#TradFi交易分享挑战 Si vous souhaitez déterminer si une entreprise a un potentiel de hausse, la méthode la plus simple est de vérifier si de grandes sociétés de courtage lui ont fixé des prévisions de prix cible. Si 10 ou plus de ces courtiers donnent un prix cible, calculez la moyenne de ces prix cibles, puis comparez-la au prix cible actuel pour estimer le potentiel de hausse. Quel est l’avantage de cette approche ? Qu’une entreprise soit bien vue n’est pas surprenant, mais si de nombreuses grandes institutions la soutiennent, il y a de fortes chances que ce soit une bonne indication. Ces institutions ont effectué de nombreuses analyses de recherche et d’investissement en amont, utilisant pleinement leurs ressources en recherche, en personnel et en information (ce qui évite aux investisseurs particuliers de devoir rechercher des cibles et faire des recherches difficiles), et cela favorise la formation d’un consensus institutionnel. Prenons l’exemple d’Amazon, le géant mondial du commerce électronique et du cloud computing.
Première rangée : banques d’investissement de premier plan (en mettant l’accent sur Goldman Sachs et Morgan Stanley)
Goldman Sachs : 275 Achat (Buy), le 14 avril, légèrement ajusté à la baisse de 280 dollars
JPMorgan : 330 Surpondérer (Overweight), le 30 avril, ajusté à la hausse de 280 dollars, avec une hausse de 17,9%
Morgan Stanley : 330 Surpondérer (Overweight), le 30 avril, ajusté à la hausse de 300 dollars, basé sur une croissance supérieure aux attentes d’AWS
Citigroup : 325 Achat (Buy), le 4 mai, ajusté à la hausse de 285 dollars, anticipant une accélération continue de la croissance d’AWS
Bank of America : 310 Achat (Buy), le 4 mai, ajusté à la hausse de 298 dollars, avec des résultats du premier trimestre supérieurs aux prévisions
Deuxième rangée : institutions internationales renommées
UBS : 333 Achat (Buy), le 30 avril, ajusté à la hausse de 304 dollars
Mizuho : 300 Achat (Buy), le 30 avril, ajusté à la hausse
Troisième rangée : banques d’investissement de niche
Evercore ISI : 315 Surperformer (Outperform), le 30 avril, ajusté à la hausse de 285 dollars
Piper Sandler : 315 Surpondérer (Overweight), le 30 avril, ajusté à la hausse de 260 dollars
KeyBanc : 325 Achat (Buy), fin avril, ajusté à 325 dollars
CICC : 305 Achat (Buy), le 4 mai, ajusté à la hausse de 292 dollars, avec une croissance d’AWS favorable
DA Davidson : 250 Neutre (Neutral), le 30 avril, ajusté à la hausse de 175 dollars
Actuellement, le prix d’Amazon tourne autour de 274 dollars. La première rangée a une moyenne de prix cible de 314 dollars (potentiel de hausse de 15%), la deuxième de 316 dollars (potentiel de hausse de 15%), et la troisième de 302 dollars (potentiel de hausse de 10%). En prenant une valeur approximative, disons 310 dollars, il suffit d’attendre que le prix d’Amazon atteigne ce niveau. (Je détient actuellement un ETF à effet de levier 2x, AMZU, et j’attends patiemment que le prix passe de 45 à 58 yuans, ce qui pourrait générer un profit d’environ 5500 à 6000 dollars).
Analysons quelques sources de revenus d’Amazon :
(1) Commerce électronique mondial, représentant 60%, c’est le cœur de l’activité d’Amazon
(2) Cloud computing d’Amazon, représentant 18%, leader mondial avec la plus grande part de marché (ayant été pionnier dans le cloud, maître de la technologie), surpassant Microsoft (deuxième) et Google Cloud (troisième)
(3) Publicité pour le commerce électronique, représentant 10%, avec des marges très élevées et une croissance à deux chiffres
(4) Abonnements, hardware et divertissement, représentant 12%, comme Prime Video, Kindle, Echo/Alexa, Twitch, Internet par satellite avec le projet Kuiper, etc.
Ainsi, en regardant Amazon, on voit une plateforme de commerce mondial, mais en réalité, c’est aussi un géant du cloud computing et de l’IA, utilisant des prix bas pour attirer les utilisateurs, puis réalisant des marges élevées via le cloud et la publicité.
Différences entre Amazon, Nvidia et Google : Nvidia ne fabrique que des GPU, visant à entraîner l’IA, ses cartes étant les meilleures, mais c’est un vendeur de pelles ; Amazon est le propriétaire des centres de données et des usines de calcul dans le monde de l’IA, ne développant pas de grands modèles lui-même mais louant sa puissance de calcul ; Microsoft, lié à OpenAI, est le leader en IA, offrant des services d’IA (essentiels pour les particuliers et les entreprises), avec une mise en œuvre rapide et une histoire à raconter.
Ce texte ne constitue que ma réflexion personnelle en investissement, et ne doit pas être considéré comme un conseil financier. Le marché comporte des risques, investissez prudemment. $AMZN

#TradFi交易分享挑战 Amazon (AMZN)
Le cours de l'action Amazon a récemment connu une forte progression à des niveaux élevés. Au 20 mai, il clôturait à environ 265,01 dollars, en hausse d'environ 2,19 % ce jour-là. Le prix actuel se situe dans la zone supérieure de l'intervalle sur 52 semaines de 196,00 à 278,56 dollars.
Les revenus AWS du premier trimestre 2026 s'élèvent à 37,6 milliards de dollars, en hausse de 28 % par rapport à l'année précédente, ce qui constitue la croissance la plus rapide des 15 derniers trimestres, brisant ainsi les discussions précédentes sur un ralentissement du secteur du cloud. La charge de travail d'inférence AI est l'un des moteurs de cette croissance rapide, l'entreprise élargissant continuellement sa clientèle sur Bedrock et Trainium.
Amélioration marginale des activités de vente au détail
La marge opérationnelle des activités de vente au détail en Amérique du Nord est passée de 8,0 % à 9,0 %, ce qui représente un gain annuel d'environ 4 milliards de dollars en bénéfices opérationnels. La publicité et la mise en place de systèmes de traitement des commandes régionaux sont des facteurs clés derrière cette amélioration de la marge.
De plus, l'entreprise prévoit un investissement en capital d'environ 200 milliards de dollars pour l'année 2026, ce qui suscite des inquiétudes quant à une possible pression sur la trésorerie disponible à court terme. JPMorgan maintient une note d'achat excessive, mais a légèrement réduit l'objectif de prix de 313 dollars à 312 dollars. Lorsqu'une action se trouve près de ses sommets historiques, les investisseurs doivent peser le pour et le contre — miser sur une nouvelle accélération d'AWS combinée à l'expansion de la marge bénéficiaire de la vente au détail, ou adopter une attitude prudente face à un prix déjà intégré avec beaucoup d'optimisme.
Amazon AWS reprend une croissance de 28 %, la marge bénéficiaire de la vente au détail continue de s'élargir (9,0 % → +) 200 milliards de dollars d'investissement en capital qui pèse sur la trésorerie disponible à court terme, le cours étant proche de ses sommets historiques $AMZN