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#NFPShockSpikesRateCutOdds
Le rapport sur l’emploi de juillet force une réévaluation rapide de la trajectoire de la Réserve fédérale
Le rapport sur les emplois non agricoles de juillet était vraiment mauvais. Il n’a pas du tout répondu aux attentes. Les effectifs salariés ont diminué de 23 000, alors que l’on pensait qu’ils augmenteraient de 80 000. Les chiffres de mai et juin ont également été révisés à la baisse. Cela représente donc 103 000 emplois de moins. Le taux de participation à la population active est descendu à 61,4 %, son niveau le plus bas depuis plus de cinq ans, si l’on exclut la période de la pandémie. Le taux de chômage est effectivement descendu à 4,1 %. Cela s’explique par le fait que 264 000 personnes ont cessé de chercher un emploi, et non parce que davantage de personnes ont été embauchées.
Les emplois perdus l’ont été dans certains secteurs, pas partout. Les emplois dans l’éducation publique ont fortement diminué, ce qui est normal en été. Les emplois dans l’hôtellerie et le commerce de détail ont également diminué. Les entreprises privées ont tout de même embauché quelques personnes supplémentaires, environ 30 000, et la plupart de ces emplois se trouvaient dans les secteurs de la santé et de l’aide à la personne. Les entreprises manufacturières et de construction ont également recruté. Les entreprises financières ont connu leur pire mois en quatre ans. Les salaires ont moins augmenté qu’auparavant, ce qui signifie une pression moindre à la hausse sur les prix.
Le marché a fortement réagi au rapport sur l’emploi. Les investisseurs pensaient qu’il y aurait une hausse des taux en septembre. Ils en sont désormais moins sûrs. La probabilité d’une hausse des taux est passée d’environ 55 % à 44 %. Certains pensent même qu’il n’y aura pas de hausse des taux du tout. Le taux d’intérêt d’un emprunt public à 2 ans est descendu à 4,16 %, et celui d’un emprunt à 10 ans est descendu à 4,62 %. La valeur du dollar a baissé. Le prix de l’or a augmenté.
La Réserve fédérale était déjà divisée sur la marche à suivre. Certains pensaient qu’elle devrait relever légèrement les taux d’intérêt en septembre. D’autres estimaient qu’elle devrait attendre, car les prix n’augmentent pas beaucoup. La Réserve fédérale n’a pas présenté de plan après sa dernière réunion, de sorte que chaque nouvelle donnée est désormais très importante.
Il reste deux éléments à examiner avant de savoir ce qui va se passer. Nous devons voir les données sur l’inflation et ce qui se passe dans le monde. Si les prix n’augmentent pas autant qu’auparavant et s’il n’y a pas de problèmes majeurs dans le monde, la Réserve fédérale pourrait ne pas relever les taux d’intérêt. Mais si un événement important se produit et que les prix commencent à augmenter, elle pourrait finalement devoir relever les taux d’intérêt. Pour l’instant, les investisseurs pensent que la probabilité d’une hausse des taux en septembre est plus faible, et c’est ce qui fait bouger le marché.
Le rapport sur l’emploi de juillet a été un événement important. Il a fait penser aux investisseurs que le marché du travail n’est pas aussi solide qu’ils le pensaient et que la Réserve fédérale pourrait ne pas relever les taux d’intérêt aussi rapidement qu’ils l’imaginaient. La prochaine chose que nous devons voir concerne les données sur l’inflation et l’évolution des prix de l’énergie. D’ici là, les investisseurs pensent que la probabilité d’une hausse des taux en septembre est plus faible, et le marché continue de réagir au rapport sur l’emploi.
Voici ce que je pense de ces données et de la réaction du marché. Il ne s’agit ni d’une prévision ni d’une recommandation.
‍#NFPShock #RateCutOdds #FedWatch

#股票交易分享挑战 Si l’on se fie à l’expérience des 25 dernières années, le secteur du stockage a déjà atteint son sommet.
Gavin Baker affirme que, selon les cycles observés au cours des 25 dernières années, le stockage a atteint son sommet et qu’il faut vendre à 100 %, à une seule exception près. L’exception qu’il n’a pas eu le temps de mentionner, c’est 1990.
Selon les cycles, la hausse des prix du stockage devrait atteindre son sommet entre septembre et octobre de cette année, ce qui correspond également au jugement de plusieurs grandes institutions internationales de premier plan.
La marge brute de Micron pourrait désormais atteindre le haut de la fourchette des 60 %, alors que la moyenne historique n’est que de 16 %. Dans le même temps, tous les acteurs se préparent encore à augmenter leurs capacités de production.
Selon l’expérience historique, notamment celle de la vague des nouvelles énergies de 2021, l’augmentation des capacités de production par les différents acteurs entraîne une hausse significative de l’offre, puis les prix commencent à baisser et le marché haussier s’effondre. C’est ainsi que le marché haussier des nouvelles énergies s’est écroulé : à l’exception de CATL et de quelques autres titres isolés, presque tous les autres ont subi une chute brutale.
Mais cette fois, le stockage ressemble davantage à cette exception, c’est-à-dire à l’épisode de 1990 ; il s’agit davantage d’un cycle des capacités de production que d’un cycle des stocks.
Pourquoi cette fois-ci est-elle différente du marché haussier des nouvelles énergies ?
Pour les nouvelles énergies, nous étions les seuls à nous développer ; l’Europe et les États-Unis n’y ont pratiquement pas participé. Les États-Unis, en particulier, ne se sont absolument pas développés comme nous et n’avaient pas non plus l’intention de nous concurrencer, ni de s’engager dans la grande compétition qui façonnera l’avenir et le destin national. Un autre facteur joue également un rôle : TSMC n’augmente pas actuellement ses capacités de production à pleine vitesse. Jensen Huang se rend chez TSMC une fois par trimestre pour demander un doublement des capacités, mais TSMC ne les augmente que de 5 % par trimestre, car ces vieux dirigeants ont été témoins des leçons du passé et ont donc choisi cette fois de contenir le tueur des cycles : la surabondance de l’offre.
Après avoir évoqué les aspects agréables, il faut aussi parler des aspects désagréables. L’IA comporte certainement une bulle, et cette bulle finira forcément par éclater. Le stockage est également cyclique, même si ce cycle pourrait durer un peu plus longtemps cette fois-ci. La forte baisse de juillet a effectivement été provoquée par un risque de liquidité, c’est-à-dire par l’épisode de désendettement en Corée du Sud, qui a entraîné l’effondrement des valeurs technologiques dans le monde entier. C’était comme à l’époque où un prédateur comme Soros sévissait partout ; de la même manière, certains ont fait les poches du marché boursier sud-coréen. Les États-Unis savaient que celui-ci était profondément lié à notre marché des actions A et que, dans le cas d’un effondrement du marché sud-coréen, nous subirions forcément une forte baisse à notre tour. Après tout, notre marché regorge de parasites et l’environnement n’est pas très sain ; ces parasites allaient donc forcément être pris dans la même opération de prédation.
Les Américains ont fait d’une pierre deux coups : ils ont à la fois fait les poches au marché financier sud-coréen et porté un coup sévère à notre marché. À ce stade, il est déjà extrêmement difficile de gagner de l’argent, bien au-delà de ce qu’un investisseur particulier ordinaire peut maîtriser.
Opinion personnelle, ne constitue pas un conseil en investissement. $SNDK ‌

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🏛️📈 #CLARITYActVoteWindowClosing. Un moment décisif pour la réglementation des actifs numériques et l’avenir de l’innovation financière 📈🏛️
À l’approche de la clôture de la période de vote sur le CLARITY Act, les marchés financiers, les innovateurs de la blockchain, les investisseurs institutionnels et les décideurs politiques suivent attentivement la situation. Il s’agit de bien plus qu’une étape législative : cela représente un moment charnière dans les efforts continus visant à établir des cadres réglementaires plus clairs pour les actifs numériques et les technologies financières émergentes. Quel que soit le résultat final, le débat autour du CLARITY Act met en lumière une vérité incontestable : la certitude réglementaire est devenue l’un des catalyseurs les plus importants de la croissance à long terme de l’écosystème des actifs numériques.
Depuis des années, l’un des principaux défis auxquels sont confrontés les secteurs des cryptomonnaies et de la blockchain est l’incertitude réglementaire. Les entreprises peinent à déterminer quelles règles s’appliquent aux différents actifs numériques, tandis que les investisseurs s’interrogent souvent sur l’impact que les futures politiques pourraient avoir sur l’innovation, la structure des marchés et l’allocation des capitaux. Une réglementation claire et cohérente est depuis longtemps considérée comme un ingrédient essentiel pour encourager une innovation responsable, tout en protégeant les investisseurs et en préservant l’intégrité des marchés.
La clôture de la période de vote sur le CLARITY Act symbolise la rapidité avec laquelle le débat autour de la finance numérique a évolué. La technologie blockchain n’est plus considérée comme une innovation de niche. Elle alimente désormais la finance décentralisée, les actifs tokenisés, les paiements transfrontaliers, les systèmes d’identité numérique, la gestion de la chaîne d’approvisionnement et de nombreuses solutions destinées aux entreprises. À mesure que l’adoption progresse, les législateurs doivent relever le défi de créer une réglementation équilibrée qui encourage l’innovation sans compromettre la transparence, la responsabilité ou la protection des consommateurs.
Les investisseurs institutionnels y prêtent une grande attention, car la clarté réglementaire réduit souvent l’incertitude. Les fonds de pension, les gestionnaires d’actifs, les sociétés d’investissement et les entreprises cotées en bourse préfèrent généralement exercer leurs activités dans des environnements où les obligations de conformité sont clairement définies. Des cadres juridiques clairs peuvent renforcer la confiance, encourager les entrées de capitaux et favoriser une participation plus large aux marchés des actifs numériques.
L’importance de la certitude réglementaire s’étend bien au-delà des seules cryptomonnaies. L’innovation financière recoupe de plus en plus l’intelligence artificielle, la tokenisation, les technologies financières, les infrastructures cloud, la cybersécurité et les systèmes de paiement numériques. L’établissement de normes réglementaires prévisibles pourrait accélérer les investissements dans plusieurs secteurs technologiques, tout en créant des opportunités pour les entrepreneurs, les développeurs et les institutions financières internationales.
Dans le même temps, les investisseurs doivent reconnaître que la législation ne détermine pas à elle seule l’orientation des marchés. Les conditions économiques, la politique monétaire, l’adoption institutionnelle, les bénéfices des entreprises, la liquidité mondiale et le sentiment des investisseurs continuent de jouer un rôle important dans l’évolution des prix des actifs. Si une réglementation favorable peut renforcer la confiance à long terme, une croissance durable des marchés dépend en définitive de l’adoption dans le monde réel, des avancées technologiques et d’une gestion responsable des risques.
L’histoire a maintes fois démontré que les marchés accordent de la valeur à la certitude. Les entreprises prennent de meilleures décisions d’investissement lorsque les attentes réglementaires sont claires, les entrepreneurs innovent avec davantage de confiance lorsque des voies de mise en conformité existent, et les investisseurs allouent les capitaux plus efficacement lorsque l’incertitude juridique diminue. Qu’il s’agisse de la finance traditionnelle ou des actifs numériques, des règles prévisibles favorisent souvent des marchés plus sains et plus résilients.
La conclusion prochaine de la période de vote sur le CLARITY Act rappelle également aux investisseurs que les marchés financiers évoluent continuellement au rythme de l’innovation technologique. Les actifs numériques sont de plus en plus intégrés à la finance traditionnelle grâce aux solutions de conservation institutionnelle, aux produits négociés en bourse, aux titres tokenisés, aux systèmes de règlement fondés sur la blockchain et aux infrastructures de niveau entreprise. Les évolutions réglementaires peuvent influencer la vitesse de cette transformation, mais la tendance générale à la numérisation de la finance continue de prendre de l’ampleur.
Pour les acteurs des marchés, la stratégie la plus efficace reste inchangée : rester informés, évaluer objectivement les évolutions, éviter les réactions émotionnelles et conserver une perspective diversifiée à long terme. Les gros titres peuvent provoquer une volatilité à court terme, mais l’investissement discipliné repose sur la recherche, la patience et une gestion rigoureuse des risques, plutôt que sur la spéculation.
À mesure que la période de vote touche à sa fin, l’attention se portera naturellement sur la mise en œuvre, l’interprétation de la réglementation et les implications plus larges pour le secteur des actifs numériques. Quel que soit le résultat, ce moment représente un nouveau chapitre important dans l’évolution des marchés financiers modernes, où l’innovation et la réglementation progressent de plus en plus de concert.
🚀 L’innovation prospère lorsqu’elle s’appuie sur la clarté.
📊 La confiance grandit lorsque les règles deviennent transparentes.
🌍 L’avenir de la finance numérique sera façonné non seulement par la technologie, mais aussi par une réglementation responsable et des décisions d’investissement éclairées.
#CLARITYActVoteWindowClosing #CLARITYAct #Crypto

#WeekendMarketAnalysis — Le Bitcoin reste bloqué, et je ne cours pas après cette plage
En observant le BTC ce dimanche, mon point de vue reste pratiquement le même : le Bitcoin s’échange autour de 64 000 dollars–65 000 dollars, en plein milieu de la plage plus large. Et honnêtement, c’est exactement la zone où je ne veux pas céder à l’émotion ni forcer une position.
Le graphique montre un affrontement très clair. Le BTC a fortement progressé depuis les plus bas de 2022–2023 et a finalement grimpé jusqu’à la zone $126K , mais le rejet depuis le sommet a modifié la structure. Depuis, nous avons observé des sommets plus bas, des cassures brutales et plusieurs tentatives de reconquête de niveaux importants de moyennes mobiles.
Actuellement, le plus important pour moi n’est pas de savoir si le BTC évolue à $1K ou à $2K ce week-end. Je surveille les niveaux plus larges.
À la hausse, 69 000 dollars–$72K constitue ma principale zone d’intérêt. Cette zone a déjà servi de niveau de décision important et, si le BTC y remonte, je surveillerai la réaction de très près. Une cassure nette suivie d’un maintien au-dessus de cette région changerait ma vision à court terme et pourrait ouvrir la voie vers des niveaux plus élevés.
Mais si le BTC y est de nouveau rejeté, je ne serais pas surpris de voir un nouveau mouvement baissier.
À la baisse, 54 000 dollars–$60K reste la zone d’achat que je surveille. Elle m’intéresse bien davantage que l’achat de BTC au milieu de la plage. En dessous, la zone de 52 000 dollars–$54K devient un autre niveau majeur à surveiller, tandis que la région de support plus large autour du plus bas-$40Ks reste visible sur le graphique hebdomadaire.
Le MACD montre également des signes indiquant que la dynamique a commencé à se stabiliser après la faiblesse précédente, mais cela ne suffit pas, à mes yeux, pour annoncer une nouvelle tendance haussière.
Et oui, les investisseurs deviennent plus haussiers en raison du CLARITY Act et du discours plus large sur la réglementation des cryptomonnaies. Cela pourrait finir par devenir un catalyseur important, mais je ne vais pas modifier l’ensemble de mon plan de trading à cause d’un seul titre.
Je préfère attendre que le cours atteigne mes niveaux plutôt que de courir après lui parce que tout le monde se sent soudainement haussier.
Pour ce week-end, mon plan est simple :
👀 69 000 dollars–$72K → zone de rejet/vente à découvert à surveiller
🟢 54 000 dollars–$60K → principale zone d’accumulation/d’achat
⚠️ 52 000 dollars–$54K → support plus profond
🚀 Une reconquête solide au-dessus de $72K → pourrait potentiellement modifier la structure
La vraie question est donc la suivante : le BTC va-t-il enfin sortir de cette plage, ou subirons-nous un nouveau rejet avant le prochain mouvement majeur ?
Quelles sont vos perspectives sur le BTC pour ce week-end — haussières au-dessus de 72 000 dollars, ou attendez-vous 54 000 dollars–60 000 dollars ? 👇
‍#Bitcoin #BTC
‍@Gate_Square$BTC

Les NFP chutent de 23 000, les probabilités de baisse des taux s’inversent en une nuit
Le moteur de l’emploi cale · Or +3 % · Les contrats à terme américains progressent — où va l’argent ?
📉 Les NFP reculent de manière inattendue de 23 000, les mois précédents sont révisés à la baisse de 103 000, le taux de participation à la population active s’établit à 61,4 % — son plus bas niveau depuis 1976
🔄 Les probabilités d’une hausse des taux en septembre chutent de 58 % à 44 %, le rendement à 10 ans baisse — la logique « les mauvaises nouvelles sont de bonnes nouvelles » revient
🥇 L’or bondit de 3 % à 4 368 dollars, l’argent gagne 5 % — le plus grand gagnant grâce au double pari sur les valeurs refuges et les taux
📈 Les contrats à terme américains défient la logique : NDX +1,04 %, SPX +0,51 % — une fenêtre de réajustement des valorisations de la croissance s’ouvre
🔑 L’IPC de mercredi prochain (13 août) sera la confirmation :
👉 L’inflation ralentit également → le scénario d’un pivot de la Fed est pleinement confirmé
👉 L’inflation rebondit → le retournement des anticipations s’inverse, les valeurs technologiques sont sous pression
💰 Le BTC se bat à $64K — doit se maintenir à $65K pour poursuivre sa progression ; 62 500 dollars constituent le support clé
👉 Analyse complète → https://www.gate.com/news/detail/nfp-plunges-by-23k-the-us-jobs-engine-stalls-rate-cut-expectations-reverse-23283101

#WeekendMarketAnalysis
LE WEEK-END EST FAIT POUR ANALYSER LE MARCHÉ AVANT SON OUVERTURE
Le week-end offre aux traders quelque chose que la séance en semaine permet rarement : le temps de prendre du recul par rapport aux mouvements de prix à court terme et d’examiner la situation dans son ensemble.
Alors que les marchés mondiaux réagissent à l’évolution des anticipations de taux d’intérêt, aux données sur l’emploi, aux préoccupations liées à l’inflation, aux développements géopolitiques et à l’évolution du sentiment des investisseurs, la prochaine semaine de trading pourrait offrir d’importantes opportunités — mais aussi une volatilité accrue.
LA MACROÉCONOMIE AMÉRICAINE RESTE LE PRINCIPAL MOTEUR
Les dernières données américaines sur l’emploi ont créé une nouvelle incertitude concernant la trajectoire de la politique de la Réserve fédérale.
Un marché du travail plus faible peut renforcer les anticipations d’assouplissement monétaire, tandis qu’une inflation persistante pourrait limiter la rapidité avec laquelle les décideurs peuvent réduire les taux.
Cela crée un équilibre important sur le marché :
DONNÉES ÉCONOMIQUES PLUS FAIBLES → DAVANTAGE D’ANTICIPATIONS DE BAISSES DE TAUX
INFLATION PERSISTANTE → MOINS DE MARGE POUR UN ASSOUPLISSEMENT AGRESSIF
Les prochaines publications sur l’inflation et l’économie resteront donc essentielles pour les actions, les obligations, le dollar, l’or et les cryptomonnaies.
LISTE DE SURVEILLANCE DU MARCHÉ ACTIONS
Les valeurs technologiques et les fabricants de semi-conducteurs restent particulièrement sensibles aux anticipations de taux d’intérêt, car leurs valorisations élevées dépendent fortement des anticipations de croissance future.
Les entreprises liées à l’IA, les fabricants de puces et les grands noms de la technologie pourraient continuer d’attirer l’attention, tandis que les investisseurs évaluent la croissance des bénéfices, les dépenses d’investissement et l’impact économique à long terme de l’intelligence artificielle.
Dans le même temps, les traders devraient surveiller l’ampleur du marché.
Si un rallye est soutenu par un groupe plus large d’actions plutôt que par seulement quelques mégacapitalisations, cela peut fournir un signal plus solide de la participation sous-jacente au marché.
L’OR ET LE DOLLAR
L’or reste un actif important à surveiller, alors que les investisseurs réagissent à l’évolution des anticipations concernant la politique monétaire américaine.
La baisse des rendements et l’affaiblissement du dollar peuvent créer un environnement favorable à l’or, tandis qu’une inflation plus forte ou un regain d’anticipations de resserrement de la politique monétaire pourrait produire l’effet inverse.
Le dollar reste tout aussi important, car les mouvements majeurs de l’USD peuvent influencer les matières premières, les marchés émergents et l’appétit mondial pour le risque.
MARCHÉ DES CRYPTOMONNAIES
Le Bitcoin et l’ensemble du marché des cryptomonnaies restent très sensibles aux conditions de liquidité et au sentiment mondial vis-à-vis du risque.
Si les marchés intègrent de plus en plus un assouplissement monétaire, les actifs risqués pourraient bénéficier de l’amélioration des anticipations de liquidité.
Cependant, les cryptomonnaies restent volatiles, ce qui signifie que les traders doivent éviter de confondre un environnement macroéconomique favorable avec une hausse garantie.
LES NIVEAUX TECHNIQUES RESTENT IMPORTANTS
Les données macroéconomiques expliquent POURQUOI les marchés peuvent évoluer.
L’analyse technique aide à identifier OÙ le marché pourrait réagir.
Les zones clés à surveiller comprennent :
• Les principales zones de support et de résistance
• Les plus hauts et les plus bas hebdomadaires précédents
• Le volume des échanges
• Les cassures et les fausses cassures
• La structure du marché
• Les indicateurs de momentum
• L’intérêt ouvert et les niveaux de liquidité
Une cassure sans forte participation peut rapidement échouer. De même, une forte baisse jusqu’à un support majeur peut créer une zone potentielle de retournement.
LA GESTION DU RISQUE PASSE EN PREMIER
Une analyse solide du marché ne consiste pas simplement à prédire si les prix vont monter ou baisser.
Il s’agit de se préparer à plusieurs scénarios.
Avant d’entrer en position, les traders doivent comprendre leur niveau d’invalidation, la taille de leur position, leur structure risque/rendement et la volatilité potentielle.
LA SEMAINE À VENIR
La principale question est de savoir si les marchés continueront d’intégrer des perspectives de politique monétaire plus accommodante ou si l’inflation et la résilience de l’économie forceront les investisseurs à reconsidérer cette anticipation.
Cette confrontation entre croissance, inflation et taux d’intérêt pourrait déterminer l’orientation de plusieurs classes d’actifs.
Ce week-end, examinez les graphiques.
Étudiez les données macroéconomiques.
Mettez à jour votre liste de surveillance.
Définissez vos niveaux.
Préparez vos scénarios.
Puis laissez le marché confirmer la configuration.
La préparation crée un avantage.@GateSquare