Kerangka kerja kripto SFC Hong Kong mensyaratkan bahwa platform perdagangan aset virtual terpusat yang beroperasi di Hong Kong, atau secara aktif memasarkan layanan yang diatur kepada investor Hong Kong, harus memiliki izin yang sesuai dari SFC Hong Kong.
Aturan ini mencakup masuk Market, tata kelola, aset klien, kontrol AML/CFT, penitipan, penerimaan token, dan perlindungan bagi investor ritel.
Referensi ini ditujukan untuk investor, operator platform, dan pemangku kepentingan industri yang membutuhkan ringkasan aturan lisensi kripto Hong Kong saat ini serta cakupan lisensi Komisi Sekuritas dan Futures (Securities and Futures Commission).
Key Takeaways
-
Regulasi lisensi penyedia jasa aset virtual di Hong Kong berdasarkan Anti-Money Laundering and Counter-Terrorist Financing Ordinance (AMLO) efektif sejak 1 Juni 2023, bukan 2022.
-
Platform token sekuritas dapat memerlukan Lisensi Tipe 1 dan Tipe 7 menurut Securities and Futures Ordinance (SFO), sementara layanan exchange non-token sekuritas berada di bawah rezim layanan aset virtual AMLO.
-
VATP berlisensi wajib memiliki minimal dua Responsible Officers yang disetujui SFC, dengan setidaknya satu berdomisili tetap di Hong Kong.
-
Daftar resmi SFC mencantumkan 13 platform perdagangan aset virtual berlisensi pada 10 September 2026.
-
Investor ritel dapat mengakses VATP berlisensi, namun persyaratan penerimaan token, uji tuntas, proses onboarding, dan perlindungan investor membatasi aset kripto yang dapat ditawarkan.
Bagaimana Kerangka Regulasi Hong Kong Mengatur Crypto Exchange?
Hong Kong menerapkan kerangka lisensi dua jalur berbasis Securities and Futures Ordinance dan AMLO. Platform terpusat yang menyediakan perdagangan token sekuritas melalui Layanan Perdagangan Otomatis umumnya diklasifikasikan sebagai aktivitas Tipe 1 (perdagangan sekuritas) dan Tipe 7 (penyediaan Layanan Perdagangan Otomatis).
Bursa aset virtual yang memperdagangkan token non-sekuritas tunduk pada rezim lisensi layanan aset virtual AMLO.
Karena klasifikasi hukum aset kripto dapat berubah, Komisi Sekuritas dan Futures (Securities and Futures Commission) menyarankan platform untuk mengajukan permohonan di kedua rezim lisensi guna mengurangi celah regulasi dan menjaga kontinuitas bisnis. Pengajuan dilakukan melalui sistem lisensi WINGS milik SFC.
Regulasi aset digital Hong Kong juga berlaku pada produk seperti ETF spot Bitcoin dan Ethereum Hong Kong serta produk terkait aset virtual yang tersedia melalui perusahaan berlisensi.
Kerangka ini menyeimbangkan perlindungan investor, pengembangan Market, dan kejelasan regulasi, serta memastikan pengawasan berkelanjutan terhadap platform terpusat.
Persyaratan Lisensi Kripto Hong Kong untuk masuk Market
Lisensi kripto Hong Kong mensyaratkan ketentuan keuangan, tata kelola, dan operasional, bukan hanya pendaftaran perusahaan.
PersyaratanKerangka Saat IniModal disetorMinimal HK$5.000.000 untuk struktur VATP standarModal likuidUmumnya minimal HK$3.000.000, sesuai perhitungan yang berlakuResponsible OfficersMinimal dua Responsible Officers yang disetujui SFCPengawasan lokalSetidaknya satu Responsible Officer berdomisili tetap di Hong KongPengajuanMelalui WINGSLaporan berkalaLaporan bisnis bulanan dan dokumen lain sesuai ketentuanKustodian klienPemisahan dan kontrol perlindungan yang ketatPengawasanPemantauan SFC berkelanjutan, inspeksi, dan notifikasi reguler
SFC mewajibkan operator platform untuk mengirimkan laporan bisnis bulanan dalam dua minggu setelah akhir setiap bulan dan dapat meminta data tambahan. Tinjauan kepatuhan independen tahunan juga menjadi bagian dari pengawasan berkelanjutan.
Persyaratan tata kelola meliputi kompetensi, kontrol internal, manajemen risiko, dan akuntabilitas regulasi. Responsible Officer wajib mengawasi aktivitas yang diatur dan memastikan layanan aset virtual mematuhi semua ketentuan yang berlaku.
Proses regulasi berlangsung komprehensif karena SFC meninjau kepemilikan, kompetensi manajemen, sumber daya keuangan, infrastruktur teknis, keamanan siber, pengaturan penitipan, dan prosedur detail sebelum masuk Market.
Waktu pemrosesan lisensi bisa bervariasi. Biasanya membutuhkan sekitar 12 bulan, namun tidak dijamin sebagai periode pemrosesan statutoris.
Aturan Anti-Pencucian Uang untuk Transfer Aset Virtual
VASPs berlisensi wajib menjalankan kontrol anti-money laundering dan counter-terrorist financing meliputi uji tuntas pelanggan, screening sanksi, pemantauan transaksi, dan pencatatan data.
Panduan AML/CFT untuk perusahaan dan VASP berlisensi dari SFC menetapkan persyaratan khusus untuk transfer aset virtual. Platform harus menerapkan prosedur Kenali Pelanggan Anda (KYC) serta melakukan uji tuntas berkelanjutan selama hubungan dengan pelanggan.
Transfer aset virtual juga tunduk pada Aturan Perjalanan (Travel Rule). Informasi pengirim dan penerima yang diperlukan wajib menyertai transfer yang relevan. Batas HK$8.000 berkaitan dengan persyaratan uji tuntas dan verifikasi identitas tertentu, namun tidak dapat diartikan bahwa semua kewajiban Travel Rule hanya berlaku di atas HK$8.000.
Penyedia berlisensi harus memiliki sistem real-time untuk memantau transaksi, mendeteksi aktivitas mencurigakan, dan menyimpan catatan. Kontrol ini bertujuan mengurangi risiko pencucian uang dan pendanaan terorisme di Market aset virtual.
Rekaman AML/CFT umumnya harus disimpan setidaknya lima tahun. Ketidakpatuhan serius terhadap AMLO dapat menimbulkan sanksi regulasi atau pidana bagi entitas dan personel yang bertanggung jawab, tergantung pelanggarannya.
Bagaimana Hong Kong Melindungi Investor Ritel dan Aset Klien?
VATP berlisensi di Hong Kong dapat melayani investor ritel, namun aksesnya dilindungi dengan proses onboarding, uji tuntas token, tata kelola, pengungkapan, dan penitipan.
Platform perdagangan aset virtual wajib melakukan uji tuntas sebelum menerima aset virtual untuk diperdagangkan dan terus meninjaunya setelah listing. Hal ini penting karena tidak semua aset kripto di pasar global otomatis memenuhi syarat bagi publik Hong Kong.
SFC juga mensyaratkan sistem pengawasan Market yang mampu mendeteksi perilaku perdagangan manipulatif atau abusif. Kontrol ini menjaga efisiensi Market dan menekan risiko perilaku tidak etis atau pelanggaran di platform terpusat.
Persyaratan penitipan mencakup perlindungan kunci pribadi, infrastruktur dompet dingin, keamanan operasional, dan segregasi aset klien. Platform berlisensi wajib memisahkan aset virtual klien dari dana operasional dan menerapkan kontrol untuk melindungi aset klien dari pencurian, penyalahgunaan, atau kehilangan.
Kerangka ini menerapkan tolok ukur 98% cold-storage dan 2% dompet panas untuk aset virtual klien, dengan pengaturan penitipan yang tetap mengikuti ketentuan SFC.
Misalnya, investor yang mengecek ketersediaan token melalui Market seperti Gate Markets tetap perlu memastikan platform, aset kripto, dan layanan trading tersebut diizinkan di yurisdiksi investor. Ketersediaan Market tidak otomatis berarti persetujuan regulasi.
Layanan Perdagangan Otomatis dan Token Sekuritas
Platform yang memperdagangkan token sekuritas dapat dikenakan persyaratan lisensi berbeda dari yang hanya berlaku untuk token non-sekuritas.
Platform yang memperdagangkan sekuritas dapat memerlukan Lisensi Tipe 1, sedangkan penyediaan Layanan Perdagangan Otomatis dapat memerlukan Lisensi Tipe 7 menurut Securities and Futures Ordinance. Kegiatan ini berlaku jika aset yang ditokenisasi dikategorikan sebagai sekuritas tradisional, kepentingan dalam skema investasi kolektif, atau aset keuangan yang diatur lainnya.
Sebaliknya, layanan aset virtual terpusat yang hanya menangani token non-sekuritas tunduk pada rezim VASP AMLO.
Pembedaan ini menciptakan dua rezim lisensi yang mungkin tumpang tindih. Platform yang ingin memperdagangkan token sekuritas dan aset kripto lain dapat membutuhkan persetujuan di kedua jalur regulasi.
Hong Kong, HKMA, dan Regulasi Stablecoin
Penerbitan stablecoin berjalan berdampingan dengan, bukan sepenuhnya di bawah, rezim VATP SFC.
Stablecoins Ordinance Hong Kong berlaku mulai 1 Agustus 2025, menempatkan penerbit stablecoin fiat-referenced tertentu di bawah pengawasan Hong Kong Monetary Authority. Kerangka stablecoin HKMA mengatur aset cadangan, penebusan, tata kelola, dan manajemen risiko.
Komisi Sekuritas dan Futures (Securities and Futures Commission) mengawasi aktivitas stablecoin yang dilakukan oleh VATP dan perusahaan berlisensi SFC.
Crypto exchange tidak otomatis membutuhkan lisensi HKMA yang sama seperti penerbit stablecoin. Ketentuan regulasi bergantung pada aktivitas bisnis: apakah menerbitkan stablecoin, mengoperasikan bursa aset virtual, menyediakan penitipan, mendistribusikan produk terkait aset virtual, atau menjalankan aktivitas regulasi lain.
Market aset digital di Hong Kong juga berkembang pada area seperti Ethereum ETF staking, menunjukkan sinergi antara institusi keuangan tradisional dan aset digital dalam satu kerangka regulasi.
FAQ
Apakah crypto exchange memerlukan lisensi SFC di Hong Kong?
Ya. Platform perdagangan aset virtual terpusat yang menjalankan bisnis yang diatur di Hong Kong, atau secara aktif memasarkan layanan tersebut kepada investor Hong Kong, wajib memiliki lisensi SFC yang relevan.
Apakah investor ritel dapat trading kripto di exchange Hong Kong berlisensi?
Ya. Investor ritel dapat mengakses platform perdagangan aset virtual berlisensi, dengan ketentuan SFC terkait proses onboarding, penerimaan token, pengungkapan, uji tuntas, penitipan, dan perlindungan investor.
Bagaimana investor dapat mengetahui status lisensi crypto exchange Hong Kong?
Daftar resmi SFC platform perdagangan aset virtual berlisensi mencantumkan operator pemegang lisensi. Permohonan, pengaturan transisi, atau status serupa tidak setara dengan lisensi penuh.
Apakah SFC mengatur penerbit stablecoin?
Tidak sebagai regulator utama. Hong Kong Monetary Authority mengawasi penerbit yang tercakup dalam Stablecoins Ordinance, sedangkan Komisi Sekuritas dan Futures (Securities and Futures Commission) mengatur aktivitas stablecoin yang dijalankan melalui platform perdagangan berlisensi SFC dan perusahaan berlisensi.
Apakah token sekuritas dan token non-sekuritas diatur dengan aturan yang sama?
Tidak. Perdagangan token sekuritas dapat memerlukan lisensi Tipe 1 dan Tipe 7 menurut Securities and Futures Ordinance, sementara exchange terpusat dengan aset virtual token non-sekuritas tunduk pada rezim layanan aset virtual AMLO. Sebuah platform bisa membutuhkan lisensi di kedua kerangka regulasi tersebut.
Penafian: Konten ini hanya untuk tujuan informasi umum dan bukan merupakan nasihat hukum. Ketentuan regulasi dapat berubah dan berbeda sesuai layanan, aset, dan yurisdiksi.
* Informasi ini tidak bermaksud untuk menjadi dan bukan merupakan nasihat keuangan atau rekomendasi lain apa pun yang ditawarkan atau didukung oleh Gate.
