru untuk penghasilan, tetapi solusi ini saat ini belum sangat ramah pengguna untuk investor ritel. Visi Protokol Master bertujuan untuk mengatasi masalah ini melalui inovasi produk, bertujuan untuk menjadi gerbang bagi pengguna dalam jalur ini.
Apa yang dapat Master Protocol bawa ke Bitcoin?### Status saat ini dari Bitcoin yang menghasilkan bungaSebagai respons terhadap ketidak efisienan di mana sejumlah besar likuiditas Bitcoin tetap terkunci on-chain tanpa sepenuhnya mewujudkan potensi hasilnya, industri telah mengembangkan beberapa solusi Bitcoin Layer 2 (L2). Solusi-solusi ini menggunakan berbagai pendekatan teknologi untuk memfasilitasi penempatan BTC dan generasi hasil.
Solusi Layer 2 yang terkenal seperti Babylon, Spiderchain milik Botanix, Bitlayer, BounceBit, B², dan Merlin telah memperkenalkan berbagai metode untuk mendukung staking Bitcoin. Selain penggunaan staking jarak jauh oleh Babylon, sebagian besar solusi Layer 2 menggunakan teknologi bridging atau mirroring untuk mentransfer Bitcoin asli ke rantai proof-of-stake (PoS).
Selain itu, protokol staking likuiditas seperti Master Protocol, pStake, Bedrock, Pell, dan Lorenzo memungkinkan pengguna untuk melakukan staking Bitcoin pada berbagai jaringan Layer 2 dan menerima Liquid Stake Tokens (LST) sebagai sertifikat staking mereka. Operasi ini memungkinkan pengguna untuk menginvestasikan kembali LST mereka dalam berbagai skenario sambil memastikan pengembalian tanpa memengaruhi likuiditas. Selain itu, melalui adopsi protokol restaking, pengguna dapat melakukan staking lebih lanjut LST untuk mendapatkan Liquid Restake Tokens (LRT), sehingga meningkatkan kemampuan investasi dan likuiditas aset mereka.
Staking dan restaking memberikan pengguna hadiah jaringan dan protokol, menjadikan LST dan LRT aset penghasil imbal hasil yang disebutkan sebelumnya. Aset-aset ini dikategorikan sebagai token imbal hasil single-layer atau multi-layer. Melihat ke depan, dengan perkembangan seperti Layanan Validasi Aktif (AVS) yang akan datang dari Babylon, pengakuan yang meningkat terhadap nilai rantai aplikasi, dan pertumbuhan DApps dan Memes di solusi Layer 2 lainnya, ekosistem Bitcoin siap untuk menciptakan lebih banyak token imbal hasil baru di masa depan.
Penempatan produk utamaDalam ekosistem Bitcoin, terdapat beberapa solusi Layer 2 dan protokol staking likuiditas seperti Botanix Spiderchain. Protokol ini bertujuan untuk meningkatkan skalabilitas dan likuiditas Bitcoin. Namun, kompleksitasnya, seperti seringnya perpindahan jaringan dan penghubungan aset ganda, membuatnya sulit bagi pengguna biasa untuk berpartisipasi.
Protokol Master bertujuan untuk menyederhanakan proses ini dan meningkatkan keterlibatan pengguna melalui rangkaian produknya, terutama Pasar Hasil Master (pasar hasil) dan Protokol Staking Likuiditas (protokol LST) di Botanix Spiderchain.
Dua produk utama dari Protokol Master:
- Master Yield Market menyediakan peluang untuk perdagangan hasil dengan menggabungkan aset-aset ekosistem Bitcoin, mengemasnya sebagai MSY, dan membaginya menjadi MPT (Pokok) dan MYT (Hasil) untuk transaksi pengguna.- Protokol LST pada Botanix Spiderchain meningkatkan likuiditas Bitcoin dan hasil melalui protokol staking likuiditas.
Ekosistem Bitcoin dan Posisi Produk Protokol Master
Dalam konteks ekosistem Bitcoin, Protokol Master tampaknya memainkan peran sinergis di antara berbagai protokol, yang menguntungkan perkembangan ekosistem secara keseluruhan. Dengan mengemas dan mengagregasi aset hasil ekosistem Bitcoin yang diterbitkan oleh berbagai protokol, Protokol Master berfungsi sebagai pusat perdagangan hasil ekosistem Bitcoin yang lengkap. Melalui gateway ini, pengguna dapat mengakses peluang penghasilan dari berbagai protokol ekosistem tanpa harus membandingkan dan beralih secara berulang antara berbagai protokol.
Sebagai gerbang pengguna, Protokol Master tidak hanya mendapatkan adopsi sendiri tetapi juga mengarahkan lalu lintas dan pengguna ke berbagai protokol ekosistem Bitcoin dengan yang berkolaborasi. Semua ini didasarkan pada produk inti Protokol Master, Pasar Hasil Master.
Pasar Hasil Master YieldFungsi dasar dari Pasar Hasil Utama adalah menggabungkan aset ekosistem Bitcoin, mengemasnya menjadi MSY (Token Hasil Utama), dan membaginya menjadi MPT (Token Pokok Utama) dan MYT (Token Hasil Utama) untuk perdagangan pengguna. Prinsipnya mirip dengan protokol Pendle:
- MPT (Master Principal Token): Mewakili prinsipal. Membeli MPT memungkinkan penguncian awal dari keuntungan aset yang mendasarinya, mirip dengan produk pendapatan tetap.- MYT (Master Yield Token): Mewakili hasil. MYT memiliki harga unit yang lebih rendah tetapi meningkatkan penggunaan modal, mirip dengan spekulasi berleverage pada hasil yang diharapkan.Pasar Hasil Master dapat disamakan dengan Pendle di BTC, perbandingan yang mencerminkan pujian tinggi dan menandakan potensi yang tak terbatas. Pendle menonjol sebagai protokol DeFi satu-satunya yang membuka jalan baru tahun ini, mencapai pertumbuhan platform dan harga token yang signifikan, yang telah sangat merangsang perkembangan derivatif tingkat bunga on-chain. Dalam sektor TradeFi, derivatif tingkat bunga mendominasi sebagian besar pasar derivatif. Pada Juni 2023, posisi total di pasar derivatif telah mencapai $71,47 triliun, dengan derivatif tingkat bunga yang belum diselesaikan sebesar $57,37 triliun, menangkap pangsa pasar sebesar 80,2%. Sektor ini sangat menarik untuk partisipasi institusional.
Dengan persetujuan formal SEC terhadap ETF BTC, platform perdagangan suku bunga pada BTC mungkin dapat meniru kesuksesan Ethereum dalam menarik adopsi institusional, menawarkan potensi pertumbuhan yang substansial.
Antarmuka Pasar Hasil Master
Saat ini, Pasar Hasil Master telah menjalin kemitraan dengan beberapa mitra seperti Botanix, BounceBit, dan Bitlayer, mendukung aset seperti aset asli BounceBit stBB dan stBBTC. Peluncuran yang akan datang termasuk aset dari BounceBit dan protokol Pell Bitlayer, Bedrock Babylon (uniBTC) dan aset pSTAKE (yBTC), aset dari beberapa protokol Layer 2 BTC seperti Lorenzo, dan aset Protokol Master (mpBTC) di Botanix Spiderchain.
Pasaran Hasil Master mengintegrasikan aset-aset yang beragam ini dan menawarkannya kepada pengguna dalam bentuk MPT dan MYT untuk diperdagangkan. Integrasi-integrasi strategis ini bertujuan untuk meningkatkan aksesibilitas dalam ekosistem Bitcoin, secara signifikan meningkatkan likuiditas dan pemanfaatan modal, sehingga mempromosikan kemakmuran ekosistem.
Di masa depan, Master Yield Market berencana mendukung USDT dan aset BTC lainnya (seperti ETH, BSC, dan lainnya), memungkinkan pengguna untuk langsung membeli MPT dan MYT yang sesuai dengan aset dasar berbagai proyek ekosistem menggunakan wBTC. Pada dasarnya, Protokol Master memfasilitasi routing aset untuk proyek-proyek ini untuk mencapai transaksi lintas-rantai yang diperlukan, memberikan pengguna pengalaman interaksi yang mulus dan intuitif.
Pendekatan ini mendemokratisasi peluang perdagangan yield bagi investor ritel dalam ekosistem Bitcoin, dengan memanfaatkan keunggulan inti dari Protokol Master. Namun, keberhasilan setiap protokol bergantung pada adopsi pengguna. Untuk mencapai hal ini, Protokol Master memberikan insentif kepada pengguna melalui Master Yield Passes.
Master Yield PassMaster Yield Pass adalah langkah insentif yang diperkenalkan oleh Protokol Master, dengan total 10.000 unit, yang secara bebas dicetak pada Base pada tanggal 24 Juni. Saat ini, semua NFT telah dicetak secara gratis dan tersedia untuk dibeli di pasar NFT sekunder seperti OpenseaHarga saat ini di pasar sekunder hanya 0,001 ETH, sekitar $3, sehingga sangat hemat biaya. Jika Anda optimis tentang jalur hasil BTC, pertimbangkan untuk membeli untuk mungkin mendapat manfaat dari airdrop di masa depan atau keuntungan perdagangan.
Hak setelah melakukan staking Master Yield Pass termasuk:
- Dapatkan poin dari Trading Pool dan Referral Pool, yang dapat ditukar dengan airdrop token di masa depan.- Dividen dari biaya penanganan platform. Dengan asumsi bahwa total volume transaksi mencapai 200 juta dolar AS dan biaya penanganan platform mencapai satu juta dolar AS, setiap NFT dapat menerima lebih dari 100 dolar AS dalam dividen. (Untuk perbandingan, Pendle, platform perdagangan hasil di Ethereum, telah mengakumulasi miliaran dolar dalam volume perdagangan.)- Hak dan kepentingan di masa depan: Kualifikasi daftar putih seperti NFT/acara/IDO, dll.
Halaman Pencetakan dan Penyimpanan Master Yield Pass
Trading mining (Trading Pool) dan referral mining (Referral Pool) adalah mekanisme permainan utama, namun penting untuk dicatat bahwa mereka menggunakan sistem skoring terpisah. Poin dan bonus yang diperoleh di setiap pool tidak dibagi di antara mereka.
Kolam PerdaganganPoin diberikan berdasarkan volume perdagangan, dengan bonus 3x untuk staking Yield Pass.
Aturan Perhitungan Poin
- Total poin pribadi = Volume perdagangan total pribadi × Pengganda poin;- Jumlah airdrop pribadi = Total poin pribadi selama acara / Total poin di seluruh jaringan selama acara × Jumlah airdrop total- 1 - Pemegang Yield Pass yang telah melakukan staking:- Jika volume perdagangan total pengguna adalah 1.000 USDT, mereka dapat menghasilkan poin sebagai berikut: 1.000 (volume perdagangan total) × 3 (bonus Yield Pass) = 3.000 Poin- - 2 - Pemegang Pass yang belum melakukan staking dan non-Pass holders:- Mereka hanya menerima poin perdagangan dasar.- Jika total volume perdagangan pengguna adalah 1.000 USDT, mereka dapat menghasilkan poin sebagai berikut: 1.000 (total volume perdagangan) × 1 (tanpa bonus) = 1.000 Poin### Referral PoolPoin diperoleh berdasarkan jumlah undangan, dan bonus dapat diperoleh dengan melakukan staking Yield Pass.
Panel skor kolam referensi
- 1 - Aturan Perhitungan Poin- Pemegang Stake Pass: Secara otomatis mendapatkan 200 poin per hari, dikalikan dengan bonus buff untuk menghitung poin yang sebenarnya diperoleh. Rumusnya adalah: Poin = 200 (poin dasar harian)*[100% (koefisien dasar) + 2% (setiap bonus Holder Buff)*jumlah Pemegang + 1% (setiap bonus Buff non-Pemegang)*jumlah non-Holders + 50%*bonus poin undangan].- Sebagai contoh, jika A mempertaruhkan NFT, mengundang 50 Pemegang saham yang memiliki Saham dan 100 non-Holders yang memenuhi persyaratan volume perdagangan $100, dan bergabung dengan Tim B dengan bonus poin 50%, maka poin harian A akan menjadi: 200 x (100% + 50 x 2% + 100 x 1% + 50% * 50%) = 650 poin.- Pemegang Pass yang belum melakukan staking dan non-Pass Holders: Tidak ada poin penambangan otomatis, tidak ada bonus Buff.- 2 - Sebagai Pemanggil- Hanya Pemegang Pas Staked yang dapat bertindak sebagai pembawa undangan.- Jika undangan adalah Pemegang Pas yang dipertaruhkan: Setiap undangan memberikan bonus Buff 2%, dan kedua pihak menerima 1 amplop merah berisi poin acak.- Jika penerima undangan adalah Pemegang Pass yang tidak dipertaruhkan atau bukan Pemegang Pass: Setiap penerima undangan memberikan bonus Buff 1% (penerima undangan harus menyelesaikan setidaknya $100 USD dalam volume perdagangan untuk memvalidasi sebagai pengguna aktif), dan setelah validasi, kedua pihak dapat menerima amplop merah dengan 1 poin acak.- 3 - Sebagai Undangan- Jika penerima undangan adalah Pemegang Pas yang dipertaruhkan: Setelah bergabung dengan tim, penerima undangan menikmati bonus Buff 50% dari penjemput (jika bonus Buff penjemput saat ini adalah 50%, penerima undangan menerima bonus Buff 25% setelah bergabung dengan tim).- Jika penerima undangan adalah Pemegang Kunci yang belum dipasang atau bukan Pemegang Kunci: Mereka tidak dapat menerima bonus apa pun; namun, jika pengguna menyelesaikan validasi (volume perdagangan mencapai $100 USD), mereka dapat menerima hadiah partisipasi (amplop merah acak, 10-200 poin).### Genesis Master Pass
Halaman Staking Genesis Master Pass
Selain Master Yield Pass, Protokol Master telah meluncurkan seri NFT pertamanya, Genesis Master PassPartisipasi dalam tugas staking juga memenuhi syarat untuk poin airdrop. Seri ini saat ini tersedia untuk dibeli di pasar sekunder seperti OpenseaPembaca yang tertarik dapat mempelajari lebih lanjut dan berpartisipasi melalui resmi @MasterProtocol_/genesis-master-pass-rulebook-maximize-your-benefits-fb448f3f121e">dokumentasi dan tutorial.
Berpartisipasi dalam ekosistem BTC melalui Protokol MasterSecara ringkas, Pasar Hasil Utama Master Protocol menyederhanakan proses mendapatkan bunga dari Bitcoin, memungkinkan investor ritel untuk langsung melakukan perdagangan aset LST dan LRT Bitcoin menggunakan USDT, ETH, atau WBTC. Hal ini membuka peluang penghasilan yang signifikan dengan cara yang sederhana dan efisien. Selain produk inovatif, platform mendorong pengguna melalui serangkaian NFT ekuitas ganda, memperkuat aktivitas perdagangan dan akuisisi pengguna untuk mempercepat adopsinya.
Jejak hasil Bitcoin, yang secara historis kurang sejalan dengan infrastruktur, kini menyambut 'gerbang pengguna'nya sendiri. Mungkin setelah menemukan Project Market Fit yang sesungguhnya (persimpangan produk dan pasar), potensi raksasa yang sedang tertidur ini bisa membuat kita semua terkejut.
Sekarang, Xiaozhang dapat memanfaatkan Protokol Master sebagai gerbang komprehensif untuk penghasilan Bitcoin. Mereka dapat melakukan staking likuiditas Bitcoin mereka di Botanix Spiderchain, mendapatkan pengembalian dengan membeli aset dasar seperti PT stBBTC BounceBit, dan berinvestasi di uniBTC YT yang diterbitkan oleh Bedrock di Babylon. Selain itu, mereka dapat menempatkan diri secara strategis untuk mendapat manfaat dari token airdrops dari kedua protokol Bedrock dan Babylon—sehingga melakukan diversifikasi strategi penghasilan Bitcoin mereka dan tidak lagi iri terhadap keuntungan Xiaoli.
Penafian:- Artikel ini dicetak ulang dari [ ForesightNews]. Meneruskan Judul Asli ‘激活 BTC 生息潜力，Master Protocol 剑指用户入口’. Semua hak cipta milik penulis asli [Alex Liu, Foresight News]*. Jika ada keberatan terkait penerbitan ulang ini, silakan hubungi Gate Belajartim, dan mereka akan menanganinya dengan segera.- Penafian Tanggung Jawab: Pandangan dan opini yang terdapat dalam artikel ini semata-mata milik penulis dan tidak merupakan nasihat investasi apa pun.- Terjemahan artikel ke dalam bahasa lain dilakukan oleh tim Gate Learn. Kecuali disebutkan, menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel yang diterjemahkan dilarang.
